Најбогатија особа у Азији видела је своје богатство на удару у среду, након што га је познати амерички продавац оптужио да је „извукао највећу превару у историји компаније“.
У извештају објављеном у уторак, Хинденбург Ресеарцх наводи да су Адани Група и њен оснивач Гаутам Адани – један од најбогатијих људи на свету – били укључени у „дрску манипулацију акцијама и шему рачуноводствених превара током деценија“.
Адани служи као председник индијског конгломерата.
Хинденбург Ресеарцх хас историја бацања светла на корпоративне злоупотребе, успешно предвиђајући пропаст или откривајући недостатке неколико компанија, укључујући Никола, Риот Блоцкцхаин и Цхина Метал Ресоурцес Утилизатион.
У уторак је објавила да је завршила двогодишњу истрагу о Адани Групи, која је укључивала разговоре са десетинама инсајдера, укључујући бивше високе руководиоце, као и преглед хиљада докумената и вршење „посјета на локацијама“ у неколико земаља.
"Несигурна финансијска основа"
Агресивни напори Адани групе у проширењу су то видели нагомилати огромне дугове.
О финансијским проблемима компаније се нашироко извјештава, али Хинденбург је упозорио да компанија која користи своје „надуване залихе“ као колатерал за кредит „ставља читаву групу у несигурне финансијске основе“.
Међутим, проблеми са финансијама Адани групе били су много дубљи него што су њене акције прецијењене, рекао је Хинденбург.
Својим опсежним истрагама, Хинденбург је рекао да је открио „огромни лавиринт офшор творевина” којима је управљао Аданијев старији брат Винод.
Тридесет осам од тих лажних компанија налазило се на Маурицијусу, тврди се у извештају, док су друге откривене на Кипру, УАЕ, Сингапуру и на Карибима.
„Чини се да шкољке служе неколико функција, укључујући паркирање акција/манипулацију залихама и прање новца преко Аданијевих приватних компанија у билансе наведених компанија како би се одржао изглед финансијског здравља и солвентности“, наводи се у Хинденбурговом извештају. „Чини се да се ова оффсхоре мрежа такође користи за манипулацију зарадом.
Један офшор фонд је издвојио око 3 милијарде долара скоро искључиво за акције компанија Адани групе, такође се тврди у Хинденбурговом извештају.
Бивши трговац у фонду је наводно рекао да је очигледно да Аданис контролише те акције, али да је фонд „намерно структуриран да сакрије њихово коначно стварно власништво“.
У Индији, деонице јавно котираних компанија које поседују они који су укључени у оснивање или контролу пословања морају бити откривени по закону.
Правила такође налажу да компаније које котирају на берзи имају најмање 25% својих акција које држе „непромотери“ како би се ублажиле манипулације и инсајдерско трговање.
„Четири Аданијеве компаније на берзи су на ивици укидања због високог власништва промотера“, наводи се у извештају.
„Наше истраживање указује на то да офшор филијале и фондови везани за Адани Гроуп чине многе од највећих 'јавних' (тј. не-промоторских) власника акција Адани-а, што је питање које би подвргло компаније Адани укидању, да је индијски регулатор за хартије од вредности правила се примењују."
Осим што су користиле офшор компаније за држање акција, Хинденбургови истраживачи су такође детаљно описали како их је породица користила за слање новца њиховим фирмама којима се јавно тргује.
„Средства се тада, чини се, користе за пројектовање Аданијевог рачуноводства (било да се повећава његов пријављени профит или токови готовине), ублажавање његових капиталних биланса како би субјекти на берзи изгледали кредитно способнијим, или су се једноставно преселили назад у друге делове царства Адани где је потребан капитал“, рекли су.
Напоменули су да је Аданијево лично богатство повећано током протекле три године растом цене акција Адани Групе, при чему је његових седам кључних компанија забележило просечни раст цене од 819% током тог периода.
Међутим, они су тврдили да се ове повишене цене — а тиме и Аданијева нето вредност — не могу одржати.
„Чак и ако игноришете налазе наше истраге и узмете финансије Адани групе по номиналној вредности, њених седам кључних компанија које котирају на берзи имају пад од 85% искључиво на фундаменталној основи због огромних процена“, наводе у извештају од уторка.
„Неосноване оптужбе"
Представници Адани групе нису одговорили Фортуне'захтев за коментаром Хинденбургове истраге.
Међутим, ова организација је у среду јавно одбацила наводе, тврдећи да су они изречени у покушају да се саботира успех предстојеће накнадне јавне понуде Адани Ентерприсес (ФПО), за коју се очекује да ће бити објављена у петак, 27. јануара. .
