Мишљење: Акције ресторана су на менију за инвеститоре како се ближи крај пандемије

Поред овог фактора, ево пет разлога зашто акције ресторана изгледају атрактивно, сматрају аналитичари Банк оф Америца. У наставку издвајам пет акција ресторана које треба размотрити.

1. Ресторани имају користи од запошљавања и раста прихода

Како људи зарађују више, они иду због погодности вечере у ван. Овај тренд посебно погодује ресторанима са пуном услугом, за разлику од брзе хране и вањске хране. Дакле, фаворизовао сам ресторане са пуном услугом када сам тражио имена, која су издвојена у наставку.

У 2019. удео расположивог личног дохотка потрошеног на ресторане износио је 5.2%. Тренутно је 6% испод тога, са 4.9% прихода. Повратак на ниво из 2019. године би додао 60 милијарди долара у потрошњи у ресторанима, око 10% потрошње у ресторанима 2020, према Банк оф Америца.

2. Трајни ветар од смањења капацитета ће се наставити

Нажалост, око 10% ресторана је морало да се затвори током пандемије, посебно мањих, независних оператера. Биће потребно неко време да се обнови. Након финансијске кризе 2008-2009, капацитет се није у потпуности обновио све до 2012, каже Банк оф Америца. Ово користи преживјелима - посебно онима који имају агресивне планове раста да попуне капацитете. Дакле, фаворизовао сам ланце са великим плановима раста.

3. Цене хране у продавницама расту брже од цена у ресторанима

Ово иде у прилог ресторанима, јер постају релативно јефтинији. Брзи лежерни ресторани имају највише користи од овог неслагања, па сам их фаворизовао.

4. Инфлација је можда тренутно на врхунцу

Проблеми ланца снабдевања и транспорта се решавају. Ово сугерише да смо видели најгору инфлацију хране и плата. Ако је тако, ово иде у прилог ресторанима јер ће њихова два главна трошка пасти брже од режијских трошкова у другим врстама компанија.

5. Ресторани изгледају јефтино у поређењу са пијацом

Ресторани у просеку тргују испод својих историјских нивоа у односу на тржиште. Релативни однос цене и зараде индекса С&П 500 Рестаурантс је испод свог историјског просека од 1.4 пута вишеструког С&П 500, као што можете видети на овом графикону Банк оф Америца.

Резерве за разматрање

Да бих пронашао ресторане који би могли имати највише користи од ових трендова, тражио сам три ствари.

* Ланци са добрим растом тргују најдаље испод циљаних цена аналитичара. Мекдоналдс
МЦД,
+ КСНУМКС%
је јак бренд, али се тргује само 7% испод циљане цене аналитичара консензуса од 280 долара. Изгледа скоро по пуној цени. Мојих пет фаворита, испод, тргују са 25% до 42% испод циљаних цена.

* Ланци са амбициозним плановима раста, јер су они ти који ће попунити празнине настале масовним затварањем ресторана.

* Ланци који нуде седење. Ресторани у ресторанима одговорни су за већину пада пословања овог сектора у ери Цовида, тако да имају више простора да надокнаде. Дутцх Брос
БРОС,
-1.64%
је узбудљив нови ланац кафе који је изашао у јавност у јуну. Тргује се на здравих 35% испод циљане цене аналитичара консензуса. Али ради само кроз вожњу. Дакле, мање ће се побољшати од преласка на епидемију Цовида.

Мексички грил Цхипотле

У ери у којој људи стављају велики нагласак на „аутентичност“, Цхипотле'с
ЦМГ,
-2.96%
„храна са интегритетом“ одјекује. Мантра значи да Цхипотле настоји да служи одрживо произведено месо без додатних хормона или нетерапеутских антибиотика. Продаја у трећем кварталу порасла је за 21.9% на 2 милијарде долара, а продаја у упоредивим ресторанима порасла је за 15%. Зарада по акцији порасла је за 155% на 7.18 долара, а оперативне марже су се скоро удвостручиле.

Укратко, ланац је прилично популаран. Дакле, сваки пораст у ресторанима ће му помоћи више од других ланаца. Компанија такође има много простора за проширење. Каже да ће на крају удвостручити број ресторана од 2,892 колико је имао на крају трећег квартала. Цхипотле тргује 25% испод циљане цене аналитичара консензуса од 2,000 долара.

