Мишљење: Тржиште акција је краткорочно ограничено. Не очекујте да ће то дуго трајати.

Типично, СПКС расте за нешто више од 1% током тог временског периода. Са изузетком снажне сесије у четвртак, Деда Мраз недостаје у акцији, али још има времена. Један од нуспојава овог система је да ако тржиште не да би се регистровао добитак током тог седмодневног периода, ово је негативан показатељ у будућности. Или како је Хирш тако елоквентно рекао: „Ако Деда Мраз не позове, медведи могу доћи у Броад анд Валл“.

Сам СПКС графикон има отпор на 3900-3940, након пробоја испод 3900 средином децембра. До сада је било подршке у области 3760-3800. Дакле, тржиште је краткорочно ограничено. Не очекујте да ће то трајати предуго. Из мало дугорочне перспективе, постоји јак отпор до 4100, где је берзански рели пропао почетком децембра. На доњој страни, требало би да постоји одређена подршка на 3700, а затим на годишњим минимумима на 3500. И, наравно, највећа слика је и даље слика медвеђег тржишта, са линијама тренда које се спуштају наниже (плаве линије на пратећем графикону од СПКС).

Радимо не имају МцМиллан Волатилити Банд (МВБ) сигнал на месту у овом тренутку. СПКС треба да се помери изван +/-4σ „модификованих Болингерових опсега“ да би произвео такав сигнал. 

Недавно је дошло до великих куповина пута и због тога су се коефицијент пут-кол стално повећавао. Ови односи су на сигналима продаје већ неколико недеља, и све док буду у порасту, ти сигнали за продају ће остати на месту. Ово важи за све пут-цалл омјере које пратимо, посебно за два односа само за капитал (приложени графикони) и укупан пут-цалл однос. ЦБОЕ коефицијент "пут-кол" само за капитал је регистровао огроман број 28. децембра, али ту постоје неке арбитражне импликације, тако да је тај број можда прецењен. Тхе стандард коефицијент се приближава годишњим максимумима, што значи да је дефинитивно на територији препроданости, и пондерисани коефицијент такође почиње да се приближава нивоима препроданости. Међутим, „препроданост не значи куповину“.

Тржишна ширина је била слаба, и стога наши осцилатори ширине остају на сигналима продаје, иако на територији препроданости. Осцилатор ширине НИСЕ је покушао да генерише сигнале за куповину у два недавна наврата, али на крају није успео. Осцилатор ширине „само акције“ није генерисао сигнал за куповину. Такође посматрамо диференцијал ова два осцилатора, а то је такође територија препроданости — након што смо имали недавно неуспешан сигнал за куповину.

Једна област која се мало поправља је она нових 52-недељних максимума на НИСЕ. Последњих неколико дана, број нових максимума је премашио 60. То можда не звучи много, и није, заиста — али је побољшање. Међутим, да би овај индикатор генерисао сигнал за куповину, број нових максимума би морао да пређе 100 два узастопна дана. То би сада могло бити тежак задатак.

Подручје највећег оптимизма је променљивост (ВИКС, конкретно). ВИКС
ВИКС
-3.03%
наставља да буде у свом свету. Да, благо је порасла у протекла два дана, што изгледа као уступак нагло опадајућим ценама акција, али свеукупно, технички сигнали ВИКС-а су и даље биковски за акције. Постоји „спике пеак“ сигнал куповине на месту, и тренд ВИКС сигнал за куповину је такође још увек активан. ВИКС би морао да се затвори изнад свог 200-дневног покретног просека (тренутно на 25.50 и у опадању) да би поништио тренд ВИКС сигнал за куповину, и морао би да се затвори изнад 25.84 (врхунац скока средином децембра) да би се поништио сигнал куповине „спике пеак“.

конструисати деривата волатилности такође остаје биковски у својим изгледима за акције. Структуре термина и ВИКС фјучерса и ЦБОЕ индекса волатилности нагињу се навише. Штавише, ВИКС фјучерси се тргују са здравим премијама у односу на ВИКС. То су позитивни знаци за акције.

Укратко, ми настављамо да одржавамо „основну“ медвеђу позицију, због опадајућег тренда на СПКС графикону и због недавног пробоја испод 3900. Постоје и негативни знаци од односа пут-кол и ширине (иако су оба на територији препродаје ). Једини тренутни сигнали за куповину потичу из комплекса волатилности. Дакле, наставићемо да тргујемо потврђеним сигналима око те „основне“ позиције.

