Мишљење: Ова стратегија сезонског улагања је 100% тачна у протеклих 35 година — ево овогодишњих акција за разматрање куповине

Од 1986. године, у годинама када је тржиште пало од године до октобра, кандидати за продају пореза на губитке надмашили су С&П 500
СПКС,
-0.68%
КСНУМКС% времена током новембра-јануара, напомиње Банк оф Америца. Они су у просеку победили за 8.2 процентна поена, кажу у банци.

Иначе, за све године они надмашују 70% времена, надмашујући С&П 500 за 1.8 процентних поена, каже Банк оф Америца у белешци коју је написала квантна аналитичарка Савита Субраманиан. 

Једна бора: Ова имена могу мало да заостају у децембру, месецу на који се индивидуални инвеститори фокусирају њихов продаја пореских губитака. Али то се чини као прилика за додавање позиција јер та имена више него надокнађују то у јануару.

Резерве за циљање

Да би идентификовала најбоље кандидате за продају са губитком пореза, Банк оф Америца анализира имена за више од 10% до почетка октобра. То покрива 338 С&П 500 имена ове године. Затим, банка издваја имена својих аналитичара који оцењују „куповину“. Ово сужава листу на 159 имена.

Верујем у диверсификацију, али ово је и даље гломазна листа. Дакле, ево шта сам урадио за нас. Пошто помно пратим инсајдерске активности у свом писму о акцијама, сужавам ову листу одабиром три имена од 159 акција које су оцењене за куповину које имају јаку инсајдерску куповину. За још пет кандидата за продају са губитком пореза са снажном инсајдерском куповином, погледајте мој билтен о акцијама. Постоји веза у биографији испод ове приче.

Старбакс

Пад од почетка године (ИТД).: КСНУМКС%

Принос од дивиденди: КСНУМКС%

Инсајдерска куповина: Два директора су у септембру купила 6 милиона долара за 92.55 долара

Људи воле да се ругају Старбаксу
СБУКС,
-0.68%
јер је свеприсутан. Али дубоко у себи, потрошачи воле ланац.

Знамо ово због Старбуцксовог моћног бренда и величине, његовог капацитета да настави да се шири у САД и иностранству и његове способности да настави да повећава цену своје ионако скупе кафе.

Свиђали им се они или не, ово су такође кључне предности које ће се исплатити инвеститорима Старбуцкс-а у годинама које долазе – и извући акције из тренутне кризе коју погоршава продаја без пореза. Ево мало више детаља о три његове главне предности.

* Бренд и величина: Старбуцкс је највећи ланац специјалитета кафе на свету, који је остварио продају од 29 милијарди долара у 2021. Ова тежина му даје велику предност у трошковима у односу на конкуренте. Јак бренд ставља јарак око пословања.

* Раст: У прва три квартала ове године, продаја је порасла за 10%, или 2.9 милијарди долара, захваљујући повећању продаје у упоредивим продавницама од 8% и повећању броја продавница од 5%. Снага бренда помаже му да успешно отвори нове продавнице. Старбуцкс је отворио нето 318 продавница у трећем кварталу, чиме је тај број порастао на 34,948 широм света.

* Моћ цена: Компанија је повећала цене за 6.8% годишње у САД у последњих пет година, далеко више од инфлације.

Ова три средства ће помоћи Старбуцкс-у да прође кроз три изазови ове године тежи својим залихама, награђујући свакога ко сада купи вишегодишњим временским хоризонтом. Сва ова три питања су ионако привремена.

* Инфлација: Смањује профитне марже. Оперативне марже у трећем кварталу пале су на 15.9% са 19.9% због робне инфлације. Али инфлација се хлади и цене роба падају. Ови повољни трендови ће се наставити, ублажавајући притисак на маржу.

* Раст плата: Као и многе компаније, Старбуцкс се суочава са притиском на плате изазван недостатком радне снаге - други главни удар на кварталне марже. Али како се учешће радне снаге врати у нормалу, притисци на плате ће се смањити.

* Трома Кина: Велики део Старбаксове приче о расту је у Кини, где влада наставља да затвара своје становништво како би покушала да заустави ширење коронавируса. Ово је погодило Старбуцкс. Продаја у сличним продавницама у Кини смањена је за 44% у трећем кварталу.

Али у неком тренутку Цовид ослаби или кинески званичници престану да покушавају да се боре против неизбежног ширења вируса. Тада ће се дугорочна прича о расту Кине вратити на прави пут.

Аналитичар Морнингстара Шон Данлоп очекује двоцифрен раст продаје у Кини до 2031. Он предвиђа средње једноцифрени раст јединица на глобалном нивоу до 2031. године, углавном у САД и Кини. „Старбуцкс остаје убедљива прича о дугорочном расту на нивоу, са просечним годишњим растом од 10% и 12% до 2031. године, респективно,“ каже он. То је импресиван раст за тако велику и „невољену“ компанију као што је ова.