Иум Цхина Холдингс

Кина се не стиди да уведе блокаде како би успорила ширење Цовида - посебно уочи Зимских олимпијских игара заказаних за фебруар. Ово боли Иум Цхина
ИУМЦ,
-0.02%,
која управља ресторанима КФЦ и Пизза Хут у Кини, као и другим брендовима ресторана као што су Тацо Белл, Литтле Схееп, Хуанг Ји Хуанг и Еаст Давнинг. Али то такође поставља Иум Цхина за огроман опоравак продаје ако Омицрон заиста означи крај пандемије.

Иум Цхина има много потенцијала за ширење јер су њени брендови толико популарни. КФЦ је највећи бренд ресторана брзе услуге, а Пизза Хут је највећи бренд ресторана за опуштено благовање у Кини, по продаји. Иум је у Кини од 1987, тако да разуме како да се тамо прошири. У трећем тромесечју је додала 524 продавнице чиме је тај број порастао на 11,415 у преко 1,600 градова. Иум је забележио раст продаје у трећем кварталу од 9%, иако је продаја у истој продавници опала за 7% због делта варијанте. Иум Цхина акцијама се тргује за 30% испод циљане цене аналитичара од 68.50 долара.

Бринкер Интернатионал

Ова компанија
ЈЕДИ,
-0.91%
Цхили'с Грилл & Бар нуди класичну америчку храну по умереним ценама, укључујући хамбургере, фајитас и ребарца.

Раст продаје је на нижој страни од имена наведених овде, са 5.5% у трећем кварталу у поређењу са 2019. Његови планови за отварање продавница су такође прилично скромни — 15 до 21 продајно место ове године на бази од око 1,650. Али Бринкер је вредан разматрања јер његове акције иду за 27% испод консензусних процена аналитичара од 51.90 долара. Као јефтин ресторан, има више користи од раста прихода. „Чилихедси“ су прошле године платили 8-20 долара за предјела.

Група ресторана Фирст Ватцх

Увек кажем претплатницима мог писма о акцијама да се покрећу акције (линк у биографији испод) да сачекају да се иницијалне јавне понуде (ИПО) претворе у пропале ИПО пре куповине. То значи да тргују испод своје ИПО цене. То је оно што имамо са Фирст Ватцх Рестаурант Гроуп
ФВРГ,
-0.80%.
Изашао је у јавност по цени од 18 долара у октобру прошле године и трговао се до 25.46 долара у данима отварања. Али сада га можете купити за мање од 16 долара.

Основан 1987. године, Фирст Ватцх је специјализован за сервирање свежих јела за доручак, бранч и ручак. Његов мото је „Да, свеже је“. Овде нема микроталасних пећница, лампи за грејање или фритезе. Ставке менија укључују киноа Повер Бовл, тост од авокада и тоник од кеља од водке. Фирст Ватцх привлачи млађе, здравије и богатије госте.

Пре Омикрона, раст је био у пламену. Продаја истог ресторана у трећем кварталу 2021. порасла је за 46.2% у поређењу са 2020. и 19.7% у поређењу са 2019. То вам даје представу о томе колико би могао бити брз раст ако се пандемија заиста претвори у епидемију. Ланац је мали, са 428 ресторана на крају трећег квартала, што указује на много простора за брзи раст. Очекује се да ће отворити више од 130 ресторана у власништву компаније до 2024. Фирст Ватцх тргује 42% испод циљане цене од 26.20 долара.

Портилло'с

Портилло'с
ПТЛО,
-2.85%
је скоро преполовљен са максимума од 57.72 долара који је достигао у недељама након што је објављен у октобру. Овај мали ланац ресторана брзе лежерности служи култну чикашку уличну храну „дизајнирану да запали чула и створи незаборавно искуство у ресторану“. Покренут 1963. године као штанд за хот дог под називом Тхе Дог Хоусе, Портилло'с је израстао у нишан бренд са страственим следбеницима.

Продаја у истом ресторану у трећем кварталу порасла је за 6.8%. Ланац је мали са око 70 ресторана - што сугерише простор за велики раст. Планира да повећа број својих продавница за 10% годишње и да их на крају повећа 10 пута на 600 на свом основном тржишту средњег запада и шире. Портилло тргује са 42% испод циљане цене од 51.30 долара.

Мицхаел Брусх је колумниста за МаркетВатцх. У време објављивања, он није имао позиције у било којој деоници поменуте у овој колумни. Брусх је предложио МЦД и ЦМГ у свом билтену о акцијама, Брусх Уп он Стоцкс. Пратите га на Твиттер-у @мбрусхстоцкс.