Давид Ли, извршни директор средњег нивоа у фирми за управљање богатством у Гуангдонгу, зна да се не може ослонити на своју основну државну пензију, па чак ни на своја додатна лична улагања у пензионо осигурање, како би одржао свој животни стандард након пензионисања.
„Осећам се узнемирено када причам о пензији“, рекао је 43-годишњак, који брине да његова пензија и осигурање можда неће пратити инфлацију.
Међутим, нова опција за Лија стигла је крајем априла када је кинеска влада избацила нови оквир за проширити приватни пензиони план у земљи. Нова опција омогућава квалификованим запосленима да отворе приватне пензионе рачуне, за које ће моћи да бирају између инвестиционих средстава.
Имате ли питања о највећим темама и трендовима из целог света? Добијте одговоре са СЦМП Кновледге, наша нова платформа курираног садржаја са објашњењима, честим питањима, анализама и инфографикама које вам доноси наш награђивани тим.
Ова тзв трећи стуб кинеске пензијске инфраструктуре Придружује се првом стубу, обавезним државним пензијама, и другом стубу, добровољним додатним доприносима државних субјеката, предузећа и њихових радника. Трећи стуб се сматра виталним с обзиром на убрзано старење становништва Кине од 1.4 милијарде и смањење наталитета су вршећи притисак на њен постојећи пензиони систем. Усред предвиђања да би систем могао пресушити до 2035, Кина је такође сигнализирала да хоће повећати старосну границу за обавезно пензионисање након што се чврсто држао седам деценија.
План такође ствара тржиште које ће вредети око 10 трилиона јуана (1.5 билиона долара) до 2030. године, према МцКинсеи & Цомпани. Та прилика – 5.5 пута већа од своје величине 2020. – има компаније за финансијске услуге свих врста, како у Кини тако и у иностранству, које се спремају да се такмиче.
„Тржишни консензус је да ће трећи стуб бити главно бојно поље за играче који се такмиче на тржишту пензија“, рекла је Шарлин Ву, партнер у Мекинзију. „Тренутак 'маке ор бреак' за сваки тип играча је да ли може да дефинише своју вредносну понуду и да игра у складу са својим предностима."
Финансијске институције укључујући банке, Осигуравача а компаније за управљање богатством се спремају за ново тржиште. У свом настојању да развије трећи стуб, влада предводи пилот програме који укључују штедне производе четири државне банке, за које се очекује да ће ускоро бити покренути. Ово је уследило након што је Пекинг проширио пилот програме у производима за управљање богатством и комерцијалном пензионом осигурању са четири града на 10.
Старији људи вежбају у Чангџоуу, у кинеској провинцији Ђангсу, 22. јула 2020. Процене говоре да ће за 20 година 28 одсто кинеског становништва бити старије од 60 година. Фото: Гетти Имагес алт=Старији људи вежбају у Чангџоуу, у кинеској провинцији Ђангсу, 22. јула 2020. Процене говоре да ће за 20 година 28 одсто кинеског становништва бити старије од 60 година. Фото: Гетти Имагес>
Пилот програм из 2018. којим се уводи циљни пензијски фонд фондова (ФОФ) означио је први пут да се тржиште трећег стуба отворило за неосигураваче, наводи МцКинсеи.
Неки међународни играчи су рекли после да су саветовали кинеску владу и регулаторе о развоју пензијског система.
Манулифе је, на пример, од почетка учествовао у иницијативи циљног пензијског фонда (ФОФ), саопштила је компанија.
„Манулифе је дуго био саветник од поверења владе, релевантних регулатора и индустријских тела у вези са дизајном кинеског система пензионисања“, рекао је Цалвин Цхиу, шеф одељења за пензионисање у Азији за Манулифе Инвестмент Манагемент. „Манулифе је посебно позван да Државном савету да наше препоруке о развоју и промоцији пензионог оквира трећег стуба.
Фиделити Интернатионал такође саветује владу и једна је од компанија спремних да повећају своју понуду на кинеском тржишту.
„Током година усвојили смо холистички приступ да бисмо учествовали у развоју кинеског пензионог система, покривајући допринос развоју политике и подстицању едукације инвеститора“, рекла је Лили Конг, главна представница фиделити Интернатионал-а у Пекингу. „У догледно време, планирамо да обезбедимо професионалне производе и услуге за пензионисање кинеском народу.
