Мишљење: Увек сам ударао о револуционарне компаније. Сада сам открио да купујем Интелове акције

Индустрија полупроводника суочава се са потенцијалним деценијским проблемом ограничења понуде који ова компанија може да реши, дајући јој потенцијални бизнис од трилиона долара, заједно са можда још једним или два.

Уз то је процена вредна: Интел тргује по терминском односу цене и зараде од 14.2, у поређењу са унапред односом П/Е од 26.1 за конкуренте Адванцед Мицро Девицес Инц.
Интел,
-1.05%
и 46.7 за Нвидиа Цорп.
НВДА,
-2.10%.
Интел такође има принос од дивиденде од близу 3%.

Још два поређења — СПДР С&П 500 ЕТФ
СПИ,
+ КСНУМКС%
тргује за 19.7 пута већу зараду и Инвесцо ККК Труст
ККК,
-0.19%
(који прати Насдак-100 индекс
НДКС,
+ КСНУМКС%
) тргује по форвард П/Е од 26.

Већина инвеститора мисли да је Интел досадан. Слагао сам се донедавно. ИНТЦ је већ годинама мртав новац. Претпостављам да је Интел трговао ниским П/Е за тинејџере и са дивидендама од 2%-3% у последњих 10 година, док је имао знатно слабији учинак скоро свих осталих полупроводничких акција на планети, скоро сваки инвеститор је изгубио вредност у неком тренутку и ван залиха.

Можемо рећи исту ствар за аналитичаре на страни продаје, од којих је већина у једном или другом тренутку унапредила ИНТЦ само да би били разочарани када су акције у суштини отишле никуда. У ствари, Интелове акције су још увек далеко испод свог врхунца дот-цом-а, када су 74.88. августа 31. достигле највиши максимум од 2000 долара.

Интелов дугорочни проблем

Интелов досадан, стари посао са полупроводницима ЦПУ-а губи тржишни удео због АМД-а и чипова које је самостално дизајнирао Аппле Инц.
ААПЛ,
-0.17%
и Гоогле (које држи Алпхабет Инц.
ГООГ,
+ КСНУМКС%

ГООГЛ,
+ КСНУМКС%
) и други годинама. Компанија је прилично постала фирма за финансијски инжењеринг слична ИБМ-у или ГЕ-у са опадајућим пословањем са ануитетима, досадним извршним директорима и без преузимања ризика.

Окрећући велики брод

Али онда су добили овог типа да води компанију. Као што Интелов сајт каже:

Извршни директор Пат Гелсингер „почео је своју каријеру 1979. у Интелу, поставши први директор за технологију, а такође је био и виши потпредседник и генерални директор групе Дигитал Ентерприсе Гроуп. Управљао је стварањем кључних индустријских технологија као што су УСБ и Ви-Фи. Био је архитекта оригиналног 80486 процесора, водио је 14 микропроцесорских програма и играо је кључне улоге у породицама процесора Интел Цоре и Интел Ксеон, што је довело до тога да је Интел постао еминентни добављач микропроцесора.”

Да, Гелсингер је створио к86 чип платформу која је променила свет. Он је бриљантан и има искуство да то докаже. Волим да се кладим на бриљантност (види Увек се кладите на бриљантност и револуцију or Упозорење о трговини: Клађење на бриљантност (и ЕВ)).

Краткорочно, све указује на то да је најновији чипсет компаније, Алдер Лаке, доказано бољи од најновијих АМД-ових чипова за лаптоп и десктоп (погледајте Цоре и9-12900ХК рецензија: Интел 'Алдер Лаке' лаптопови сламају конкуренцију or Интел-ов Алдер Лаке Мобиле 12900ХК добија високе похвале у првим рецензијама).

Најновији Интелови чипови изгледају као да су јефтинији и бољи од конкуренције и то је врста ствари која може повећати бруто марже, стопе раста и на крају вишеструке П/Е.

Ту је и Саппхире Рапидс чипсет који је четврта генерација Интеловог Ксеон Сцалабле Процессор бренда процесора података центара података. Према Интелу, он ће „понудити највећи скок у ЦПУ могућностима дата центра за деценију или више“.

ИНТЦ-ове акције би се вероватно удвостручиле ако би компанија преузела било какав значајан удео у та два пословања и вероватно би бар мало порасла у односу на садашње високе нивое од 40 долара.

Атрактиван однос ризик/награда

Један од разлога зашто ми се толико свиђа ризик/награда ове трговине је тај што је лоша страна ограничена на око 20% или тако нешто, док имате прилично добре шансе да би се акција могла удвостручити на добитку удела на тржишту.

А онда имате опцију виртуелног позива о потенцијалу Интелове технологије аутономног возила МобилеЕие, која се свакако приближава решавању проблема заједно са Тесла Инц.
ТСЛА,
+ КСНУМКС%,
Ваимо и можда још неколико компанија.

И што је најважније, то је опција виртуелног позива за фабриковање, прављење чипова за друге компаније, што чини Интел тако убедљивим.

Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо.
ТСМ,
-1.41%,
Самсунг Елецтроницс Цо.
КСНУМКС,
-0.72%
а Интел ће покушати да изгради нове фабрике полупроводника како би задовољио огромну потражњу за чиповима у свему, од аутомобила и компјутера и телефона до кошуља, носивих ствари, ципела, квака на вратима, уличних светиљки и путева — вероватно скоро све осим пасте за зубе.

Индустрија полупроводника је управо прешла пола трилиона долара годишње продаје и наставиће да буде углавном секуларна прича о расту у наредну деценију или две. Интел је позвао америчку владу и владе држава да помогну у плаћању онога што ће вероватно на крају бити близу 100 милијарди долара уложених у нове фабрике у наредних пет година. Те фабрике би могле да направе процену од трилиона долара ако Интел ово изведе, а потражња за полупроводничким чиповима и даље расте као што је била.

Интел је коначно добио неке стварне и невероватне потенцијалне катализаторе заједно са потенцијалом да преузме тржишни удео по први пут у годинама, чак иако то тржиште акција мрзи. Интелова инвестициона поставка ме овде помало подсећа на оно када сам покушавао да купим Теслу назад по цени од 45 долара по акцији 2019. јер су, као сада Интел, у Теслу сумњали инвеститори и аналитичари иако је компанија коначно одлучила себе да победи са новим производима и да преузме тржишни удео, са возилима и новим фабрикама које делимично плаћају владе.

Одговори мојих пријатеља откако сам недавно почео да купујем Интел били су слични онима када сам први пут почео да купујем/лупам о Теслу 2019. или чак када сам први пут почео да купујем Аппле 2003.: шок, огорчење или збуњеност.

Ова Интелова инвестиција, као и свака друга, има своје ризике. Али због потенцијала и вероватноће позитивне стране ово је први пут од Тесле 2019. године да ме видите како ударам о новој идеји. Ништа није лако напољу и Интел има пуно посла да би реализовао овај потенцијал, тако да ћу остати уравнотежен чак и када сам поставио ИНТЦ на три прва места на свом личном рачуну и у хеџ фонду.

Планирам да купим више на било којој слабости на оба места.

Будите опрезни, као и увек.

Коди Вилард је колумниста за МаркетВатцх и уредник часописа Билтен Револутион Инвестинг. Вилард или његова инвестициона фирма могу поседовати или планирати да поседују хартије од вредности поменуте у овој колони.