(Блоомберг) — Изненадно гашење компаније Силвергате Цапитал Цорп. и брзоплето прикупљање средстава СВБ финансијске групе довели су до тога да дионице америчких банака потону у воду, а језици се врте по читавој индустрији: Може ли ово бити почетак много већег проблема?
Најчитаније са Блоомберга
Проблем код оба некада високо рангирана калифорнијска зајмодавца била је необично превртљива база штедиша који су брзо повлачили новац. Али испод тога је пукотина која се протеже кроз финансије: растуће каматне стопе оставиле су банке оптерећене обвезницама са ниским каматама које се не могу продати на брзину без губитака. Дакле, ако превише клијената истовремено искористи своје депозите, ризикује се зачарани круг.
Широм света инвестирања, „људи се питају ко је следећи?“ рекао је Јенс Нордвиг, оснивач компанија за тржишну аналитику и анализу података Еканте Дата и Маркет Реадер. „Добијам много питања о овоме од мојих клијената.
Заиста, усред повлачења депозита у СВБ-у, његов главни извршни директор је у четвртак позвао клијенте да „остану мирни“.
Непосредни ризик за многе банке можда није егзистенцијалан, према аналитичарима, али би ипак могао бити болан. Уместо да се суоче са великим растом депозита, банке ће бити принуђене да се теже такмиче за њих нудећи веће камате штедишама. То би нарушило оно што банке зарађују на позајмљивању, смањујући зараду.
Мале и средње банке, где је финансирање обично мање диверзификовано, могу бити под посебним притиском, приморавајући их да продају више акција и разводњавају постојеће инвеститоре.
'Страшно ударање'
„Банка Силицијумске долине је само врх леденог брега“, рекао је Цхристопхер Вхален, председник Вхален Глобал Адвисорс, финансијске консултантске фирме. „Нисам забринут за велике момке, али многи мали момци ће се ужасно шутирати“, рекао је он. "Многи од њих ће морати да повећају капитал."
Свака банка у С&П 500 Финанциалс Индек-у која прати велике америчке компаније ослабила је у четвртак, снизивши референтну вриједност за 4.1% - што је његов најгори дан од средине 2020. СВБ са седиштем у Санта Клари ослабио је 60%, док је Фирст Републиц Банк у Сан Франциску пао за 17%.
Други С&П индекс који прати финансије средње величине пао је за 4.7%. Тамо је лошији резултат био ПацВест Банцорп са седиштем на Беверли Хилсу, који је пао за 25%.
Иронично, многи инвеститори у капитал су се нагомилали у финансијске акције како би се изборили са повећањем каматних стопа Федералних резерви, кладећи се да ће то отворити пут зајмодавцима да зараде више. За њих је ова недеља била шок.
„Трошкови раста депозита су стара вест, видели смо тај притисак“, рекао је Крис Маринак, аналитичар у Џени Монтгомери Скот. Али одједном се „тржиште заиста фокусирало на то јер постоји очигледно изненађење повећањем капитала банке Силицијумске долине“.
СВБ је најавио понуду акција пошто су њени клијенти — компаније подржане ризичним капиталом — повукли депозите након што су потрошили своја средства. Зајмодавац је ликвидирао углавном све хартије од вредности расположиве за продају у свом портфељу и ажурирао прогнозу за годину како би укључио оштрији пад нето прихода од камата.
Неколико сати након што је извршни директор Грег Бекер позвао клијенте да „остану мирни“ на конференцијском позиву у четвртак, појавиле су се вести да су бројне истакнуте компаније ризичног капитала, укључујући Фонд оснивача Питера Тила, саветовале портфолио компаније да повуку новац као меру предострожности.
У Силвергате-у је проблем представљао налет депозита који је почео прошле године, када су клијенти - подухвати у вези са криптовалутама - повукли готовину како би пребродили колапс ФТКС размене дигиталних средстава. Након губитака од брзе продаје хартија од вредности, фирма је у среду објавила планове за обустављање пословања и ликвидацију.
Акције америчких банака су такође биле под притиском ове недеље након што је КеиЦорп упозорио на све већи притисак да се награди штедише. Регионални зајмодавац снизио је прогнозу раста нето прихода од камата у текућој фискалној години на 1% до 4%, што је пад са 6% на 9%, због „конкурентног окружења цена“. Његове акције су у четвртак пале за 7%.
'више изоловани'
Регулатори отворено говоре о трошењу мање времена на контролу биланса малих банака, дајући им простора за иновације, уз нешто упуштања у финансијско-технолошке платформе или криптовалуте.
Уместо тога, власти су посветиле много свог времена и пажње од финансијске кризе 2008. да обезбеде стабилност великих „системски важних“ банака као што су ЈПМорган Цхасе & Цо. и Банк оф Америца Цорп.
Приморали су највеће зајмодавце да задрже све веће количине капитала по страни — понекад због гласних жалби банкара — како би њихово здравље било беспрекорно у оваквим тренуцима. За разлику од тога, мањи зајмодавци су третирани са „веома лаганим приступом“, рекао је Мицхаел Барр, потпредседник Фед-а за надзор, током говора у четвртак.
„Очигледно је да постоје веће институције које су такође изложене овим ризицима, али изложеност има тенденцију да буде веома мали део њиховог биланса стања“, рекао је он. „Дакле, чак и ако доживе исти одлив депозита, они су више изоловани.
– Уз помоћ Сридхара Натарајана.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/оне-банк-фолдс-анотхер-вобблес-022226252.хтмл