Мишљење: Три сезонска ефекта на берзи почињу око Дана захвалности

СПКС је и даље у опадајућем тренду, што је означено тешким плавим линијама на пратећем графикону индекса, испод. Хоризонталне црвене линије указују на подршку: 3900, затим најнижи ниво у новембру на 3700, и коначно, годишњи минимум близу 3500.

Недавни рели није сасвим достигао ни 200-дневни покретни просек (тренутно на 4070 и у опадању) ни линију силазног тренда на медвеђем тржишту (близу 4100). Ако се подршка задржи на 3900, још увек постоји шанса да се ти нивои навише могу оспорити, али, искрено, чини се да су бикови имали прилику и да је нису искористили.

Сигнал куповине МцМиллан Волатилити Банд (МВБ) остаје на снази, а његов циљ је +4σ „модификовани Болинџеров опсег“, који је тренутно изнад 4100 и расте.

Многи наши интерни показатељи су позитивни од дна октобра и током овог скупа. Још увек нису почели да се окрећу да продају сигнале, углавном, али неки почињу да слабе.

Коефицијент "пут-кол" који се односи само на капитал остаје на сигналима куповине, јер настављају да опадају. ЦБОЕ коефицијент "пут-цалл" само за капитал такође остаје на сигналу куповине, иако је јуче регистровао веома велики број (што указује на екстремну медвједаст), што изгледа мало у супротности са другим тачкама података за тај индикатор.

Ширина није била највећа на овом скупу, а осцилатори ширине су се окретали напред-назад са сигнала куповине на продају. Они ће ускоро бити на сигналима за продају, ако се данашња негативна акција преко ноћи настави током дана. Ово је први од наших индикатора који генерише нови, потврђени сигнал продаје.

Број нових 52-недељних максимума на НИСЕ и даље остаје пригушен, тако да овај индикатор (нови максимуми наспрам нових падова) никада је генерише сигнал за куповину. У ствари, био је на знаку продаје од прошлог априла.

ЦБОЕ индекс волатилности
ВИКС
-0.75%
је одскочио за мали износ последњих дана, али остаје у стању које је генерално биковско за акције.

Прво, сигнал за куповину „вршног скока“ који је генерисан пре отприлике месец дана је „истекао“. То јест, систем трговања који смо изградили око „спике пеакс“ позива на излазак из трговине након 22 трговачка дана, и то је постигнуто. Дакле, тренутно није на снази сигнал куповине „спике пеак“.

Друго, постоји нова тренд од $ВИКС сигнал за куповину, пошто је 20-дневни покретни просек ВИКС-а прешао испод 200-дневног МА. То ће остати на снази осим ако сам $ВИКС не пређе изнад 200-дневног МА, који је тренутно на 26.70 и почиње да опада. Пошто је ВИКС близу 25, нови сигнал куповине је још увек у донекле слабом стању, али је за сада безбедан.

конструисати деривата волатилности је солидан биковски индикатор (за акције) у овом тренутку. То јест, и структуре термина ВИКС фјучерса и индекса волатилности ЦБОЕ нагињу се навише. Штавише, ВИКС фјучерси се тргују уз премију у односу на ВИКС. Новембарски ВИКС фјучерси су истекли јуче, тако да је децембар сада први месец.

Сада ћемо пратити цену децембарских у односу на јануарске ВИКС фјучерсе. Ако би децембар требало да се подигне изнад јануара, то би био нови медведји развој догађаја. Тренутно се у јануару тргује здравих 1.85 поена више од децембра, тако да не постоји непосредна опасност од сигнала за продају на том фронту.

Укратко, настављамо да одржавамо „основну“ медвеђу позицију, због опадајућег тренда на СПКС графикону. Све док митинг не може да пробије ту горњу плаву линију, ово је још увек медвеђе тржиште, а „основна“ позиција је загарантована. Међутим, трговали смо и другим потврђеним сигналима око те „основне“ позиције (углавном успешне), и наставићемо то да радимо.

Нова препорука: сезонска куповина за Дан захвалности

Постоји неколико сезонских фактора који се спајају крајем године. Укратко, то су 1. скуп након Дана захвалности, 2. „јануарски ефекат“ и 3. „митинг Деда Мраза“. 

Они обухватају цео период од дана пре Дана захвалности до другог трговачког дана у новој години. Штавише, акције мале капитализације (мерене Русселл 2000 индексом
РУТ,
-0.76%
) надмашују акције са великим капиталом у том временском оквиру.

Русселл 2000 прати иСхарес Русселл 2000 ЕТФ
ИВМ,
-0.93%.
Купујемо ИВМ позиве на крају трговања дан пре Дана захвалности и излазимо из позиције на крају другог трговачког дана у новој години.

Пошто је Дан захвалности следеће недеље (пре нашег следећег билтена), данас дајемо препоруку.

На затварању трговања у среду, 23^rd,

Купите 2 ИВМ јан (20^th) позиви за новац

И продати 2 ИВМ јан (20^th) позива са ударном ценом вишом за 20 поена.

