Мишљење: Ових 10 акција које плаћају дивиденде показују зашто готовина није смеће на бруталном тржишту

Зашто? Инвеститори израчунавају вредност дивиденди у односу на цену акција. Дивиденда од 10 УСД на акцију од 100 УСД даје принос од 10% дивиденде. Ако акција падне на 50 долара, та иста дивиденда представља принос од 20% дивиденде. Инвеститори хрле на тако високе приносе на дивиденде, подржавајући цену.

Још једна предност дивиденди, како за акционаре тако и за компаније: менаџери су мање у искушењу да троше новац на лоше идеје, од истраживачких зечјих рупа до прескупих аквизиција.

Такође, редовне новчане дивиденде дају инвеститорима разлог да се држе компаније, па чак и да купе више акција у временима невоље. Резултат је база квалитетнијих акционара, оних са стрпљењем, фокусом и вештином сакупљања акција. У ствари, све компаније са најдужом историјом исплате готовинских дивиденди су међу фаворитима квалитетних акционара. 

На пример, упоредио сам листу 20 најбољих акција за дивиденду из годишњег рангирања такозваних аристократа дивиденди са базом података од 2,695 акција коју је пратила моја Иницијатива за квалитет акционара на Универзитету Џорџ Вашингтон. Свих 20 од тих акција рангирано је у горњу трећину за квалитетне акционаре; 14 је било у првих 15%, а девет је ушло у првих 10%.  

На врху листе: Процтер & Гамбле
ПГ
-0.55%,
3M
МММ,
-0.67%,
Цоца-Цола
КО,
-1.37%,
Цолгате-Палмоливе
ЦЛ,
-0.83%,
Јохнсон & Јохнсон
ЈЊ,
-0.62%,
АббВие
АББВ,
-1.00%,
Абботт Лабораториес
АБТ,
-0.69%,
ПепсиЦо
ПЕП,
-1.00%,
Аутоматска обрада података
АДП,
-0.47%
и Кимберли-Кларк
КМБ,
-1.24%.
  

Акције које плаћају дивиденде могу бити одличне дугорочне инвестиције, али није свака акција за дивиденду одлична куповина. Компаније могу да исплаћују високе дивиденде јер су у ћорсокаку, без могућности да повећају профит или марже.

По истом принципу, не би све компаније требало да исплаћују дивиденде. Ако компанија има сјајне прилике за раст, било у својим постојећим пословима или онима које може да стекне, њој и њеним акционарима је боље да прескоче дивиденде.  

Да бисте лакше разумели разлику, и пре него што почнете да се бавите исплатом дивиденде акцијама, погледајте да ли одбор или менаџери компаније објашњавају како размишљају о дивидендама. Директори имају скоро потпуну дискрецију у погледу политике дивиденди, тако да је ово одлична мера њиховог управљања.

Директори такође треба да покажу да разумеју да је њихов посао да доделе сваки корпоративни долар у његову најбољу употребу. Могуће употребе укључују реинвестирање у текуће пословање, стицање нових, откуп акција по ниској цени на отвореном тржишту или исплату дивиденде у готовини.

Компаније које добро објашњавају своју политику дивиденди — без обзира да ли исплаћују редовне дивиденде или не — су компаније које вреди гледати као инвестиционе могућности, јер то сигнализира да менаџери и директори размишљају као власници. Међу аристократама дивиденди, ако привуку висококвалитетне акционаре, вероватно су добре акције за поседовање, посебно у тешким временима.

Лоренс А. Канингем је професор на Универзитету Џорџ Вашингтон, оснивач Групе акционара квалитета и од 1997. издавач књиге „Есеји Ворена Бафета: лекције за корпоративну Америку“.  За ажурирања Цуннингхамовог истраживања о квалитетним акционарима, пријавите се овде. 

Будите у току. Пријавите се овде да бисте добијали МаркетВатцх-ове најбоље заједничке фондове и ЕТФ приче које вам се шаљу е-поштом сваке недеље!

Још: Глобалне дивиденде расту како опоравак од пандемије бледи

Такођер прочитајте: Зашто дивови заједничких фондова тихо враћају право гласа појединачним акционарима