Зарада компаније ОН Семицондуцтор је управо оборила рекорде: Ево трговине

ОН Семицондуцтор (ON) је у понедељак ујутру објавио финансијски учинак компаније за други квартал. Објављени бројеви нису били само добри, они су оборили рекорде. За тромесечни период који се завршава 1. јула, ОН Семицондуцтор је објавио прилагођену добит по акцији од 1.34 УСД (ГААП ЕПС од 1.02 УСД) уз приход од 2.085 милијарди УСД.

Док је прилагођени ЕПС штампа био добар за годишњи раст од 112.7% и ГААП ЕПС штампа добар за годишњи раст од 142.9%, штампани приход није био довољно добар само за нови рекорд, већ је био довољно добар за међугодишњи раст од 25.1% .

Поред тога, ОН је забележио бруто маржу од 49.7%, оперативну маржу од 28.0% (пораст од 1,110 базних поена) и рекордно прилагођену оперативну маржу од 34.5% (пораст од 1,490 базних поена). Слободан новчани ток за тај период је пао на 202.7 милиона долара са 383.2 милиона долара у периоду од пре годину дана, пошто су се куповине имовине и опреме више него удвостручиле са 104.8 милиона долара на 218.1 милиона долара.

Учинак продаје сегмента

ПСГ (Повер Солутионс Гроуп), која производи аналогне, дискретне, модулске и интегрисане полупроводничке производе... забележила је раст продаје од 25% на 1.057 милијарди долара.

АСГ (Група за напредна решења), која дизајнира и развија напредне логичке производе са специфичним апликацијама... забележила је раст продаје од 18% на 716.7 милиона долара.

ИСГ (Интеллигент Сенсинг Гроуп), која дизајнира и развија сензоре металних оксида, процесоре сигнала и фотонске детекторе... забележила је раст продаје од 44% на 311.3 милиона долара.

Тренутни квартални изгледи

У трећем кварталу компаније, ОН Семицондуцтор види приход од штампања у распону од 2.07 милијарди долара до 2.17 милијарди долара, што би на средини било добро за раст од 21.7% на годишњем нивоу и изнад консензусног погледа на Волстриту од 2.01 милијарде долара .

Бруто маржа је 48% до 50%. Укупни трошкови се процењују на 325 до 340 милиона долара, укључујући 6 милиона долара у посебним ставкама. Прилагођени ЕПС је пројектован на 1.25 до 1.37 долара, што помера средњу тачку знатно изнад 1.26 долара које је Волстрит тражио. ГААП ЕПС се посматра на 1.23 до 1.35 долара.

Биланс

ОН Семицондуцтор је завршио период са нето готовинском позицијом од 1.792 милијарде долара и текућим средствима од 4.785 милијарди долара. Ова два уноса су значајно порасла током шест месеци. Залихе су завршиле квартал на 1.563 милијарде долара, што је изнад норме ОН Семицондуцтор-а, али не у значајној мери. Текуће обавезе су скромније порасле на 1.713 милијарди долара, укључујући 165.2 милиона долара дугорочног дуга означеног као „текуће“. Ово оставља фирму са тренутним односом од 2.79, што је веома здраво. Бивши залихе, брзи однос фирме долази до још увек прилично робусних 1.88.

Укупна имовина износи 10.789 милијарди долара, укључујући „гоодвилл“ и другу нематеријалну имовину која износи 2.268 милијарди долара или 21% укупне имовине. То је више него што ја волим, али свакако није чудно по данашњим стандардима. Укупне обавезе умањене за капитал износе 5.379 милијарди долара, укључујући 3.047 милијарди долара дугорочних дугова. Волео бих да се овај број смањи, али ово је чист биланс стања. ОН Семицондуцтор неће имати проблема да испуни краткорочне и средњорочне обавезе.

Моје мисли

Четвртина је била одлична. Новчани токови теку. Смернице су биле солидне. Биланс стања је у добром стању. Акције су у петак затворене са 13 пута већом зарадом у будућности, стога ово није скуп акција. Ипак, акције су се снажно распродале (-5.3%) уочи отварања у понедељак, и остале су ниже у раном трговању.

То или значи да инвеститори виде презасићеност залихама аутомобилских чипова који су велики део онога што ОН Семицондуцтор ради. Или то, или инвеститори очекују да ће потрошачи одустати од куповине и лизинга нових возила сада када је привреда зашла у рецесију. То је посебна могућност.

Овим акцијама се скоро целе године тргује у благо нагнутом распону трговања. Чак и на трци у петак, акције су поштовале горњу линију тренда, пошто су и релативна снага и пун стохистички осцилатор издали стање технички претеране куповине. Да ли неко купује овај дип? Мислим да можда неко може све док остане у потпуности свестан где се тргује акцијама и где је 200-дневни СМА (58 долара).

Како трговци узимају профит, биће кључно видети да ли портфолио менаџери ступају на или изнад те линије. Мислим да би инвеститор/трговац који држи готовину могао да настави на овај начин… додајући на 58 долара. Уз то, ако тај инвеститор види да ове акције пробију тај ниво, будите спремни да отпустите ово име, без обзира на добит/губитак.