Прошле године, Адани Гроуп је најавила да ће убацити више акција Адани Ентерприсес-а - једне од њених јавних дивизија - на тржиште након цена акција је порасла за више од 3,300% за три године.
Од дебитовања на берзи 1990-их, вредност акција Адани Ентерприсес-а је порасла за више од 50,000%.
У среду је било пријавио да је понуда секундарних акција компаније у вредности од 2.45 милијарди долара — највећа ФПО у Индији — била превелика од стране сталних инвеститора.
Почетне понуде укључивале су понуде Инвестиционе управе Абу Дабија, Цитигроуп, и Морган Стенли, према Реутерсу.
„Извештај је злонамерна комбинација селективних дезинформација и устајалих, неоснованих и дискредитованих навода које су тестирали и одбацили највиши индијски судови“, рекао је финансијски директор компаније Југешиндер Синг у саопштењу у среду.
„Група је увек била у складу са свим законима, без обзира на надлежност, и одржава највише стандарде корпоративног управљања“, инсистирао је он.
„На наше информисане и образоване инвеститоре не утичу једнострани, мотивисани и непоткрепљени извештаји са стеченим интересима.
Упркос Сингховој тврдњи да је „заједница инвеститора одувек веровала Адани Групи“, Хинденбургов извештај је у среду покренуо огромну распродају предузећа на берзи ове корпорације.
У просеку, компаније које су уврштене на берзу су виделе да је више од 5% избрисано са своје вредности током трговачке сесије у Мумбаију у среду, према Финанциал Тимес-у износу од 10.8 милијарди долара на комбиновану тржишну капитализацију компанија.
Повлачење акција компаније такође је имало шире импликације на индијска предузећа, стварајући ефекат таласања који је довео до тога да су индијске акције у целини кренуле наниже.
Шта ради Адани Гроуп?
Адани Гроуп са седиштем у Ахмедабаду је индијска корпорација која се састоји од седам компанија којима се тргује на јавном тржишту.
Има интересе у енергетици, инфраструктури, пољопривреди и транспорту.
Компанија, коју је основао Гаутам Адани 1988. године, запошљава више од 23,000 људи.
Ко је Гаутам Адани?
Док су акције његове компаније пале у среду, Адани је лично изгубио скоро милијарду долара – или 1% – свог богатства, према подацима Индекс Биллионаирес Блоомберга, што Адани сврстава на четврту најбогатију особу на свету.
Форбс'с лист најбогатијих људи на свету, који користи мало другачију методологију, ставља Адани на треће место — изнад амазонка оснивач Јефф Безос.
Прошле године, Адани се кратко одржао титулу друге најбогатије особе на свету, пошто је његово богатство наставило да расте док су америчке технолошке акције потонуле у богатство Безоса и других милијардера чије је богатство било повезано са успехом Биг Тецх-а.
Блумберг је тада известио да је Аданијево богатство порасло више него било чије друго у 2022.
Без обзира на његову позицију међу првих пет најбогатијих људи на свету, тајкун који је сам направио - који описује пословање своје компаније као "изградњу нације" - је дефинитивно најбогатија особа у Азији, са нето вредношћу од око 119 милијарди долара.
Међутим, Аданијев феноменални пораст богатства и моћи није прошао без контроверзи.
У прошлости, Аданијев близак однос са индијским премијером Нарендром Модијем довео је до навода да је његов успех произашао из „дрско кронизам".
Шездесетогодишњи могул контролише највећу индијску луку, луку Мундра, и купио је 60% удела у Међународном аеродрому Мумбај 74. Форбс, што га чини највећим оператером аеродрома у Индији.
Он такође држи уделе у другим аеродромима широм земље, после покупивши свих шест аеродрома које је индијска влада одобрила за приватизацију 2018. након што су званичници ублажили правила о томе којим компанијама је дозвољено да управљају њима.
Од 2020. његово лично богатство је нагло порасло за више од 1,200%, подаци из Форбс показује.
Ова прича је првобитно представљена Фортуне.цом
Више од Фортуне:
Олимпијска легенда Јусеин Болт изгубио је 12 милиона долара уштеђевине због преваре. На његовом рачуну је остало само 12,000 долара
Прави грех Меган Маркл који британска јавност не може да опрости – а Американци не могу да разумеју
"То једноставно не ради." Најбољи ресторан на свету се гаси јер његов власник назива модерни модел финог оброка „неодрживим“
Боб Игер је само спустио ногу и рекао запосленима у Дизнију да се врате у канцеларију
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/оне-валл-стреет-мост-феаред-161634979.хтмл