Варнер Брос. Дисцовери

Пад од почетка године (ИТД).: КСНУМКС%

Принос од дивиденди: ниједан

Инсајдерска куповина: Финансијски директор и још два инсајдера купили су у августу у вредности од 1.2 милиона долара у распону од 14 долара

Скоро један век љубитељи филмова обожавају Варнер Брос.
ВБД,
+ КСНУМКС%
класици од „Цаддисхацк” и „Батман” до „Цоол Ханд Луке” и безвременски блокбастери попут „42нд Стреет” и „Цасабланца” из 1930-их и 1940-их.

Али иза кулиса, компанија која прави ове сјајне филмове добија само нешто више поштовања од типа који наставља да брбља након што се светла угасе. Пристојна профитабилност је остала тако неухватљива да се Варнер Брос. у последње време преноси као кофа хладних кокица.

Филмску моћ је преузео АТ&Т
T,
-1.14%
из Тиме Варнер-а 2018. То није ишло превише добро. Тако је раније ове године Дисцовери купио оно што се сада зове ВарнерМедиа од АТ&Т-а, постављајући најновији преокрет у борби за бољи профит.

Изазови који су својствени окретању филмске компаније помажу да се објасни зашто су акције Варнер Брос. Дисцоверија ове године толико пале. Инвеститори су прилично скептични. Али нагли падови стварају добру прилику за куповину за инвеститоре – како за опоравак у наредних неколико месеци, јер се продаја због пореских губитака олакшава, али и дугорочно.

То је зато што најновији договор ставља преокрет ВарнерМедиа у способне руке успешног медијског магната Давида Заслова. Извршни директор Варнер Брос. Дисцовери има солидне резултате у изградњи профитабилних медијских империја. Претворио је Дисцовери у глобалну моћ. То достигнуће је укључивало интеграцију Сцриппс Нетворк Интерацтиве. Дисцовери је такође направио неколико успешних међународних аквизиција.

Али у забрињавајућем проблему за инвеститоре, интеграција и спајање ВарнерМедиа је много веће. Дакле, инвеститори сумњају. Вероватно потцењују Заслова. Барем нам то говори инсајдерска куповина. Помаже што Заслов има толико доброг материјала за рад. ВарнерМедиа држи ХБО („Игра престола“), ВБ Пицтурес („Хари Потер“, „Матрикс“), ДЦ Цомицс („Бетмен“, „Супермен“, „Вондер Воман“), Адулт Свим и Цартоон Нетворк („Рик“ и Морти”), ЦНН, ТНТ и ТБС.

У међувремену, док се Заслов бави интеграцијом и преокретом ВарнерМедиа, он рачуна да ће његова својства Дисцовери-а наставити да избацују готовину, обезбеђујући баласт. Поред своје услуге стриминга, има пет водећих мрежа под називом Дисцовери, ТЛЦ, ХГТВ, Фоод Нетворк и Анимал Планет.

* Дисцовери нуди ове плаћене ТВ мреже у ери сечења каблова. Његови сервиси за стриминг ХБО Мак и Дисцовер+ такође се боре против застрашујућих гиганата као што је Нетфлик
НФЛКС,
-1.21%
и Приме са Амазон.цом
АМЗН,
-0.95%,
у веома конкурентном простору директног потрошача. Бар Заслов има дубоку библиотеку оригиналног садржаја и неколико машина за стварање садржаја које подржавају његове напоре. На крају крајева, вероватно ће комбиновати или барем удружити ХБО Мак и Дисцовер+.

* Компанија такође има огроман дуг за финансирање куповине. Али већина дуга од 56 милијарди долара не доспева годинама, остављајући простора за преокрет и интеграцију ВарнерМедиа.

Дигитал Реалти Труст

Пад од почетка године (ИТД).: КСНУМКС%

Принос од дивиденди: КСНУМКС%

Инсајдерска куповина: Извршни директор је у септембру купио 566,000 долара за 113.22 долара

Ово је игра „трговаца оружјем“ великих технолошких трендова: рачунарства у облаку, Интернета ствари, 5Г, аутономних возила и дигитализације привреде уопште. То је зато што компанија обезбеђује центре података у којима се налазе сервери и технологија повезивања. Он је „агностичан“ по томе што није повезан ни са једном одређеном компанијом. Такође је глобална, са изложеношћу првенствено САД и Европи, али и Азији и Африци.

Дигитал Реалти
ДЛР,
-1.11%
је највећа компанија за дата центар-простор на свету, што јој даје предност у трошковима у односу на конкуренте. Има бољу преговарачку моћ при куповини генератора, клима уређаја и струје. Пошто је прелазак купаца тако скуп, има користи од високих трошкова пребацивања. Ово ствара поузданију продају. Један од изазова је да растуће каматне стопе повећавају цену дуга који користи овај инвестициони фонд за некретнине за стицање или изградњу нових капацитета. Али ако ово обузда било каква искушења да се спекулише, то ће бити добра ствар за инвеститоре.

Мицхаел Брусх је колумниста за МаркетВатцх. У време објављивања, Брусх је био власник ВБД-а. Брусх је предложио СБУКС, ВБД и ДЛР у свом билтену о акцијама, Очистите акције. Пратите га на Твиттер-у @мбрусхстоцкс.