Пулте Гроуп, Група 1 Аутомотиве и ове 3 акције показују вредност и замах

Само зато што су акције јефтине не значи да не могу појефтинити. Због тога неки инвеститори преферирају акције које показују и вредност и замах.

Два пута годишње издвајам неколико таквих акција у овој рубрици. Ево још неколико. Свака од ових акција је надмашила С&П 500 за најмање десет процентних поена током прошле године, три месеца и од почетка године. И сваки се продаје за 15 пута већу зараду или мање.

ПултеГроупПХМ

ПултеГроуп, са седиштем у Атланти, једна је од највећих компанија за изградњу кућа у САД, активна у 23 државе. Акције су до сада порасле за 27% из године у годину, али се ипак продају за повољну процену скоро петоструку зараду.

Инвеститори се плаше грађевинара јер се за ову годину увелико предвиђа рецесија. Залихе за изградњу кућа су убијене у неким претходним рецесијама. Друге бриге су растуће стопе на хипотеке и високе цене кућа које многе купце стављају куће ван домашаја.

То је лоша вест. Добра вест је да градитељи кућа могу да продају домове онолико брзо колико могу да их заврше, и да су те високе цене кућа добре за профит градитеља кућа. Пулте је прошле године остварио принос од 32% на акционарски капитал. Све што је преко 15% сматрам добрим.

Група 1 Аутомобилска индустријаГПИ
(ГПИ)

Група 1 Аутомотиве поседује 203 салона аутомобила и 47 центара за судар у САД и Уједињеном Краљевству. Компанија бележи добит већ 14 година. Прошла година је била далеко најбоља.

Акције су порасле за 46% у прошлој години (до 3. фебруара), али се продају за веома скромну петоструку зараду. Опет, верујем да страхови од рецесије узрокују ниску вишеструку вредност. Група 1 јесте забележила губитак у 2008. години велике рецесије, али је прошла кроз годину рецесије Цовид-а 2020.

Једанаест аналитичара са Волстрита прати Групу 1, али само један од њих оцењује да је „куповина“. Не бих ишао тако далеко као Данијел Џонс, тржишни коментатор који акције назива „криминално потцењеним“. (Џонс такође поседује акције.) Али мислим да су аналитичари превише песимистични по овом питању.

Скиворкс СолутионсСВКС

Скиворкс СолутионсСВКС
, из Ирвинеа у Калифорнији, производи полупроводничке чипове и сродне производе који се користе у бежичном преносу. Међу његовим купцима су и АпплеААПЛ
, Хуавеи и Самсунг.

Скиворкс има 16-годишњи низ профита. Остварио је принос на капитал од 19% или више девет година заредом. Као и већина технолошких акција, прошле године је претрпела велики губитак. Али до сада је ове године порастао за 24%. Акције иду за 14 пута већу зараду.

Амкор ТецхнологиАМКР

Продаје се за само девет пута већу зараду Амкор Тецхнологи, која се бави паковањем и тестирањем за полупроводничке чипове. Индустрија чипова је успорила, али Амкор није – барем не још. Међу његовим купцима су и ИнтелИНТЦ
, Сони и Тосхиба.

У протеклих десет година, Амкор је повећао свој профит за више од 17% годишње. У протеклој години профит је повећан за више од 46%.

Међу инвеститорима који су држали акције Амкора, од недавних пријава, били су Фирст Еагле Инвестмент, Цхуцк Роице и Јереми Грантхам, сви ветерани тржишта које поштујем.

Гомила челичана испунила је моје критеријуме Вредност-Плус-Моментум. Ја ћу ићи са Нуцором јер је показао профит у 14 од последњих 15 година, а остварио је изузетан профит у последње две године. Имао је 46% приноса на капитал у последња четири квартала, што је троструко више од нивоа који сматрам добрим.

Акције Нуцора продају се за само шест пута више од зараде у протекла четири квартала. С обзиром да је продаја аутомобила неуобичајена и рецесија која је могућа до вероватна, аналитичари очекују да ће зарада ове године озбиљно пасти. Ипак, акције су порасле за 34% од почетка године, јер неки људи почињу да мисле да ипак неће бити рецесије.

Претходни учинак

Ово је КСНУМКС^nd колумну коју сам писао (почевши од 2000.) о акцијама које комбинују вредност и замах. За њих 40 може се израчунати једногодишњи принос, а просечан једногодишњи принос је 12.3%. То надмашује просечни принос од 9.6% за Стандард & Поор'с 500 Тотал Ретурн Индек у истим периодима. Двадесет осам од 40 колона је било профитабилно, а 21 је победила С&П. Имајте на уму да су резултати моје колоне хипотетички и да их не треба мешати са резултатима које добијам за клијенте. Такође, прошли учинак не предвиђа будућност.

Моја колона „Вредност плус замах” од пре годину дана је надмашила индекс, али није показала профит. Моји избори су пали за 1.6%, док је С&П пао за 6.2%. Берксхире ХатхаваиБРК.Б
, Прва национална банка Аљаске (ФБАК) и ЛоевсL
сви су пали са нула на 3%.

Откривање: Моја супруга Катхарине Давидге, која је портфолио менаџер у мојој фирми, поседује Нуцор и за своје клијенте. Поседујем Амкор у хеџ фонду који водим.