У потрази за новим класама имовине

Примарни циљ породичних канцеларија је очување и раст богатства како би се обезбедио дугорочни периодични приход за генерације које долазе. Традиционално, ови циљеви су диктирали стратегије улагања, фаворизујући релативно сигурне класе средстава са смањеним ризиком и нижим, али стабилним исплатама. Као резултат тога, некретнине, акције и обвезнице са плавим чиповима чине већину већине портфеља улагања у породичне канцеларије.

Последњих година, вођени окружењем са ниским каматама, побољшаним способностима на фронту управљања инвестицијама и потребом за заштитом од обвезница и акција, породичне канцеларије су прошириле свој фокус како би укључиле алтернативне инвестиције у расподелу имовине својих породичних канцеларија. Као резултат тога, многи активно траже нове могућности у новим класама имовине, од којих су неке засноване на традиционалним класама имовине, док су друге потпуно нове. Ево погледа на нове класе имовине које привлаче пажњу у простору за алтернативна улагања.

Понављајући приход

Понављајући приход као класа средстава заснован је на традиционалном фиксном приходу, али са већом ликвидношћу и диверсификацијом. Омогућава инвеститорима да улажу у производе са фиксним приходом за поновљене токове прихода.

Многе компаније за СааС и е-трговину засноване на претплати схватају да власнички капитал и дуг нису оптимални начини за финансирање раста. Као резултат тога, одлука да тргују својим месечним периодичним приходима како би се обезбедио унапред приход без разводњавања и оптерећења дуга постаје све привлачнија.

Ови послови се посредују преко платформи као што је Пипе које нуде тржиштима капитала директан приступ предузећима у раној фази, покренутим компанијама и субјектима којима се јавно тргује. Пипе има власнички модел рејтинга, сличан рејтингу Фитцх/Мооди'с за обвезнице, који инвеститорима пружа јединствен начин да процене приходе који се понављају. Укључује стотине анонимних тачака података о свакој компанији, укључујући приходе, стопе сагоревања и учинак група купаца. Такође даје инвеститорима потпун и транспарентан поглед на основни посао за сваки периодични приход на платформи за трговање Пипе.

Мицхал Циеплински, главни пословни директор компаније Пипе, објашњава предности коришћења платформе: „Породичне канцеларије се суочавају са континуираном борбом да пронађу средства и упаре их са својим очекивањима приноса. У последњих неколико година, и акције и фиксни приходи су се кретали у истом правцу и у великој су корелацији.” Циеплински такође наглашава да очекивања приноса нису била усклађена са оним што је традиционално било доступно на тржишту, „Са увођењем сталног прихода на Пипе-овој трговачкој платформи, породичне канцеларије сада могу да приступе стабилној класи имовине која чува капитал са приносом који знатно премашује тренутне фиксне- приносе прихода, па стога боље одговарају њиховим очекивањима приноса."

Сарадња

Пандемија ЦОВИД-19 променила је начин на који свет функционише. Тренутно, компаније вагају како би повратак у канцеларију могао изгледати у будућности када процењују своје постојеће просторе. Сви показатељи указују на огроман помак ка хибридним радним местима са већом флексибилношћу која постаје норма. Заједничка студија ЦоворкингРесоурцес и Цоворкер предвиђа да ће се индустрија флексибилног канцеларијског простора „опоравити 2021. и развијати се још брже од 2021. надаље, са годишњом стопом раста од 21.3%“.

Цо-воркинг простори тако брзо постају нова класа имовине. Сматрају се посебном класом имовине због њиховог јединственог профила ризика са примарном променљивом заснованом на способности закупца да плаћа закупнину. Према Лукасу Ротеру, извршном директору компаније за развој софтвера за процену Валцре и бившем проценитељу за широк спектар типова имовине у Цоллиеру, цо-воркинг има сличности са хотелима. Он наводи: „Ово је хотелизација пословног простора. Са хотелима, имате већи распон стопе ограничења него што то обично радите са канцеларијским простором. Конкретно, зато што закупи за једну ноћ изазивају већу толеранцију на ризик."