Нова препорука: Цхеврон (ЦВКС)

У Цхеврону постоји нови сигнал за куповину односа пут-кол
ЦВКС,
+ КСНУМКС%,
долази из екстремног стања препродаје. Дакле, овде ћемо заузети дугу позицију:

Купите 1 ЦВКС фебруар (17^th) 180 позив 

По цени од 7.20 или мање.

ЦВКС: 177.35 фебруар (17^th) 180 позив: 7.00 понуда, понуђена у 7.20

Задржаћемо ову позицију све док однос пут-кола ЦВКС-а остаје на сигналу куповине.

Пратећа радња: 

Сва заустављања су ментална заустављања за затварање осим ако није другачије назначено.

Користимо „стандардни“ поступак котрљања за наше
СПИ,
+ КСНУМКС%
спреадс: у било ком вертикалном ширењу бика или медведа, ако основни удар погоди кратки удар, онда окрените цео спреад. То би била ролница up у случају цалл булл спреад, или ролл доле у случају медведа ставите шири. Останите на истом истеку и држите растојање између удараца исто осим ако није другачије назначено. 

Лонг 2 СПИ Јан (20^th) 375 стављања и Схорт 2. јануар (20^th) 355 ставља: ово је наша „основна“ медвеђа позиција. Све док СПКС остаје у силазном тренду, желимо да задржимо позицију овде. 

Лонг 2 КМБ Јан (20^th) 135 poziva: заснива се на односу пут-кол у Кимберли-Кларк
КМБ,
+ КСНУМКС%.
Тај однос је сада прешао на сигнал за продају, па продајте ове позиве да бисте затворили позицију. 

Дуги 2 ИВМ јан (20^th) 185 ат-тхе-монеи позива и кратких 2 ИВМ Јан (20^th) 205 poziva: Ово је наша позиција заснована на биковској сезони између Дана захвалности и другог трговачког дана у новој години. Напустите овај иСхарес Русселл 2000 ЕТФ
ИВМ,
+ КСНУМКС%
позиција на крају трговања у среду, 4. јануара, другог трговачког дана у новој години.

Лонг 1 СПИ Јан (20^th) Позив 402 и кратки 1 СПИ јан (20^th) 417 poziva: овај намаз је купљен на затварању 13. децембра^th, када је генерисан најновији ВИКС “спике пеак” сигнал за куповину. Зауставите се ако се ВИКС касније затвори изнад 25.84. У супротном, задржаћемо се 22 трговачка дана.

Лонг 1 СПИ Јан (20^th) 389 пут и Схорт 1 СПИ јан (20^th) 364 стави:  ово је био додатак нашој „основној“ медведој позицији, успостављеној када је СПКС затворио испод 3900 15. децембра^th. Зауставите се од овог ширења ако СПКС затвара се изнад 3940.

Лонг 2 ПЦАР феб (17^th) 97.20 ставља: Ово ставља Паццар
ПЦАР,
-0.66%
купљене су 20. децембра^th, када су коначно трговали на нашем лимиту куповине. Наставићемо да држимо ове ставове све док пондерисани пут-цалл однос је на сигналу продаје.

Лонг 2 СПИ Јан (13^th) 386 позива и Схорт 2 СПИ Јан (13^th) 391 poziva: ово је трговина заснована на сезонски позитивном временском периоду „Митинг Деда Мраза“. За ову трговину нема заустављања, осим времена. Ако СПИ тргује на 391, онда окрените цео сраз за 15 поена на свакој страни. У сваком случају, напустите своје спреадове на крају трговања у среду, 4. јануара (други дан трговања у новој години).

Сва заустављања су ментална заустављања за затварање осим ако није другачије назначено.

Лавренце Г. МцМиллан је председник компаније МцМиллан Аналисис, регистрованог саветника за инвестиције и трговину робом. МцМиллан може имати позиције у хартијама од вредности препорученим у овом извештају, како лично тако и на рачунима клијената. Он је искусан трговац и менаџер новца и аутор је најпродаваније књиге Опције као стратешка инвестиција. ввв.оптионстратегист.цом

Пошаљите питања на: [емаил заштићен].

odricanje: ©МцМиллан Аналисис Цорпоратион је регистрована код СЕЦ-а као саветник за инвестиције и код ЦФТЦ-а као саветник за трговину робом. Информације у овом билтену пажљиво су сакупљене из извора за које се верује да су поуздани, али тачност и потпуност нису загарантовани. Службеници или директори компаније МцМиллан Аналисис Цорпоратион, или рачуни којима управљају такве особе могу имати позиције у хартијама од вредности препорученим у саветовању.