Ворен Бафет је био на Оццидентал Петролеум (ОКСИ) куповина, код милијардера Берксхире Хатхаваи (БРКА) додајући скоро 20 милиона додатних акција свом портфолију од јула. Берксхире је у петак известио да је Федерална регулаторна комисија за енергетику одобрила Бафетовој компанији да купи до 50% расположивих акција ОКСИ. Акције Оццидентала су скочиле око 10% током трговања на тржишту у петак на вестима.
X
Очигледно је да је Бафет високо на нафтном гиганту, али да ли би требало да будете када је рекордна добит у другом кварталу?
Са залихама нафте и гаса које константно надмашују тржиште у 2022. години, акције Оццидентал Петролеума су порасле за око 100% од почетка 2022. године, што је један од најбољих у С&П 500. Компанија са седиштем у Хјустону имала је користи од повећања цена горива, што је довело до инфлацијом и инвазијом Русије на Украјину у фебруару.
Већи део прве половине 2022. цене сирове нафте у САД су расле, достижући максимум од око 130 долара по барелу почетком марта. Цене су недавно почеле да се повлаче и почетком августа пале испод техничке подршке на 94 долара по барелу. Цене природног гаса у САД такође су у узлазном тренду. Цене су пале у јулу, али се враћају око 8 долара за милион британске термалне јединице.
ОКСИ Стоцк Фундаменталс
Пословна изложеност Оццидентал Петролеума је првенствено у нафти, течностима природног гаса и природном гасу. Међутим, има и сегмент петрохемије који је показао добре резултате у последњим кварталима.
ОКСИ је надмашио процене зараде са рекордан профит у другом кварталу 2. августа. Компанија је пријавила зараду од 3.16 долара по акцији, што је повећање од 888% у односу на претходну годину. Приход је повећан за 81% на 10.7 милијарди долара.
Ово долази након што је продаја скочила за 56% на нешто више од 8.5 милијарди долара у првом кварталу, што је благо успоравање у односу на троцифрени раст у односу на претходна три квартала. Зарада је порасла на 2.12 долара по акцији, у односу на губитак од 15 центи у претходном периоду. Посматрано по сегментима, приходи од нафте и гаса су скочили 66% на нешто више од 6 милијарди долара. Приходи од хемикалија порасли су за 55% на 1.68 милијарди долара.
ОКСИ ће известити зараду у трећем кварталу у новембру. Волстрит предвиђа зараду по акцији од 2.80 долара, повећање од 222% и приход од 9.87 милијарди долара, повећање од 45%, према ФацтСет-у.
Аналитичари предвиђају да ће ЕПС у целој фискалној години порасти за 320% на 10.72 долара. Очекује се и повећање продаје од 44% на 37.4 милијарде долара за фискалну 2022. годину.
Иако је компанија Оццидентал у К2 пријавила снажан профит, то је првенствено било вођено повећањем цена нафте, пошто је обим производње нафте компаније остао у складу са смерницама.
У поднесцима СЕЦ-а од 10. маја, Оццидентал је известио да су његови приоритети за 2022. „максимизирање прилива готовине одржавањем нивоа производње из 2021. године“.
ОКСИ-јева капитална потрошња
Док многи произвођачи нафте и гаса остварују велике профите у 2022. години, инфлација и застоји у ланцу снабдевања довели су до повећане капиталне потрошње која доводи до малог или никаквог повећања производње.
Подаци америчке Управе за енергетске информације показују да су нафтне и гасне компаније смањиле и потрошњу и производњу у другом кварталу.
ЕИА скенирање 53 јавне америчке нафтне и гасне компаније показало је да су се комбиновани новчани токови повећали за 86% на 25.7 милијарди долара током првог квартала. У међувремену, капитална потрошња се скоро удвостручила у односу на 2021. Ове исте компаније су пријавиле пад капиталних издатака од 5% у другом кварталу у односу на К1 ове године.
ЕИА је открила да, иако је цијена сирове нафте порасла, проблеми у ланцу набавке и трошкови производње и даље врше притисак на енергетски сектор. Трошкови залиха и рада су се више него удвостручили од просека пре пандемије, према ЕИА.
У почетку је око 250 милиона долара буџета за капиталну потрошњу ОКСИ-а за 2022. требало да покрије трошкове везане за инфлацију. Међутим, тренутна процена компаније је да ће то заправо бити 350-450 милиона долара.
Оццидентал-ов целогодишњи капитални буџет од 3.9 до 4.3 милијарде долара остао је непромењен. Међутим, руководиоци компаније рекли су инвеститорима да очекују да ће потрошња доћи близу високог краја тог распона.
Оццидентал је пријавио инфлацију цена у критичној инфраструктури за нафту и гас за цевоводе и цевну робу. Поскупела је и цена песка који се користи у фракирању нафте и природног гаса, наводи ОКСИ.
Руководиоци ОКСИ-а рекли су инвеститорима током К2 позива о заради да су залихе и цене обезбеђене за другу половину 2022.
