До сада лоша година за берзу била је божји дар за залихе нафте. Пораст цена природног гаса и нафте напунио је билансе енергетске индустрије смањене падом потражње пандемије. А стални пораст броја бушаћих уређаја који се крећу ка пољима подстакао је наду да би се на видику могла наћи бонанца снабдевања свежом нафтом.
X
Чинило се да је тај оптимизам добио одређену подршку у четвртак, пошто је Организација земаља извозница нафте повећала свој месечни буџет за повећање производње за више од 50%, што је прво такво убрзање од августа. Али нови круг података о бушотинама у петак показао је да се 10-недељни напредак у активностима бушења смањио. У исто време, цене нафте у САД су скочиле скоро 3%, изнад 120 долара по барелу.
Нафтне акције, које су ове године предњачиле на берзи дугим корацима, позитивно су реаговале у петак. На челу те групе, компаније за бушење нафте и гаса представљале су највећи добитак до маја — више од 96% — међу 197 индустријских група које прати ИБД.
Са групом, вође платформи Паттерсон Енерги (ПТЕН), Хелмерицх & Паине (HP) и Наборс Индустриес (НБР) све су више него удвостручене од почетка године.
Али упркос снажном повећању капиталних издатака најављеним у првом кварталу извештајне сезоне, мало је вероватно да ће нафтне и гасне компаније ускоро повећати производне операције, кажу они блиски овој индустрији. Чак и док цене горива остају болно високе за потрошаче, помно праћена мера активности платформе која ће бити објављена у петак ће показати да ли је недавни раст активности бушотина можда већ почео да се смањује.
Цене нафте, Русија, ОПЕК
Цена сирове нафте је у узлазној путањи од почетка прошле године. Цене су нагло порасле након руске инвазије на Украјину у фебруару, а пошто је глобална реакција на инвазију избегавала куповину руске нафте. Прометне цене америчке нафте накратко су достигле 130 долара у марту.
ОПЕК — забринут због високих цена које доводе до уништења потражње — објавио је у четвртак повећање производних квота у настојању да избалансира оне руске бареле изгубљене на тржишту. (И можда да умири захтеве Бајденове администрације и других влада да помогну у смањењу цена нафте.)
И док су високе цене у прошлости изазвале стрмоглави спринт нафтне индустрије у циљу повећања производње, амерички произвођачи су овога пута уздржали. Проблеми са недостатком радне снаге и материјала су ограничили напоре и повећали трошкове. Уместо да јуре такву инфлацију нафтних поља, након неколико оштрих година банкрота нафтних компанија, одбори компанија уместо тога гласају да умире инвеститоре откупом акција и повећањем дивиденди.
Залихе нафте: Инвеститори потврђују контролу
Извештаји за први квартал показују да су буџети за капиталну потрошњу за произвођаче нафте и гаса порасли у просеку за 23% ове године у поређењу са 2021. То укључује повећање од 57% у односу на Еккон Мобил (бесплатне КСОМ), на 4.9 милијарди долара за годину. Енергетски гигант Дов Јонес Ознака чина на рукаву (ЦЛК) остао при претходно најављеном повећању од 12% за годину, на 2.8 милијарди долара. Највећи део те потрошње, неки аналитичари процењују око две трећине, покрива трошкове инфлације на постојећим нафтним пољима, а само 8% иде ка новом расту производње.
Четвртина великих компанија за нафту и гас које су одговориле на мартовско истраживање које је спровела Банка федералних резерви у Даласу рекла је да очекују да ће ниво њихове производње остати исти од четвртог квартала 2021. до четвртог квартала 2022. Педесет девет одсто руководилаца је такође рекло да „ притисак инвеститора да одрже капиталну дисциплину“ је примарни разлог зашто произвођачи нафте којима се јавно тргује обуздавају раст упркос високим ценама нафте.
Добијте обавештења о залихама у близини места куповине помоћу ИБД СвингТрадер-а
„Видимо да производња расте за око 100,000 барела дневно сваког месеца“, рекао је Мет Смит, водећи аналитичар нафте за Америку у Кплеру. "Али ви заправо не видите одговор, сам по себи, на више цене."
„Кључни покретач је управо недостатак апетита нафтних компанија којима се јавно тргује да повећају производњу“, додао је он. „Они су у суштини дужни акционарима који више воле да им се ток новца врати, уместо да се улаже у производњу.
Производња сирове нафте у САД
Процењује се да ће америчка производња сирове нафте у просеку износити 11.9 милиона барела дневно за целу 2022. годину, што је просечно повећање од 700,000 барела дневно у поређењу са 2021, према америчкој Управи за енергетске информације.
Владине прогнозе такође сугеришу да ће производња сирове нафте поново порасти 2023. на више од 12.8 милиона барела дневно. Ако се ово предвиђање испуни, то би премашило годишњи просечан рекорд од 12.3 милиона барела дневно постављен у 2019.
Шкриљевски гигант Пионеер Натурал Ресоурце (ПКСД) Извршни директор Скот Шефилд се није сложио са тим прогнозама. Он је у мају упозорио инвеститоре да очекују знатно мању производњу.
Залихе раста ИБД 50 које треба одмах пратити
„Профил раста који има ЕИА, као и неке друге тхинк-танк компаније, мислим да је превише агресиван у наредне две године за америчку производњу нафте“, рекао је Шефилд током извештаја о заради у првом кварталу.