Ми ћемо прилагодити ову позицију ако се ИВМ опорави током периода задржавања, али у почетку нема стопе за позицију, тако да је цело задужење у опасности.

Нова препорука: Пхиллипс 66

Нови пут-кол однос сигнал за продају је генерисан од стране пондерисани однос у Филипсу 66
ПСКС,
+ КСНУМКС%.

Купите 2 ПСКС јан (20^th) 105 ставља

По цени од 6.00 или мање.

ПСКС: 106.79 јан (20^th) 105 стављања: 5.60 понуда, понуђено у 6.00 Задржаћемо ово све док пондерисани пут-цалл однос остаје на сигналу продаје. Односно, све док однос пут-кола расте.

Пратећа акција:

Сва заустављања су ментална заустављања за затварање осим ако није другачије назначено.

Користимо „стандардну“ процедуру котрљања за наше СПИ спреадове: у било ком вертикалном ширењу бикова или медведа, ако основни удар погоди кратки удар, онда окрените цео спреад. То би била ролница up у случају цалл булл спреад, или ролл доле у случају медведа ставите шири. Останите на истом истеку и држите растојање између удараца исто осим ако није другачије назначено.

Лонг 1 истиче СПИ новембар (18^th) 352 пут и Схорт 1 СПИ нов (18^th) 325 стави: ово је наша „основна“ медвеђа позиција. Све док СПКС остаје у опадајућем тренду, желимо да задржимо позицију овде, па нека ове опције истекну и Купите 2. децембра (16^th) 375 путова и продаја 2. децембра (16^th) 355 ставља.

Лонг 1 истиче СПИ новембар (18^th) Позив 396 и Схорт 1 СПИ нов (18^th) 416 позив: ова трговина заснована је на сигналу куповине МВБ, који је успостављен 4. октобра ујутро^th. Пошто се СПИ трговао на 396 прошле недеље, спред је повећан за 20 поена на свакој страни. Сада продајте новембарски спред који истиче и замените га следећим: Купите 1 СПИ децембар (23^rd) позовите на новац и продајте 1 СПИ дец (23^rd) позив са ударном ценом вишом за 16 поена. Циљ ове трговине је да СПКС тргује на горњем, +4σ опсегу. Заустављање за ову позицију би било када би се СПКС затворио испод опсега -4σ.

Лонг 1 истиче ШПИЈУН НОВ (18^th) Позив 387 и Схорт 1 СПИ нов (18^th) 407 позив: овај спред је купљен у складу са најновијим ВИКС "спике пеак" сигналом куповине, који је потврђен у понедељак, 17. октобра^th. Спред се повећао када је СПИ прошле недеље трговао на 387. Сада ћемо изаћи из овог распона (а не заменити га), пошто систем трговања који смо изградили око „спике пеак“ захтева излазак након 22 трговачка дана, а тај рок је прошао.

Лонг 300 КЛКСЕ: подићи стопу на 13.80.

Дуги 2 ВРК јануар (20^th) 32.5 poziva:  задржаћемо се докле год пондерисани пут-цалл однос остаје на сигналу куповине.

Дуги 1. ШПИЈУНСКИ дец (2^nd) 371 пут и Схорт 1 СПИ дец (2^nd) 351 стави: када је ширина била негативна на НИСЕ 3. новембра^rd, успоставили смо ову позицију. У овом тренутку ширина је на сигналима за продају. Ажурираћемо ову позицију сваке недеље.

Дуги 1. ШПИЈУНСКИ дец (9^th) 390 позив и кратки 1 СПИ дец (9^th) 410 позив: распон заснован на ретком ЦБОЕ Екуити-онли пут-цалл коефицијент куповине сигнала. Као заустављање, затворићемо га ако се СПКС затвори испод 3700.

Лонг 1 СПИ нов (18^th) 399 позив: ова трговина је заснована на чињеници да је ВИКС9Д затворен испод ВИКС 11. новембра^th. Пребаците позив ако постане 10 поена у новцу и затворите целу позицију на затварању 18. новембра^th. Лонг 2 КМБ Јан (20^th) 125 poziva: одржаваћемо ове позиве све док пондерисани пут-цалл однос КМБ-а остаје на његовом сигналу куповине.

Пошаљите питања на: [емаил заштићен].

Лавренце Г. МцМиллан је председник компаније МцМиллан Аналисис, регистрованог саветника за инвестиције и трговину робом. МцМиллан може имати позиције у хартијама од вредности препорученим у овом извештају, како лично тако и на рачунима клијената. Он је искусан трговац и менаџер новца и аутор је најпродаваније књиге Опције као стратешка инвестиција. ввв.оптионстратегист.цом

odricanje:

©МцМиллан Аналисис Цорпоратион је регистрована код СЕЦ-а као саветник за инвестиције и код ЦФТЦ-а као саветник за трговину робом. Информације у овом билтену пажљиво су сакупљене из извора за које се верује да су поуздани, али тачност и потпуност нису загарантовани. Службеници или директори компаније МцМиллан Аналисис Цорпоратион, или рачуни којима управљају такве особе могу имати позиције у хартијама од вредности препорученим у саветовању.