Ризик у ОКСИ Стоцк Буффетт ефекту
Пре него што је Бафету одобрено да купи 50% ОКСИ-а, Берксхире Хатхаваи је платио око 390 милиона долара за скоро 7 милиона додатних акција између 4. и 8. августа, чиме је свој удео у компанији достигао више од 20%. Ово се дешава након што је БРКА у јулу свом портфолију додала милионе акција. Берксхире Хатхаваи је додао 1.94 милиона акција само од 14. до 18. јула, показују регулаторни поднесци.
као многи произвођачи нафте и гаса у 2022. години, Оццидентал је показао нагли раст прихода у последњим кварталима и док се на први поглед чини да је Бафетово интересовање за ОКСИ позитивно, цена и процена Оццидентал Петролеума могу бити преувеличани због милијардера који купује, посебно у тренутном окружењу.
Чини се да Буффетт купује ОКСИ пошто су се акције повукле на између 56 и 59 долара по акцији, према подацима СЕЦ у јулу. За више информација о Бафетовом портфолију, ево детаљног погледа на друге акције у које Бафет инвестира.
Недавна Голдман Сакс (GS) ноте је рекао да је изложеност ОКСИ-а волатилности цена робе ризик за компанију. Виевс ат ЈПМорган (ЈПМ) на Оцциденталу су били слични.
Аналитичар ЈП Морган Џон Ројал написао је да примарни ризици пада укључују смањење цена нафте и капиталну потрошњу компаније која је већа него што се очекивало.
ОКСИ је такође написао у федералном поднеску од 10. маја да његово финансијско стање у великој мери зависи од цена нафте и природног гаса.
„Очекује се да ће цена нафте бити променљива у догледној будућности с обзиром на тренутне геополитичке ризике и ефекте на потражњу за нафтом који су последица ограничења путовања у вези са ЦОВИД-19 и наредби за боравак код куће у одређеним међународним земљама“, рекао је Оццидентал. Петролеум је известио.
Сакупљање угљеника: ризик ИЛИ потенцијал за ОКСИ залихе?
И Голдман Сацхс и ЈП Морган укључују недавни нагласак компаније Оццидентал на пројектима хватања угљеника као интригантну прилику за раст. Међутим, чини се да аналитичари нису сигурни да ли је финансијски ризик то што се ОКСИ фокусира на смањење емисија.
Захватање угљеника, стара техника енергетске индустрије која помаже у повећању производње нафте, почела је да се посматра као начин да компаније за производњу нафте постигну своје циљеве са нето нултом емисијом.
Пројекти хватања, коришћења и складиштења угљеника (ЦЦУС) су сада најављују многи гиганти енергетског сектора. Оццидентал је био рани корисник који је инвестирао у технику познату као директно захватање ваздуха (ДАЦ).
Ово се разликује од уобичајенијег хватања тачкастог извора у коме је опрема за чишћење угљеника причвршћена директно на димоводне цеви у фабрикама, електранама или другим индустријским изворима угљеника.
Директно захватање ваздуха чисти циљне гасове директно из атмосфере, без везивања за извор емисије. Ово обезбеђује ширу флексибилност у лоцирању објеката, омогућавајући технологији чишћења да се налази много ближе геолошкој области где се угљеник транспортује ради убризгавања.
ОКСИ планови за смањење угљеника
Оццидентал тренутно планира да започне изградњу своје фабрике за директно захватање ваздуха, која би била способна да усисава око 1 метричку тону угљеника годишње.
У марту, Оццидентал је рекао инвеститорима да ће потрошити око 5% својих капиталних издатака за 2022. годину на постројење у Пермском басену. Компанија предвиђа да ће потрошња достићи 100 до 300 милиона долара 2022. године. Фабрика ће укупно коштати између 800 милиона и милијарду долара.
Оццидентал-ов план пута позива на довођење три чворишта за секвестрацију угљеника на мрежу до 2025. Компанија такође планира да изгради 70 постројења за директно хватање ваздуха широм света до 2035. ОКСИ је такође основао подружницу Лов Царбон Вентурес да се носи са напорима за смањење угљеника.
„Остајемо оптимистични у погледу изгледа хватања угљеника као једног од примарних решења за глобалну декарбонизацију“, написао је аналитичар Голдман Сакса Нил Мехта 11. јула.
„Још један додатни аспект за ОКСИ је његова ЦЦУС могућност у ЕОР/ДАЦ“, додао је ЈП Морган Ројал. „Међутим, мислимо да је раст прилично дуго датирао са великим почетним улагањима која потенцијално коче средњорочни капитал.
Оцциденталов угљенични парадокс
Иако је Оццидентал јавно истакао своје напоре за смањење угљеника, он је један од највећих емитера гаса у САД
Приватном власништву Хилцорп Енерги, Еккон Мобил, ЦоноцоПхиллипс (ЦОП) и ОКСИ су највећи емитери гасова стаклене баште у индустрији нафте и гаса САД, према анализи заснованој на федералним подацима еколошке непрофитне организације Церес анд Цлеан Аир Таск Форце.
Четири компаније су такође највећи емитери метана. Агенција за заштиту животне средине каже да је метан више од 25 пута јачи од угљен-диоксида у задржавању топлоте у атмосфери.
„Компаније које су најспособније да ефикасно минимизирају сопствене емисије биће најбоље припремљене за будућу економију са нултом емисијом“, рекао је Ендрју Логан, виши директор за нафту и гас у Цересу, у саопштењу.
Предлог закона о клими у Конгресу
У недељу је амерички Сенат одобрио а широки рачун потрошње, познат као Закон о смањењу инфлације. Гласање је било по партијској линији, а закон је послат у Представнички дом америчког Конгреса. Предлог укључује око 370 милијарди долара финансирања и програме за убрзање преласка са фосилних горива и изградњу инфраструктуре зелене енергије широм земље.
Предлог закона има неколико одредби које се посебно односе на индустрију нафте и гаса. Предлог би оживео и повећао порез на сирову и увезене нафтне деривате на 16.4 долара по барелу. Америчке рафинерије које примају сирову нафту и увозници нафтних деривата биле би погођене овим порезом. Амерички институт за нафту саопштио је да би то представљало повећање пореза на нафтни сектор од 25 милијарди долара.
Закон би такође увео накнаду за емисију метана и стопе тантијема за нафту и гас произведене на савезном земљишту.
Подстицај политике за ОКСИ акције
Предлог за климу такође садржи језик за повећање пореског кредита за хватање угљеника у 45 кварталу са 50 на 85 долара по тони.
Порески кредит у 45. кварталу био је главни федерални подстицај који подстиче компаније да хватају и складиште угљеник. Овај програм постоји више од једне деценије. Обезбеђује порески кредит од 30 до 50 долара по метричкој тони угљен-диоксида.
Гас мора остати трајно ускладиштен под земљом. Угљенични гас који се не користи за повећање производње нафте зарађује већу вредност пореског кредита. Порески подстицај је почео као део Закона о побољшању и проширењу енергије из 2008. године. У то време је давао 10-20 долара по метричкој тони.
Ако Конгрес одобри тренутни закон, било би „снажне користи“ од компанија за истраживање и производњу фокусираних на хватање угљеника као што су ОКСИ, Калифорнијски ресурси (ЦРЦ), Денбури (ДЕН)и Талос Енерги (ТАЛО), према аналитичару компаније МКМ Партнерс Леу Маријанију.
Извршни директор компаније Оццидентал Вицки Холлуб рекла је 3. августа да су побољшања закона у 45. кварталу „вероватно најутицајнија“ за компанију.
„Ово се за нас претвара у нето веома позитиван закон, ако буде усвојен“, рекла је она.
ОКСИ берзански графикон
Акције Оццидентал Петролеума почеле су да се консолидују у јуну, уочи повлачења цене нафте које је почело почетком августа.
Акције формиране а шоља са дршком са КСНУМКС буи поинт. Акције су генерално одржале боље од многих других енергија акције пошто су се цене нафте повукле. Извештаји о заради од Еккон Мобил (бесплатне КСОМ) и Ознака чина на рукаву (ЦЛК) 29. јула је помогло да се акције накратко повећају изнад 10-недељне линије.
ОКСИ је ојачао 9.8% током петка тржишно трговање, избијање изнад тачке куповине базе.
ИБД МаркетСмитх графикон показује већину тренутне куповне базе акција формиране испод свог 10-недељног покретног просека. То може бити знак слабости. Међутим, пробој акција имао је снажан обим, крећући се одмах изван опсега куповине при уласку.
Оццидентал Петролеум је на првом месту у Истраживање и производња нафте и гаса индустријска група. ОКСИ акција има а Композитна оцена од 96. Има оцену релативне снаге 98, ексклузивни ИБД Провера акција која мери кретање цене акција. Акција има оцену ЕПС од 80.
Тако је и акција Оццидентал куповина: акције ОКСИ су накратко куповале у петак док су се кретале кроз зону куповине од 5% изнад улаза од 66.26. Тај распон куповине је достигао 69.57. Ако би се акције вратиле у зону куповине, инвеститори би имали још једну прилику. Али удео ће вероватно бити непредвидив након великог потеза у петак. За сада је продужена акција, а не куповина.
Пратите Кит Нортона на Твитеру @КитНортон за већу покривеност.
МОЖДА ЋЕ ТИ СЕ СВИДЕТИ И
Шта је ЦАН СЛИМ? Ако желите да пронађете добитне акције, боље то знате
Највећи фондови купују у 1. лидера у индустрији близу пробоја са растом од 364%
Тргујте са стручњацима на ИБД Ливе
Добијте предност на берзи уз ИБД Дигитал
Аппле, акције АРК-а предводе рели ризика; 5 покретача зараде близу поена за куповину
Извор: хттпс://ввв.инвесторс.цом/ресеарцх/оки-стоцк-ис-варрен-буффеттс-енерги-плаи-а-буи-ор-а-селл/?срц=А00220&иптр=иахоо