Мишљење: Берза је неумољиво медведа, али још увек ни близу да покрене сигнал за куповину

Неколико области подршке је сломљено. На СПКС графикону постоји формација острва која је формирана празнином навише 10. августа, а затим празнином према доле 22. августа.

То је врло негативна техничка формација и ретко се може видети у Индексу. Сећам се сличног у Дов Јонес Индустриал Авераге
ДЈИА,
-1.07%
марта 1974. који је покренуо следећу етапу тог медвеђег тржишта, а могуће је да и овај чини исто.

Прошле недеље, продаја је пробила подршку на 4,070, тако да је следећи ниво подршке нешто изнад 3,900. Продаја је била довољно интензивна да СПКС тргује све до –4σ „модификованог Болингеровог опсега“ (мББ) ове недеље, и то прекида сигнал продаје Мекмилановог опсега волатилности (МВБ) који се десио пре само две недеље.

Међутим, тржиште би се морало померити ниже — затварајући се испод тог опсега –4σ — да би поставило нови МВБ купити сигнала.

Коефицијент "пут-кол" који се односи само на капитал је коначно у сагласности и на сигналима продаје. Тхе пондерисани коефицијент је почео да се креће више - на тај начин стварајући сигнал за продају - пре око 10 дана. Тхе стандард коефицијент није био вољан да прати, и само је потврдио свој сигнал продаје у последњих неколико дана. Све док оба омјера расту, то је медвјеђе за берзу.

Ширина је била лоша, а сигнали продаје осцилатора ширине који су генерисани 19. августа су још увек на месту. Међутим, оба осцилатора ширине су сада дубоко у препроданој територији - што значи да сигнал за куповину лежи у будућности, али је наравно прерано рећи где или када. „Препродавано не значи купити“ је један од наших најјачих мота, и то само значи да тржиште препродаје може наставити да опада више него што би се могло очекивати.

Нови 52-недељни максимуми поново скоро да не постоје (11 на НИСЕ јуче), тако да овај индикатор остаје на сигналу продаје као и од прошлог априла. Никада је дати сигнал за куповину овог лета, као што су радили и многи други индикатори.

ВИКС
ВИКС
-0.35%
је ове недеље скочио више, и то је имало неке реперкусије међу нашим показатељима волатилности. Прво, сигнал за куповину ВИКС „спике пеак“ је дат на крају трговања 25. августа и одмах је заустављен великим порастом ВИКС 26. августа. ВИКС остаје у „спикинг моде“ у овом тренутку, тако да нови ВИКС "спике пеак" сигнал за куповину ће се поставити у блиској будућности.

Други нуспродукт овог недавног пораста ВИКС-а је тај средњорочни тренд ВИКС сигнал куповине који се десио када су ВИКС и његов 20-дневни покретни просек прешли испод свог 200-дневног МА почетком августа, сада је отказан јер се ВИКС вратио изнад 200-дневног МА. Ово је не сигнал за продају, међутим, за то би такође захтевао да 20-дневни МА пређе назад изнад 200-дневног МА, што није неизбежно. Ипак, сигнал за куповину је за сада отказан.

Ако ВИКС падне испод свог 200-дневног МА, тренд сигнал за куповину би био враћен. Игром случаја, ниво на коме оба од ових сигнала куповине ВИКС-а би се десио ВИКС затварање испод 24.60.

конструисати деривата нестабилности остаје прилично тврдоглаво у скромно позитивном стању за акције. То јест, структура термина ВИКС фјучерса се нагиње навише до јануара, а затим је равна након тога.

Укратко, ми настављамо да држимо „основну“ медведу позицију, у складу са опадајућим трендом који је очигледан на СПКС графикону. Око тога се може трговати појединачним сигналима индикатора. Тржиште је тренутно препродато, па смањите профитабилне спредове или изађите тамо где је то потребно (МВБ сигнал продаје, на пример), али немојте дуго само зато што је тржиште препродато.

Нова препорука: Потенцијални ВИКС сигнали за куповину

Као што је горе наведено, ВИКС је поново у режиму „спикинг“. Сигнал куповине ВИКС „спике пеак“ који се десио прошле недеље је заустављен због малог губитка у само једном дану. Сада се поставља још један. До сада ове недеље, висока цена за ВИКС је била 27.69. Затварање ВИКС-а од најмање 3 поена испод његове последње високе цене би генерисало нови сигнал куповине за ВИКС „спике пеак“. Поред тога, ако се ВИКС врати испод свог растућег покретног просека од 200 дана, то би још једном потврдило да тренд ВИКС пада, а то је биковски за акције. Дакле, хајде да користимо приступ на два нивоа да унесемо ове позиције:

Korak:

АКО ВИКС затвори најмање 3.00 поена испод највише цене која је достигнута од 29. августа надаље,

ОНДА Купите 1 СПИ октобар (7.) позив за новац
И Селл 1 СПИ октобар (7.) позив са ударном ценом вишом за 15 поена.

Корак КСНУМКС:

Поред тога, ако се ВИКС затвори испод 24.50, то би поново успоставило тренд ВИКС сигнала куповине, па купите још један СПИ спреад са истим параметрима као што је наведено у кораку 1 изнад.