Амерички Инвесцо ће се ангажовати преко свог заједничког предузећа, Инвесцо Греат Валл, које је почело са увођењем пензионих пилот производа 2019. у ишчекивању овог програма, рекла је Ренее Квок, главни оперативни директор компаније за Азију и Пацифик. "Ово ће нам дати предност када програм буде званично покренут."
Управљачи имовином са седиштем у Хонг Конгу јуре велику гомилу средстава са копна. Удружење инвестиционих фондова Хонг Конга, индустријско тело које представља сектор управљања фондовима у граду, поднело је предлог да се средствима из другог и трећег стуба омогући улагање у удружене инвестиционе фондове које је одобрио Хонгконшки обавезни фонд.
„Може се додати класа акција у ренминбију (РМБ) тако да запослени могу да инвестирају и откупе РМБ, а да професионалцима омогући да се баве конверзијом девиза“, рекла је Сели Вонг, извршна директорка удружења. „Ово такође може помоћи да се побољша разноврсност производа и да запосленима да више избора. Ако желимо да подстакнемо већи осећај власништва међу појединцима, важан је довољно широк спектар производа.”
Друге међународне институције које се укључују укључују БлацкРоцк, Стандард Лифе Абердеен и Делоитте.
БлацкРоцк постављен БлацкРоцк ЦЦБ управљање богатством, заједничко улагање са Кинеском грађевинском банком која је лансирала свој први производ у априлу. Стандард Лифе Абердеен је постао први страни акционар у континенталној Кини у компанији за пензијско осигурање почетком 2021. године када је основао Хенг Ан Стандард Ретиремент Инсуранце, заједничко предузеће са Тиањин ТЕДА Интернатионал. Консултантска кућа Делоитте је спремна да саветује и копнене и међународне играче заинтересоване за тржиште, наводи се у саопштењу.
Кинеска влада покушава да изгради одрживи екосистем који укључује компаније за финансијске услуге како у Кини тако и у иностранству. На пример, Национална компанија за пензијско осигурање, основана у марту, има главне акционаре, укључујући јединице за управљање богатством банака, приватне компаније, компаније за хартије од вредности и осигураваче.
Земља препознаје да јој је потребно богато искуство и пензионо знање које имају стране финансијске институције.
„Посебно у управљању богатством и расподели средстава, постоје многе компаније у иностранству које су специјализоване за пензионе послове и знају како да се прилагоде потребама [учесника у пензионом систему]“, рекао је Јими Зхоу, партнер у ПвЦ-у. „Пензијски систем, који укључује више од милијарду становника, са толико трансакција депоновања и подизања новца, веома је сложен и захтеван у инфраструктурном и техничком погледу.
Величина, стабилност и дугорочна природа пензионих фондова омогућиће финансијским институцијама као што су менаџери имовине да прошире и подрже раст тржишта капитала, кажу учесници у индустрији и стручњаци. Очекује се да ће трећи стуб привући 17.8 милијарди долара годишње на тржиште управљања имовином, а потражња за финансијским услугама и професионалним саветима ће такође обезбедити нове линије пословања.
„Капитал из пензионих фондова је у значајном обиму, а очекује се да ће се новац користити за улагања са стабилношћу и на дуги рок“, рекао је Ванг Линг, менаџер фондова у Е Фунд Манагемент, највећој кинеској компанији за управљање фондовима са 2.6 трилиона јуана под управљањем од 31. марта. Ванг управља шест фондова са темом пензионисања откако је компанија одобрена као једна од првих која је покренула пензионе фондове 2018. „То је добар начин да се схвати друштвена одговорност и пословни развој.“
Она предвиђа разноврснију категорију пензионих производа у будућности, у распону од обвезница, акција, монетарних и хибридних фондова, на основу искуства у иностранству.
Група старијих Кинеза ужива у дану у Пекингу у априлу 2007. Године 2021. Кина је имала 267.36 милиона људи старијих од 60 година и 200.56 милиона људи старијих од 65 година. Фото: АФП алт=Група старијих Кинеза ужива у дану у Пекингу у априлу 2007. Кина је 2021. имала 267.36 милиона људи старијих од 60 година и 200.56 милиона људи старијих од 65 година. Фото: АФП>
Раст тржишта ће такође подстаћи кинеско тржиште капитала и услуге у вези са пензионисањем, рекли су актери у индустрији.
