Засадите семе прихода од дивиденди са ове 3 пољопривредне акције

Одређени сектори тржишта су погодни за стварање великих дивиденди. То би могло бити зато што је потражња стабилна, марже су високе или сектор доживљава велики раст. Примери укључују комуналне компаније, компаније које се баве продајом основних производа и залихе пољопривреде, од којих ћемо три овде прегледати.

Греат Сцоттс! (Мирацле-Гро)

Основан 1868. године, Сцоттс Мирацле-Гро (СМГ) је произвођач и дистрибутер различитих производа за негу травњака и баште, као и производа за садњу у затвореном и на отвореном широм света. Сцоттс има три сегмента: УС Цонсумер, Хавтхорне и други. Кроз ове сегменте, Сцоттс нуди велики избор производа као што су његове познате линије за негу травњака и траве, ђубрива, контрола корова, контрола штеточина, храна за биљке и одређени хардвер који је блиско повезан са његовим основним производима, као што су посипачи. Сцоттс поседује многе од најпрепознатљивијих брендова у свемиру, укључујући Еартхгро, Ортхо, Мирацле-Гро, Роундуп и, наравно, Сцоттс.

Компанија би ове године требало да оствари око 4 милијарде долара укупног прихода и тргује са тржишном капитализацијом од 2.8 милијарди долара након веома велике распродаје до сада у 2022.

Сцоттс је изградио завидан портфељ потрошних пољопривредних производа за којима се током времена углавном повећава потражња. Ово важи за портфолио производа за негу травњака компаније окренут потрошачима, али поред тога, Сцоттс има низ производа за узгајиваче који захтевају све веће приносе од својих усева. Огроман задњи ветар који је Скотс видео од узгајивача канабиса у последњих неколико година је јењао, и мислимо да много нижа основа зараде за ову годину може компанији приуштити снажан раст зараде по деоници од 7% у будућности.

Сцоттс је такође успео да повећа своју дивиденду 12 узастопних година, што је прилично добро у сектору који је цикличан као и пољопривредни производи. Штавише, просечно повећање дивиденди у протеклој деценији износило је око 8%, тако да је компанија озбиљна у погледу враћања готовине акционарима. Коефицијент исплате, упркос свом овом расту, и даље је нешто више од половине зараде, а с обзиром на раст зараде од 7% који предвиђамо, видимо још много година повећања дивиденде за Скотса.

Принос од дивиденди је сада до 5.2%, што је отприлике троструко више од С&П 500, и принос који је обично резервисан за акције некретнина. Пошто је принос толико висок, као и релативна сигурност исплате, ми данас видимо Сцоттс као огромну дивиденду.

Акције се такође тргују по само 11-струкој овогодишњој процени зараде, што је значајно испод наше процене фер вредности од 15-струке зараде. То би акционарима у наредним годинама могло да обезбеди једноцифрен ветар у леђа од растуће процене. Уз све ове факторе заједно, видимо више од 16% укупног годишњег приноса у годинама које долазе за Сцоттс.

Уп Анд АДМ!

Оснивач пре 120 година, Арцхер-Даниелс-Мидланд (АДМ) је робни гигант који набавља, транспортује, складишти, прерађује и дистрибуира пољопривредне производе широм света. Има три сегмента: Аг услуге и уљарица, раствори угљених хидрата и исхрана. Кроз ове сегменте, Арцхер производи, складишти, сели и дистрибуира велики избор пољопривредних производа, укључујући кукуруз, пшеницу, овас, јечам, уљарица, заслађиваче, биљна уља, сточну храну и још много тога.

Компанија би ове године требало да оствари приход од око 98 милијарди долара, а тренутна тржишна капитализација износи 48 милијарди долара.

Арцхер је уживао у растућој потражњи током година, захваљујући својој огромној величини и обиму. Компанија је доминантан играч у пословању са пољопривредним производима у САД, а имајући у виду потражњу посебно за прехрамбеним производима, пословни модел компаније видимо као прилично атрактиван за производњу дивиденди током времена. То је помогло компанији да повећа своју дивиденду већ 47 година узастопно, стављајући је у ретку компанију не само међу пољопривредним акцијама, већ иу било ком сектору на тржишту. Даље, просечно повећање компаније у протеклој деценији приближава се 9%, што значи да Арцхер постиже високе оцене и за дуговечност и за раст.

Видимо раст зараде од 5% у будућности, а тренутни однос исплате је само једна четвртина овогодишње зараде, што значи да је Арчерова дивиденда изузетно сигурна, али такође има веома дугу стазу за будући раст испред себе. Тренутни принос је само 1.9%, али то је и даље око 30 базних поена испред С&П 500, а Арцхер има много боље изгледе за раст дивиденде од ширег тржишта.

Фер вредност процењујемо на 14 пута већу зараду, а акције су данас нешто мање од 13 пута, што указује на скроман задњи ветар од процене. У комбинацији са растом зараде од 5% и приносом од 1.9%, предвиђамо 8%+ укупних приноса у годинама које долазе.

Бунге Боунце

Наше последње залихе су Бунге Лимитед (BG), која послује као пољопривредно-прехрамбена компанија широм света. Компанија има четири сегмента: агробизнис, рафинисана и специјална уља, млевење и шећер и биоенергија. Кроз ове сегменте компанија нуди широку лепезу производа, укључујући уљарице, житарице, протеинска брашна, ринфузна уља и масти, брашно, кукурузну сачму и још много тога.

Компанија је основана 1818. године и за два века од оснивања нарасла је на око 69 милијарди долара годишњег прихода, а тржишну капитализацију од 13.6 милијарди долара.

Као и Арцхер, веома диверзификовано пословање компаније Бунге са пољопривредним производима је доследно. Бунге има дугу листу роба у свом портфељу који покривају широку лепезу употребе, а током времена потражња за овим производима наставља да расте. Наравно, постоје периоди цикличности, али верујемо да су изгледи за дивиденду компаније светли.

Тренутни низ повећања дивиденде траје само две године, али то је зато што је Бунге паузирао подизање дивиденде током пандемије. Никада није било смањења, али је прошло годину дана без повећања. Ипак, у протеклој деценији забележена је просечна стопа раста дивиденде од 9% годишње упркос овој паузи, тако да се Бунге сматра снажном залихом раста дивиденди упркос свом скромном низу.

Бунгеова тренутна зарада је повећана према историјским стандардима, тако да видимо благу контракцију зараде у годинама које долазе. Међутим, зарада по акцији порасла је са 1.75 долара у 2019. на 13.64 долара прошле године, тако да изузетно висока база значи да је благо смањење далеко од проблема.

То такође значи да је однос исплате само 21% на овогодишњу зараду, тако да видимо дивиденду као веома сигурну, и са много простора за будући раст. Тренутни принос је такође респектабилан и износи 2.8%, тако да је то добро заокружена дивиденда.

Видимо да је фер вредност 10.5 пута већа од зараде, а данас се акцијама тргује нешто више од 7 пута. То би могло да створи значајан ветар у леђа, а у складу са смањењем зараде и приноса, очекујемо око 8% укупног годишњег приноса у годинама које долазе.