Енергетске компаније доминирају акцијама са највећим приносом у индексу С&П 500, јер све више произвођача нафте и гаса усваја варијабилне дивиденде у складу са профитом у време високих цена енергије.
Променљиве дивиденде—које долазе на врх основне дивиденде компаније—су признање да енергетске компаније зарађују огромне профите од високих цена енергије. Ако цене нафте падну, променљиве дивиденде ће вероватно бити смањене или чак елиминисане. Али за сада, велике варијабилне дивиденде стварају изванредне исплате за неке енергетске компаније.
Од затварања у петак,
Пионирски природни ресурси
(ознака: ПКСД),
Диамондбацк Енерги
(ФАНГ), и
Девон Енерги
(ДВН) имао приносе од 9% или више. Пионеер је предводио индекс са приносом од 14.1%, највишим са великом разликом.
Цотерра Енерги
(ЦТРА), велики произвођач природног гаса, дао је 8.6%.
Заокружујући остатак од 10 најбољих приноса у
С&П КСНУМКС
били су
Лумен Тецхнологиес
(ЛУМН),
Алтриа Гроуп
(МО),
Ворнадо Реалти Труст
(ВНО),
Симон Проперти Гроуп
(СПГ),
АТ&Т
(Т), и
Киндер Морган
(КМИ).
Унутар енергетске индустрије Пионеер и Девон су били лидери у преласку на исплату више свог слободног новчаног тока у комбинацији редовних и варијабилних дивиденди. Приступ се показао популарним код инвеститора који воле високе приносе и финансијску дисциплину који долазе са високим коефицијентом исплате дивиденде.
Пионеер, чијим се акцијама трговало око 242 долара, недавно је подигао своју основну дивиденду за 40% на 4.40 долара по акцији годишње, што је резултирало приносом од 1.8%. Укупна тромесечна дивиденда је 8.57 долара по акцији, укључујући велику варијабилну исплату, пошто Пионеер дистрибуира до 75% свог слободног новчаног тока у варијабилну дивиденду након прилагођавања за основну исплату.
ЈП Морган
аналитичар Арун Јаиарам назвао је Пионеер „водећим у индустрији у повраћају готовине“.
Укупне дивиденде у Пионеер-у и његовим колегама са варијабилним исплатама, међутим, могу се смањити са ценама енергије.
У недавној белешци о Девону,
Морган Стенли
аналитичар Девин
МцДермотт
је написао: „Дебата између варијабилних дивиденди и откупа била је актуелна међу инвеститорима, без јасног консензуса о томе шта је пожељније. Уз то, сви су се сложили да је доследан повратак готовине акционарима позитиван.
Мекдермот види Девона као способног да обезбеди укупан принос (дивиденде плус откуп) од око 9% у 2023, под претпоставком од 90 долара
Вест Текас Интермедиате
сирове нафте, отприлике у складу са садашњим ценама.
| Компанија / тикер | Недавна цена | Принос од дивиденди | 2022Е П / Е. |
|---|
| Пионеер природни ресурси / ПКСД | $242.00 | 100% | 7.3 |
| Диамондбацк Енерги / ФАНГ | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
| Девон Енерги / ДВН | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
| Лумен Тецхнологиес / ЛУМН | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
| Цотерра Енерги / ЦТРА | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
| Алтриа Гроуп / МО | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
| Ворнадо Реалти Труст / ВНО | 28.90 | 7.3 | КСНУМКС * |
| Симон Проперти Гроуп / СПГ | 111.01 | 6.3 | КСНУМКС * |
| АТ&Т / Т | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
| Киндер Морган / КМИ | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
Напомене: Од петка се тржиште затвара; *Цена за ФФО, или средства из операција, уобичајена мера вредности за РЕИТ; Е=процена.
Извор: Блоомберг.
Лумен, телеком провајдер чије су се акције трговале око 11 долара, понудио је принос од 9%. Дивиденда од 1 долара по акцији годишње изгледа у великој мери покривена пројектованим слободним новчаним током компаније од око 2 долара ове године.
Алтриа, произвођач цигарета Марлборо, трговао се око 45 долара и остварио принос од 8%. Акције компаније пале су са највиших 57 долара у априлу због забринутости инвеститора због строжих федералних прописа, укључујући потенцијално оштро смањење никотина у цигаретама.
Историјски гледано, исплатило се купити Алтриу када се појаве страхови од стране регулатора јер се најгори сценарији нису остварили.
Један од кључних ризика је континуирани пад потрошње цигарета у САД, а Алтриа је подигла цене да би то надокнадила. Алтриа је своју дивиденду већ дуго схватала озбиљно и циља на 80% исплате зараде. Алтриа често подиже своју кварталну дивиденду током лета, а аналитичари очекују повећање од отприлике 5% на око 94 цента касније овог месеца, наводи Блумберг.
Симон Проперти Гроуп је највећи власник тржних центара у земљи. Компанија којом се добро управља наставља да подиже своју кварталну дивиденду, подижући је на 1.75 долара по акцији раније у августу, што је пораст од 16.7% у односу на претходну годину.
Акције на око 110 долара дале су 6.3% и пале су за 36% у односу на највиши ниво у новембру због забринутости због слабљења потрошачке потрошње и могуће рецесије. Међутим, врхунски тржни центри којима управља Симон показали су се трајним и средства компаније из пословања су се мало променила у односу на претходну годину у другом кварталу и износила су скоро 3 долара по акцији.
Ворнадо Реалти Труст, велики власник пословних зграда на Менхетну, један је од најлошијих послова међу великим РЕИТ-овима од пандемије усред страха за здравље њујоршког тржишта с обзиром на тренд рада од куће. Њујорк је једно од слабијих канцеларијских тржишта у последње две године.
Компанија, чијим се акцијама трговало око 29 долара, што је мање од половине нивоа пре пандемије, могла би да постане мета активиста с обзиром на атрактиван портфолио на Менхетну усредсређен на Пенн Статион и њене развојне пројекте. Њене акције су донеле више од 6%.
АТ&Т је раније ове године смањио своје дивиденде у вези са својим спиноффом
Варнер Брос. Дисцовери
(ВБД) акције акционарима. Принос је био 6% са акцијама на око 18 долара.
На недавном конференцијском позиву компаније о зарадама, извршни директор Јохн Станкеи је рекао „Наша намера је да осигурамо да нашим акционарима враћамо добру и конкурентну дивиденду, коју имамо данас.“ Његови коментари, међутим, нису били у потпуности посвећени томе да се одржи на дужи рок. Он је напоменуо да је приоритет компаније побољшање биланса стања и смањење финансијског левериџа.
Киндер Морган, један од водећих транспортера природног гаса у земљи, подигао је дивиденду за 3% раније ове године. Његове акције, којима се трговало око 19 долара, донеле су око 6%. Удобно покрива своју дивиденду из слободног новчаног тока.
Пишите Андрев Бари-у на [емаил заштићен]