Криптовалута, дигитална средства и блокчејн

Универзум дигиталних средстава који се стално шири тренутно има процењену тржишну вредност од 2 билиона долара и корисничку базу од преко 200 милиона. Ово чини дигитална средства истакнутом класом имовине у настајању за породичне канцеларије које траже алтернативне опције. Поред тога, чињеница да криптовалуте и дигитална средства нису у корелацији ни са једном другом класом средстава чини их атрактивним избором за диверсификацију портфеља породичних канцеларија.

Према Јодие М Гунзберг, извршној директорици ЦоинДеск индекса, управо се ово дешава: „Чули смо велико интересовање за дигиталну имовину из породичних канцеларија док траже могућности за диверсификацију, генерисање прихода и прилику за потенцијално повећање усред забринутости због инфлације , растуће стопе и ЦОВИД, што може значајно утицати на вредност њихове традиционалне имовине као што су акције и обвезнице. Такође, за породичне канцеларије фокусиране на ЕСГ, постоји много потенцијала да утиче на убрзање одрживе моћи.

Док је биткоин најпознатија криптовалута са значајном тржишном вредношћу од око 900 милијарди долара, према Цандаце Бровнинг, шефу БофА Глобал Ресеарцх-а, „Ово више није само о Битцоин. Ово је дигитална имовина и ствара читав екосистем нових компанија и нових могућности и нових апликација.”

Блоцкцхаин омогућава многе од ових нових класа средстава. Не само да је трговање криптовалутама изграђено на томе, већ се технологија такође брзо усваја у више вертикала као додатна вредност предузећима. Дигитална имовина ризичног капитала и улагања у блокчејн износила су 17 милијарди долара у првој половини 2021. године, што је значајно повећање у односу на 5.5 милијарди долара прошле године.

Царбон Традинг

Како се рат против климатских промена интензивира, трговина угљеником се појављује као нова класа имовине. Тржиште угљеника порасло је за преко 20 процената у 2020. години, четвртој години узастопног раста.

Постоје два примарна тржишта – тржишта угљеника усклађености (ЦЦМ), где обавезни национални, регионални или међународни режими тргују и регулишу додатке за угљеник и добровољна тржишта угљеника (ВЦМ), где компаније и појединци добровољно тргују кредитима за угљеник. ЦЦМ су зрелији од ова два, а ВЦМ се тек појављују. ЦЦМ се процењују на преко 100 милијарди долара са годишњим прометом од преко 250 милијарди долара. ВЦМ-ови су били процењени на 300 милиона долара у 2020.

Према ЦФА институту, „Системи за трговину емисијама (ЕТС) су инструмент климатске политике дизајниран да обезбеди ефективно одређивање цена угљеника. Угљеник којим се тргује на овим тржиштима може се посматрати као атрактивна класа имовине са добро схваћеним покретачима премије ризика.”

Иако су институционални инвеститори играли ограничену улогу на овим тржиштима, ово се мења. Трговање карбонским кредитима помаже организацијама да постигну своје циљеве са нултом нето емисијом угљеника, подржава глобални климатски споразум и доприноси заштити животне средине. За породичне канцеларије са мандатима фокусираним на диверсификацију у одрживе инвестиције, ово је занимљива прилика да уђу на незрело, али растуће тржиште. Међутим, као и код многих одрживих инвестиција, зелено прање је уобичајено, тако да се високо препоручује обезбеђење саветника са искуством у овој области.

цоллецтиблес

Попут ликовне уметности и винтаге вина, колекционарски предмети попут спортских сувенира, Покемон картица, Незаменљивих жетона (НФТ) и Функо (ФНКО) фигурица постају део нове класе имовине у настајању. Процењује се да је колекционарска индустрија вредела 412 милијарди долара 2020. године и да се очекује да ће достићи 628 милијарди долара до 2031..

Дигитално НФТ тржиште колекционарство је сегмент са најбржим растом са ЦАГР од 14.2% током предвиђеног периода. Одређени производи у овом сегменту имају раст до 1,400% у кварталу (тј. око 14 пута већи од тржишта). С обзиром на ове чињенице, није ни чудо што ризични капиталисти и тржишни гиганти улазе на тржиште, а породичне канцеларије могу следити њихов пример.

Како се постојећи тржишни трендови настављају, потрага за приносом покреће породичне канцеларије да истраже више шпекулативних класа имовине него икада раније. Ово је подједнако застрашујуће и узбудљиво, али сасвим је јасно да постоје прилике за узимање.