Мишљење: Зашто су моје инвестиције у колотечини? То је начин на који Волстрит жели.

Са ваше тачке гледишта, приноси које остварујете једнаки су ономе што преостаје након што Волстрит смањи у облику трошкова, провизија од продаје, скривених трошкова и још много тога. 

Прочитајте: 'понижење' за Давида Соломона? Економист своју инвестициону банку назива 'Голдман Сагс' у насловној причи.

Али са становишта Волстрита, што више задржите, мање остаје брокерима, трговцима, продавцима, маркетиншким људима, рекламним агенцијама, руководиоцима, корпоративним авионима, подстицајима за продају и другим „основним“ алатима трговине. 

 Да, целокупно тржиште акција
СПКС,
+ КСНУМКС%
имао је тужан тренутак прошле године. И за то нису криве инвестиционе банке, осигуравајућа друштва, брокерске куће, финансијски медији, компаније за узајамне фондове, независни саветници и разни онлајн гуруи и сервиси који заједно чине оно што ја називам Волстрит.

Ова индустрија не чини да тржиште иде горе-доле.  

Међутим, Волстрит је прожет сукобима интереса и препун насмејаних људи који ће учинити скоро све да привуку имовину којом могу да управљају.

 Победите тржиште

 Једном када се дочепају нашег новца, њихова највећа жеља је да нас убеде да могу да нам помогну да победимо тржиште и „да будемо бољи од другог човека“. Ако то могу да ураде, вероватно ће задржати наш посао и такође ће добити препоруке. Ипак, иронично је, неправедно (и срцепарајуће скупо за милионе инвеститора) да Волстрит не промовише једноставан производ који практично гарантује натпросечне приносе: индексни фонд. 

Индексни фонд какав данас познајемо даје појединцима лак и јефтин начин да поседују део свега што је на „тржишту“. Ово је веома добра вест за нас као инвеститоре.

Али са тачке гледишта Волстрита, индексни фондови имају озбиљан проблем: дозвољавају инвеститорима да задрже превише својих добитака.

Да би инвеститоре држао даље од индексних фондова, Волстрит промовише недавне перформансе, хитне менаџере и скупе, високоризичне производе који би теоретски могли да донесу високе приносе за инвеститоре, али гарантовано генеришу велике краткорочне провизије од продаје за саветнике – и обиман профит за компаније које их производе.

Трошкови свега овога лако могу премашити 2% годишње. За многе инвеститоре, то може да допринесе милионима долара током целог живота. 

Недавна изведба

Ако је ваш посао да продајете инвестиционе производе и прикупљате средства којима ће управљати ваш послодавац, ваша најсигурнија и најлакша карта за успех је да фокусирате своје продајне презентације на недавне резултате. 

Ваши клијенти желе да их повежете са победницима. А ако је одређени фонд био бољи од својих колега у последњој деценији, календарској години или шестомесечном периоду (ви као продавац можете да изаберете било који податак који вам се чини најупечатљивијим), открили сте шта ваши клијенти желе.

Да ли је то најбољи избор за њих? Па, то баш и није твој проблем, зар не? 

Међутим, ако сте ви инвеститор, можда бисте желели да послушате Џона Богла, оснивача Вангуарда, који је написао да је куповина средстава заснована првенствено на њиховом прошлом учинку, посебно на недавном учинку, „једна од најглупљих ствари које инвеститор може да уради .”

Постајем паметан

 Као што рекох, Волстриту неће бити драго што ово читате. У својој књизи из 2012. „Гет Смарт ор Гет Сцревед“ описујем како су продавци на Волстриту научени да обмањују инвеститоре док се једва придржавају граница закона о хартијама од вредности. Прочитајте своју бесплатну копију овде.

Природно је мислити да се ово не може применити на вашег саветника. На крају крајева, успешни продавци, укључујући брокере, обично су љубазни, поштовани и симпатични, људи које бисте желели за пријатеље. 

Међутим, људи са којима имате посла не раде изоловано. Они су део високо организоване и софистициране индустрије, заглављени у систему који делује против клијента на различите начине.

Моје критике су усмерене на систем, а не на појединце који су открили да у њему могу да зараде за живот. 

У поглављу под називом „Зајебајте се због притиска продаје“, говорио сам о једном од примарних покретача целог посла. Колико мира бисте добили од медицинског система који је лекарима плаћао провизију за сваки рецепт који су написали? Притисак на продају може довести до одбацивања рачуна кроз честе куповине и продаје без видљиве сврхе осим генерисања трговина. Такође фаворизује производе високог ризика и високе провизије. Разговарао сам са брокером чија је фирма потписивала нову понуду акција за коју је мислио да је превише ризична за његове клијенте.

Када се пожалио да мора да прода квоту акција, шеф му је рекао да све што не прода мораће да купи за себе.

Konflikt interesa

 У овој књизи сам такође описао како ме је представник осигуравајућег друштва једном позвао да помогнем у стварању нове инвестиције. Када сам се бунио да ће његов предлог коштати толико да би био лош избор за инвеститоре, он је одговорио: „То неће бити проблем. Ако на нешто дате довољно велику провизију, продавци ће све продати.”

Препустио сам прилику.  

Све није изгубљено

 Можете избећи већину овога, ако не и све. Али да бисте то урадили, морате преузети одговорност за своје инвестиције. Најбоље је да се образујете што је више могуће, одржавате разумна очекивања и радите праве ствари:

· Одржавајте ниске трошкове и обрт портфеља;

· Масивно диверзификовати;

· Не покушавајте да победите тржиште;

· Обратите пажњу на порезе.

Коначно, ако радите са инвестиционим саветником, изаберите оног ко има законску фидуцијарну одговорност да реши све сукобе у вашу корист. 

Рицхард Буцк је допринео овом чланку.

Паул Мерриман и Рицхард Буцк су аутори књиге „Говоримо о милионима! 12 једноставних начина да повећате своју пензију. Узми свог бесплатног полицајцаy.