Бесплатна готовина компаније је спас за дивиденде, откупе и друге употребе капитала. Ако тај бунар пресуши или чак успори, компанија може бити приморана да смањи своју потрошњу.
За овај екран, Баррон је тражио С&П 500 компаније чији приноси новчаних токова премашују њихове приносе од дивиденди. Када се те две метрике поравнају на тај начин, то сугерише да компанија има довољно новчаних токова да покрије своју дивиденду и да је повећа.
„То је знак да имају велику ватрену моћ“, каже Џулијан Мекманус, ко-менаџер у
Јанус Хендерсон Глобал Селецт Фунд
(тицкер: ЈОРАКС) „Ако желе да подигну своју дивиденду, дефинитивно могу.”
Он додаје да је питање колико су менаџерски тимови вешти у одређивању најбољих начина да се тај новац искористи „за стварање највеће вредности за акционаре“.
Међутим, коришћење приноса новчаног тока за одабир акција треба да буде укључено са дубљим истраживањем о компанији, укључујући стање њеног биланса стања, изгледе за раст, изгледе за слободан новчани ток и конкурентски пејзаж.
Ипак, „принос слободног новчаног тока је снажан први рез у проналажењу оних компанија које се јефтино вреднују и које имају прилику да подигну дивиденде“, каже Мекманус.
На овом екрану, који је користио податке из Блоомберга, Баррон је тражио је С&П 500 компаније са приносом од дивиденде од најмање 3%, што је скоро дупло више од индекса од око 1.6%, али не више од 4%. Што је већи принос, веће су шансе да акција може бити замка вредности.
| Компанија / тикер | Принос од дивиденди | Принос бесплатног новчаног тока | Тржишна вредност (бил) | ИТД Ретурн |
|---|---|---|---|---|
| Главна финансијска група / ПФГ | 100% | 100% | $16.9 | -5.7% |
| Регионс Финанциал / РФ | 3.8 | 13.9 | 19.8 | -КСНУМКС |
| Еккон Мобил / КСОМ | 3.6 | 11.9 | 408.3 | 61.8 |
| Цхеврон / ЦВКС | 3.5 | 9.6 | 321.8 | 42.2 |
| Цисцо Системс / ЦСЦО | 3.4 | 7.1 | 187.9 | -КСНУМКС |
| Пфизер / ПФЕ | 3.2 | 11.2 | 283.4 | -КСНУМКС |
| Нортхерн Труст / НТРС | 3.0 | 5.0 | 20.8 | -КСНУМКС |
Подаци од 29. јула.
Извори: Блоомберг и ФацтСет
Да би се квалификовала за екран, компанија је за почетак морала да има принос новчаног тока већи од приноса од дивиденде. Приноси токова готовине су израчунати на бази по акцији.
Још један критеријум за екран је био укупан однос дуга према акционарском капиталу који није већи од 50%. Образложење је било да би компаније које су оптерећене дуговима могле имати теже време да одрже, а још мање да подигну своје дивиденде како каматне стопе расту.
Екран је такође узимао у обзир коефицијент исплате дивиденде, или проценат зараде који се исплаћује у виду дивиденди. Баррон је тражио компаније са односом испод 55%, што је прилично конзервативан број који пружа доста флексибилности за раст дивиденди.
У пратећој табели је приказано седам компанија које су направиле рез за овај екран.
ПФГ
), који помаже клијентима у улагању за пензију, укључујући управљање имовином, има један од највећих распона између приноса од тока новца и приноса од дивиденде, 16.6% до 3.8%. Акције су ове године вратиле минус 6% до затварања 29. јула, укључујући дивиденде.
То је у поређењу са минус 13% за С&П 500.
Региони финансијски
(РФ), регионална банка са седиштем у Бирмингему, Ала., има принос слободног новчаног тока од скоро 14%, много већи од недавног приноса од дивиденде од 3.8%.
Прошлог месеца компанија је саопштила да планира да повећа своју кварталну дивиденду на 20 центи по акцији, што је повећање од 3 цента, или скоро 18%, са 17 центи.
Две велике глобалне енергетске компаније—
Еккон Мобил
(КСОМ) и
Ознака чина на рукаву
(ЦВКС) – оба су такође направила рез на екрану. Обе компаније су имале користи од раста цена нафте и гаса.
Иако је раније у пандемији било питања о томе да ли
Еккон Мобил
би коначно могао да одржи своју дивиденду подигао прошле године је пао за пени на 88 центи по акцији на кварталној основи. Тај потез му је омогућио да остане члан С&П 500 индекса дивиденди Аристократа. Сви они компанији исплаћивали већу дивиденду најмање 25 година узастопно. Компанија је 29. јула известила да је њен слободни новчани ток у другом тромесечју износио 16.9 милијарди долара, у односу на око 7 милијарди долара у истом периоду годину дана раније. Исплатио је 3.7 милијарди долара дивиденди током последњег квартала.
Ознака чина на рукаву
'С
слободни новчани ток у другом кварталу износио је 10.6 милијарди долара, у односу на 5.2 милијарде долара годину дана раније. Његова квартална дивиденда је 1.42 долара по акцији.
Фармацеутски гигант
Пфизер
(ПФЕ) се такође нашао на листи. Током прве половине ове године, компанија је исплатила 4.5 милијарди долара дивиденди. Његова квартална дивиденда је 40 центи по акцији.
Слободан новчани ток компаније износио је 29.9 милијарди долара у 2021. години, у односу на 10.5 милијарди долара у 2019. У првом кварталу ове године износио је отприлике 6 милијарди долара.
Пфизер
дефинише слободну готовину као опште прихваћене рачуноводствене принципе у САД, или ГААП, нето оперативни новчани ток минус куповине некретнина и опреме у фабрици.
Цисцо Системс
(ЦСЦО) је једина технолошка компанија на листи. Његов принос од слободног новчаног тока од 7.1% био је више него двоструко већи од приноса од дивиденде од 3.4%. Компанија је рекла да планира да врати најмање 50% свог слободног новца годишње путем дивиденди и откупа својих обичних акција.
Током прва три квартала најновије фискалне године компаније, која је завршена у јулу, слободни новчани ток компаније износио је 9.2 милијарде долара – што је мање у односу на 10.4 милијарде долара годину дана раније, али је и даље довољно да покрије и повећа дивиденду. Компанија је повећала своју кварталну дивиденду на 38 центи по акцији, што је повећање за пени, или скоро 3%.
Заокружују листу од седам компанија је
Нортхерн Труст
(НТРС), велика банка са седиштем у Чикагу. Средином јула, компанија је објавила тромесечну дивиденду од 75 центи по акцији, што је повећање од 5 центи, уз повећање од 7%.
Пишите Лавренцеу Ц. Страуссу на [емаил заштићен]
Извор: хттпс://ввв.барронс.цом/артицлес/дивидендс-ииелдс-51659444969?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо