Заокрет после партијског конгреса ка економији подиже акције

Кључне вести

Азијске акције су имале позитиван дан, а Хонг Конг и Кина су имали бољи учинак, док је Индија имала слободан дан за Дивали.

Данашњи катализатор била је јучерашња вест да су се ПБОЦ (Народна банка Кине) и САФЕ (Државна управа за девизе) састали како би „Ојачали сарадњу одељења како би се одржао здрав развој тржишта акција, тржишта обвезница и тржишта некретнина“. Звучи као да разумеју изазове/ризике са којима се кинеска економија суочава и да су вољни да се позабаве њима. „...одржавати разуман раст укупног износа новца и кредита, повећати подршку кључним областима као што су научне и технолошке иновације…”. Звучи као мешавина фискалне и монетарне подршке. Поред тога, они су изјавили „Промовисаћемо двосмерно отварање финансијског тржишта на високом нивоу и подржати континуирани просперитет и развој међународног финансијског центра Хонг Конга“. Ово је потпуно супротно медијском наративу да Кина затвара посао након што је председник Си промовисао савезнике.

Предложили смо нашу тезу „Повратак на посао“ да ће се након Партијског конгреса влада окренути од обезбеђивања посла у наредних пет година ка обезбеђивању економије и, надамо се, побољшању дипломатских односа. Нови Државни савет се такође састао како би размотрио партијски конгрес, који је опет, говор председника Сија прошле недеље био веома фокусиран на економију. Тржишта су примила поруку и порасла, иако су порасла са својих дневних максимума због извештаја да је округ у Вухану имао епидемију ЦОВИД-а. Тај округ улази у карантин/закључавање, док је Универзал забавни парк у Пекингу затворен јер је Пекинг данас пријавио седамнаест нових случајева ковида. Запамтите да је цовид свуда у Кини, иако не видимо да се карантина протежу на економске последице.

Здравство је било најбоље у Кини +6.97% и Хонг Конгу +4.78% након јучерашњих вести да је вакцина за инхалацију одобрена за употребу у Шангају. ЦанСино Биологицс (6185 ХК) порастао је за 20.6% у Хонг Конгу пошто су инвеститори схватили да је то компанија укључена. Интернет акције у Хонг Конгу су имале добре резултате, а компанија са највећим прометом у Хонг Конгу била је Тенцент +2.52% након што смо видели још један снажан дан нето куповине од инвеститора са континента преко Соутхбоунд Стоцк Цоннецт-а. Меитуан је добио +5.02% иако је Алибаба ХК пао од -2.04% упркос почетним извештајима о јакој претпродаји за Дан самаца. Кратка активност је успорила последњих неколико дана, иако је неколико појединачних акција забележило пораст кратког промета.

Једно занимљиво откриће било је око гласина од понедељка да се АДР фондови ликвидирају. Испоставило се да је добављач ЕТФ-а уклонио Тенцент, БаидуБиду
, и Веибо из њихових ЕТФ-ова због промене њиховог ЕСГ рејтинга. Укупна продаја ипак није била тако велика, гласине су очигледно допринеле краху у понедељак. За мене је овај потез још један снажан супротан сигнал. Друга велика вест данас је апресијација ЦНИ за +1.3% у односу на амерички долар на 7.17 са јучерашњих 7.31 (запамтите да је ЦНИ цитат другачији од већине валута јер се котира 1 УСД=7.17 ренминбија, стога је пад збуњујуће апресијација). Прича се да су кинеске банке продавале америчке доларе. Каматне стопе одређују цене валута тако да се не може материјално променити цена на дужи рок, али тај потез успорава пад.

Ханг Сенг и Ханг Сенг Тецх су добили +1% и +2.48% на запремини -8.85% од јуче, што је 106% од једногодишњег просека. 1 акција је порасло, док је 390 акција пало. Промет на краткој продаји Главног одбора је пао -99% што је 4.94% једногодишњег просека пошто је 96% трговања било кратко. Вредности и фактори раста су били помешани јер су мале капице надмашиле велике. Највећи сектори су затворили здравство за +1%, технологија је добила +16%, а комуникације +4.79%, док су некретнине пале -3.33%, енергетика -2.09%, а финансије -1.59%. Највећи подсектори били су технолошки хардвер, здравствена опрема, ауто-делови и полупроизводи, док су енергија, банке и имовина били међу најгорима. Обим Соутхбоунд Стоцк Цоннецт био је велики пошто су инвеститори са континента купили 1.03 милиона долара акција у Хонг Конгу, а Тенцент је забележио снажну куповину иако половину понедељка на 0.27 милијарди ХК долара. Меитуан је забележио снажну куповину на 644 милијарди ХК долара, Вуки Биологицс умерену нето куповину, а Куаисхоу малу нето куповину.

Шангај, Шенжен и СТАР Боард су порасли за +0.78%, +1.79% и +3.29% респективно на обим +13.65% од јуче, што је 93% једногодишњег просека. 1 акција је порасло, док су 3,670 акције ослабиле. Фактори раста су надмашили факторе вредности, док су мала ограничења надмашила велике. Највећи сектори били су здравство +883%, технологија +7.14% и комуникација +5.35%, док су некретнине биле испод -3.75%. Највећи подсектори хемикалија, софтвера и фармацеутских производа, док су пољопривреда, угаљ и некретнине били међу најгорима. Обим Нортхбоунд Стоцк Цоннецт био је умерен пошто су страни инвеститори купили 0.52 милиона долара деоница са континента. ЦНИ је ојачао +478% у односу на амерички долар на затварању на 1.3, док су обвезнице Трезора порасле и бакар +7.17%.

Курс валута, цене и приноси од синоћ

• ЦНИ за УСД 7.17 наспрам 7.31 јуче
• ЦНИ за ЕУР 7.19 наспрам 7.21 јуче
• Принос на 10-годишњу државну обвезницу 2.70% у односу на јуче 2.72%
• Принос на 10-годишњу обвезницу Кинеске развојне банке 2.86% у односу на јуче 2.87%
• Цена бакра + 0.35% преко ноћи