Шефилд је проценио да ће овогодишња укупна производња нафте у САД порасти у распону од 500,000 барела дневно до 600,000 барела дневно. ПКСД — један од пет највећих америчких произвођача нафте и водећи произвођач нафте за 2021. у области производње Пермског басена, према Жељезничкој комисији Тексаса — такође предвиђа да ће се сопствена производња нафте повећати за највише 5% ове године.
Упркос недавном порасту опреме за бушење и производње, америчка производња сирове нафте и даље је знатно испод нивоа из 2019. који смо видели у 2019. У марту, америчка производња на пољу износила је скоро 11.7 милиона барела дневно. Ово је повећање од 3% у односу на претходни месец, али смањење од 9% са 12.8 милиона барела у марту 2020.
Месецима пре почетка пандемије у новембру 2019, америчка месечна производња сирове нафте достигла је рекордну вредност од скоро 13 милиона барела дневно.
Нафтне платформе према бројевима
Ове недеље је било 727 активних америчких нафтних платформи, што је повећање од 60% у односу на прошлу годину. Број се није променио у односу на недељу раније, када је број опао за једну платформу. Тај благи пад прекинуо је 10-недељни низ растућег броја уређаја. Бакер Хугхес (БКР) објављује недељни попис у петак. Овај двонедељни плато могао би да наговести изједначавање индустријске активности.
У 2020. години, у јеку пандемије, број активних нафтних платформи на копну пао је испод 300. Од најниже тачке у августу 2020. од 244, број бушаћих платформи се стално повећавао. У првој недељи јануара 2022. године било је 588 активних платформи.
Број уређаја је још увек далеко испод нивоа пре пандемије. Број активних платформи је био знатно изнад 1,000 од априла 2018. до априла 2019.
Залихе нафте за посматрање
Бушење нафте и гаса на копну биће кључно за покретање оживљавања производње, према Смитху из Кплера.
Хелмерицх & Паине, Паттерсон-Ути Енерги и Наборс Индустриес су највећи примарни добављачи копнених платформи у групи за бушење нафте и гаса.
Сама група је на првом месту ИБД-ових 197 индустријских група.
Акције Хелмерицх & Паине-а су у петак скочиле за 2.87%, трговајући близу трогодишњег максимума у мају након пробоја у марту и опоравка слабог обима у односу на 10-недељну подршку у мају. Има композитну оцену 93 и оцену релативне снаге 98, према ИБД Провера залиха.
ХП је известио да је други квартал завршио са 171 активном опремом и да предвиђа умерен раст у наредним кварталима јер се „на тржишту развија више одлива опреме“.
Акције Наборса су порасле за 2.88%. Акције су стабилне у седмонедељној куповој бази са куповном тачком на 207.77. Његова композитна оцена је 89, са оценом релативне снаге 98.
Продукција буја у Перму
Највећи део тренутне америчке производње сирове нафте долази из пермског басена Западног Тексаса и Новог Мексика. Поље испоручује више од 5 милиона барела дневно, што је висок ниво воде за регион. Већина досадашњег повећања производње долази од мањих компанија које се не тргују јавно.
Међутим, Диамондбацк Енерги (Фанг) је наводно постао агресиван управља 12 платформи у региону богатом ресурсима. Ипак, услуге завршетка бунара, материјали и радна снага су све скупљи и теже их је набавити, а већи део бушења иде једноставно на одржавање нивоа производње на стабилном нивоу.
„Све је чврсто, било да се ради о песку, кућишту, новим високоспецифичним уређајима, екипама за фрактурисање; све је веома, веома тесно“, рекао је финансијски директор Каес Ван'т Хоф током позива компаније о зарадама у првом кварталу у мају. „Ми радимо свој део тако што одржавамо нивое активности на истом нивоу.“
Али растуће цене нафте чине одржавање производње стабилном победничком стратегијом. Аналитичари предвиђају зараду Диамондбацка у другом кварталу од 6.36 долара по акцији. То би било 165% више него годину дана раније. Пројекције продаје предвиђају повећање од 64% на 2.39 милијарди долара. Аналитичари предвиђају да ће зарада Диамондбацк-а за целу 2022. порасти за 116% на 24.32 долара по акцији уз повећање продаје од 36% на 9.27 милијарди долара.
Залихе ФАНГ-а су на 17. месту међу залихама нафте у америчкој групи за истраживање и производњу. Њен раст профита је заслужио Оцена зараде по акцији од 94. Његова недавна акција цена акција је резултирала оценом релативне снаге од 97. Ти и други јаки фундаментални и технички рејтинги ИБД-а заједно су добили савршених 99 за његов Композитна оцена.
Пратите Кит Нортона на Твитеру @КитНортон за већу покривеност.
МОЖДА ЋЕ ТИ СЕ СВИДЕТИ И
Ово је крајња залиха Варрена Буффетта, али да ли бисте је требали купити?
ИБД/ТИПП анкета: Праћење економије САД помоћу индекса економског оптимизма
Залихе глобалног раста које треба гледати на екрану дана ИБД-а укључују две залихе нафте
Остваривање већих дивиденди је још лакше него што изгледа
Да ли је пауза тржишта биковска? 'Супер-лоша' распродаја за Теслу
Извор: хттпс://ввв.инвесторс.цом/невс/оил-стоцкс-публиц-цомпаниес-холд-фирм-он-продуцтион-левелс/?срц=А00220&иптр=иахоо