Нова препорука: Бровн-Форман

Симбол опције за Бровн-Форман Цорп.
БФ.Б,
-0.94%
is БФБ. Куповина позива је била посебно тешка овог лета, што је довело до тога да се његов однос пут-кола смањи на изузетно оптимистично (преткупљено) стање. Види се колико је сада нижи, где генерише нови сигнал за продају, него што је био у протеклој години.

Купите 2 БФБ окт (21^st) 75 ставља

По цени од 4.50 или мање

БФ.Б: 72.08 окт (21^st) 75 пут: понуђено у 5.20

Пратећа акција

Сва заустављања су ментална заустављања за затварање осим ако није другачије назначено.

Применићемо „стандардну“ процедуру котрљања за наше СПИ спреадове: У било ком вертикалном ширењу бика или медведа, ако основни удар погоди кратки удар, онда окрените цео спреад. То би била ролница up у случају цалл булл спреад, или ролл доле у случају медведа ставите шири. Останите на истом истеку и држите растојање између удараца исто осим ако није другачије назначено.

Дуги 10. ЦРНТ септембар (16^th) 2.5 poziva: Авиат Нетворкс (АВНВ) је понудио цену од 3.08 долара за ЦРНТ, али ЦРНТ није заинтересован за продају. Прошле недеље смо стигли до септембра. Наставите да држите.

Дуго 0 ААПЛ сеп (16^th) 170 poziva: били заустављени када ААПЛ наставу испод 166 26. августа. Све у свему, ово је била прилично профитабилна трговина, пошто смо претходно два пута склопили.

Дуги 1. шпијунски септембар (16^th) Позив 426 и кратки 1 СПИ септембар (16^th) 439 poziva:  Спредови су првобитно купљени 21. јула, када је неколико индикатора генерисало сигнале за куповину. Затим су смотани и на крају ван. Продај спред сада, пошто су се коефицијент "пут-цалл" само у капиталу вратио на сигнале за продају.

Лонг 3 МРО октобар (21^st) 24 poziva:  ми ћемо задржати ову позицију све док однос пут-кол за МРО остаје на сигналу куповине.

Дуги 0. шпијунски септембар (16^th) 414 позив и кратки 0 СПИ септембар (16^th) 429 позив: је купљен у складу са ВИКС почетком до тренд доле 4. августа. Заустављен је 29. августа када се ВИКС затворио изнад 24.60 два узастопна дана, .

Дуго 2. ОИХ септембар (16^th) 230 позива и кратких 2 ОИХ септембар (16^th) 250 poziva:  продати овај намаз сада од пондерисани пут-цалл однос за ОИХ се вратио на сигнал продаје.

Дуги 3 СГФИ септембар (16^th) 22.5 poziva: држимо без престанка, да видимо да ли је неко дао понуду за СГФИ. Још увек нема понуде, али наводно постоји неколико заинтересованих за куповину СГФИ, при чему се прича да је највиша понуда око 30 долара.

Дуги 1 шпијунски октобар (21^st) 396 пут и Схорт 1 СПИ окт (21^st) 366 стави: ово је наша „основна“ медвеђа позиција. Смањен је за 30 поена за сваки штрајк, пошто се СПИ трговао на 396 ове недеље (према нашем општем правилу „котрљања“ горе наведеном). У овом тренутку више нема заустављања за ову позицију.

Лонг 2 СГЕН септ (16^th) 170 позива и кратких 2 СГЕН септ (16^th) 185 poziva: овај намаз је купљен након гласина о преузимању од стране МРК су се шириле. Држите ове намазе без заустављања.

Дуги 0 шпијунски октобар (7^th) 413 позива и кратких 0 СПИ окт (7^th) 428 poziva: овај спред је купљен у складу са сигналом куповине на врхунцу $ВИКС од 24. августа^th, али је заустављен на имендан, када се $ВИКС вратио у „спикинг“ мод – где је и данас. Погледајте коментар у билтену изнад у вези са заузимањем нове позиције на основу следећег сигнала куповине „пик скока“.

Лонг 6 ЦАНО окт (21^st) 7 poziva: зауставите се на затварању испод 5.50.

Пошаљите питања на: [емаил заштићен].

Лавренце Г. МцМиллан је председник компаније МцМиллан Аналисис, регистрованог саветника за инвестиције и трговину робом. МцМиллан може имати позиције у хартијама од вредности препорученим у овом извештају, како лично тако и на рачунима клијената. Он је искусан трговац и менаџер новца и аутор је најпродаваније књиге, Опције као стратешка инвестиција.

Одрицање одговорности: ©МцМиллан Аналисис Цорпоратион је регистрована код СЕЦ-а као саветник за инвестиције и код ЦФТЦ-а као саветник за трговину робом. Информације у овом билтену пажљиво су сакупљене из извора за које се верује да су поуздани, али тачност и потпуност нису загарантовани. Службеници или директори компаније МцМиллан Аналисис Цорпоратион, или рачуни којима управљају такве особе могу имати позиције у хартијама од вредности препорученим у саветодавству.