„Такође видимо могућности у расту тржишта капитала и побољшању структуре тржишта и квалитета имовине,“ рекао је Цхиу из Манулифе-а. „Одрживи развој тржишта капитала и дугорочни капитал су неодвојиви. Са својим великим потенцијалним обимом и дугим трајањем, доследни токови пензијских фондова су примарни покретач раста за институционалне инвестиције, рекао је он.
У исто време, финансијске институције, посебно осигуравачи, раде са пружаоцима услуга пензионисања и неге како би повећали своју вредност у задовољавању потреба пензионера.
„Новац који ће бити повучен користи се за старије особе за трошкове живота или друге услуге, укључујући негу и здравствени менаџмент“, рекао је Џоу из ПвЦ-а. „Ако се новац са ових рачуна може директно пребацити на такве услуге, они ће радо уживати у томе. Банке, фирме за обезбеђење, фондови, осигуравајућа друштва и повереничке компаније покушавају да учине нешто у овоме како би повезали тачке у целом ланцу вредности и екосистему. Најтипичнији је да осигуравачи граде пензионерске заједнице."
Постоје различити изазови за несметан напредак трећег стуба.
Сложен систем који укључује тако огромну популацију биће потребно време да се развије, посебно зато што укључује и бројне регулаторе и разне секторе.
Путници чекају на раскрсници у Пекингу 25. августа 2021. Нови стуб пензионог система земље омогућиће квалификованим радницима да усмере 12,000 јуана годишње у средства за улагања која су сами одабрали. Фото: Блоомберг алт=Путници чекају на раскрсници у Пекингу 25. августа 2021. Нови стуб пензионог система у земљи омогућиће квалификованим радницима да усмере 12,000 јуана годишње у средства за улагања која су сами одабрали. Фото: Блоомберг>
Међутим, један од највећих изазова може бити културни, јер кинески старији традиционално рачунају на то да ће њихова деца финансирати одлазак у пензију. Промена тог начина размишљања захтеваће праве политике, системе, инфраструктуру и пензионе производе, као и маркетинг да би се тржиште едуковало о концепту, кажу стручњаци.
„Пензијски производи, са ниском ликвидношћу и дужим временским хоризонтом улагања, нови су за кинеске инвеститоре“, рекао је Лео Шен, шеф сектора за управљање фондовима у Кини у немачком финансијском гиганту Аллианз Глобал Инвесторс. „Више напора ће се уложити на едукацију инвеститора и дизајн производа како би се инвеститори уверили у потребу и користи.“
Пекиншки приватни пензијски систем омогућава појединцима да добровољно положе до 12,000 јуана годишње. Према регулаторима, квота ће бити прилагођена по потреби. Влада ће понудити пореске олакшице како би подстакла учешће, али оне нису завршене нити најављене. Гледајући унапред, актери у индустрији очекују да ће влада применити више мера за повећање учешћа.
У међувремену, растућа конкуренција ће вероватно избацити неке играче. „На многим тржиштима пензиони посао није посао са високом маржом“, рекао је Дуан Леи, консултантски партнер у Делоиттеу Кина. „Оштра конкуренција ће избацити оне са лошим резултатима. Многи пружаоци пензија у Хонг Конгу нестали су неколико година након увођења МПФ-а.
Што се тиче Лија, извршни директор Гуангдонга планира да отвори пензиони рачун у оквиру нове пензионе шеме како би се припремио за његово пензионисање.
„То је добар начин да се људи подстакну да инвестирају за пензију, а више политике смањења пореза [у будућности] би ме могло стимулисати да више улажем“, рекао је он, додајући да разматра средства са издвајањем у акције и обвезнице.
Ли је признао да, иако ради у управљању богатством, није систематски размишљао о свом пензионисању. „Мислим да већина других људи можда нема тај концепт пензије за одлазак у пензију“, рекао је он. „То је добар позив владе, иако мало касни, али боље је него да немате ништа.
Овај се чланак првобитно појавио у Јутарња кинеска јутарња пошта (СЦМП), најауторитативније гласовно извештавање о Кини и Азији више од једног века. За више СЦМП прича, молим вас истражите СЦМП апликација или посетите СЦМП фацебоок Twitter страница. Цопиригхт © 2022 Соутх Цхина Морнинг Пост Публисхерс Лтд. Сва права задржана.
Цопиригхт (ц) 2022. Соутх Цхина Морнинг Пост Публисхерс Лтд. Сва права задржана.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цхинас-ус-1-5-триллион-093000861.хтмл