Пут календарски спреад — који се понекад назива хоризонтални спреад — је стратегија трговања која настоји да искористи предности променљивих цена две пут опције са различитим датумима истека. Када купује календарски сраз пута, трговац ће истовремено купити дугорочне путове и продати исту количину ближих уговора са истом штрајкачком ценом. Насупрот томе, трговац ће продати пут са дужим датумом и купити ближе када продаје исти спред. Означене цене опција се обично смањују брже како им се истекне приближавање, што представља прилику за профит са мањим ризиком од усмерене трговине.
Овај водич за ширење календара ће представити стратегију и објаснити сценарије у којима би његово коришћење могло бити исплативо. Након дискусије о хоризонталним ризицима ширења, показаћемо вам како да их тргујете преко ОККС-ових производа. Идемо!
Шта је стављени календарски рашир?
Пре него што наставите са овим водичем или примените распоред у календару, неопходно је разумети како функционише трговање опцијама. Више о опцијским уговорима можете сазнати у овај посвећени водич.
Пут календарски распони укључују куповину и продају пут опција са истом штрајкачком ценом и основном имовином у једнаким износима у исто време. Најважније је да две пут опције морају имати различите датуме истека.
Куповина пут календарског спреада захтева од трговца да купи пут са дужим датумом и прода ближи уговор. Насупрот томе, трговац мора продати уговор са дужим роком и купити ближи да би продао спред. Пошто трговац заузима једнаке, супротне позиције, стратегија је „неутрална на тржишту“.
Трговац ће платити марку за дуги (купљени) пут и добити марку за кратки (продати) уговор. Разлика је укупни трошак за улазак у трговину, који се назива „задуживање позиције“.
Концепт „пропадања времена“ ствара потенцијал за профит у стављеним календарским распонима. На цене уговора о опцијама утиче преостало време пре истека. Уговор који раније истиче обично ће имати нижу цену од уговора са дужим роком. То је зато што постоји више времена да се цена основног средства помери тако да уговор истиче у новцу.
Како се ближи истек уговора који није у новцу, његова маркирана цена се смањује јер се смањује и шанса да ће бити извршен. Када купујете календарски спред пут, спот цена основног капитала ће идеално бити на или изнад цене извршења на кратком истеку. Када је то случај, уговор истиче безвредан, а трговац може изабрати да прода дугорочни уговор или да га остави отвореним, што потенцијално резултира профитом. Приликом продаје пут календарског ширења, тачно је супротно.
У наставку смо навели кључне карактеристике постављеног календара:
- Мора да се састоји само од две ноге, и обе морају бити стављене опције
- Сваки пут мора бити за исто основно средство са истом штрајкачком ценом
- Ноге морају бити супротне (тј. купити један пут и продати другу)
- Ставите календарски распони су тржишно неутрални
- Оба пута морају имати различит датум истека
- Количина којом се тргује у сваком краку мора бити идентична
Примери стављених календарских намаза
Да бисмо разумели како функционише продајни распоред у календару, хајде да размотримо следећи пример и како различите основне акције цена утичу на профитабилност стратегије.
Спот ETH цена је 1,000 УСДТ почетком септембра. Трговац купује 14. окт ETH ставити са 1,000 УСДТ штрајк цена, за марку од 25 УСДТ. Истовремено, они продају ЕТХ пут уговор од 14. септембра са истом штрајкачком ценом од 1,000 УСДТ за 10 УСДТ.
Наш трговац је добио 10 УСДТ за продају краткорочног пута и потрошио 25 УСДТ на дугорочни уговор. Стога их је улазак у трговину коштао разлике између два уговора, што је 15 УСДТ.
Сценарио КСНУМКС
Дана 14. септембра, спот цена ЕТХ је сада 750 УСДТ. Пут 14. септембра истиче у новцу јер његов купац може да га искористи да прода ЕТХ по 250 УСДТ изнад тренутне спот цене. У међувремену, пут од 14. октобра ће вероватно вредети више од своје оригиналне марке јер би цена ЕТХ могла да настави да пада, дајући јој још већу унутрашњу вредност на истеку.
Трговац ће изгубити 250 УСДТ да би измирио краткорочни уговор, али вероватно може одмах да прода пут од 14. октобра за више због шанси за даљи пад цене ЕТХ-а, што ће га додатно ставити у новац. Рецимо да је његова тренутна цена марке 300 УСДТ.
Ако трговац одмах прода октобарски пут, његов профит ће бити разлика између трошкова затварања обе позиције (50 УСДТ) минус оригинално задужење (15 УСДТ). Стога ће њихов укупни профит бити 35 УСДТ.
Алтернативно, трговац може оставити отворен 14. октобар у нади да ће цена ЕТХ наставити да пада, додатно повећавајући цену марке. Међутим, цена ЕТХ би се могла преокренути тако да дугорочни пут истекне без вредности. У овом случају, трговац би изгубио првобитно задужење плус трошак за измирење краткорочног уговора. У нашем примеру, укупан губитак трговца би био 265 УСДТ.
Сценарио КСНУМКС
Дана 14. септембра, спот цена ЕТХ је 1,250 УСДТ. Пошто нема вредности у остваривању права на продају ЕТХ по 250 УСДТ испод тржишне цене, пут од 14. септембра би истекао без вредности. Међутим, дугорочни уговор би могао и даље имати одређену вредност јер постоји шанса да би се цена ЕТХ-а могла преокренути током следећег месеца.
Трговац може затворити позицију продајом пута од 14. октобра. Ако то ураде, њихов укупни добитак или губитак ће бити задужење плус било коју цену коју продају дугорочним уговором. Стога би њихов максимални губитак и даље био 15 УСДТ потрошених за отварање позиције. Такође би могли зарадити новац на трговини јер би цена ЕТХ могла пасти толико да уговор постане вреднији од задужења од 15 УСДТ. Опет, они могу оставити дугорочни уговор отвореним, али ризикују да додатно повећају свој губитак.
Сценарио КСНУМКС
Дана 14. септембра, ЕТХ се тргује на 1,000 УСДТ. Септембарски пут трговца истиче без вредности јер се не може ништа добити применом уговора о продаји ЕТХ по тренутној тржишној цени. У међувремену, постоји велика шанса да ће пут од 14. октобра имати већу марку јер би у наредних месец дана цена ЕТХ могла пасти тако да је уговор сада у новцу. Рецимо да се октобарски уговор тренутно тргује по цени од 100 УСДТ.
Ако трговац затвори позицију од 14. октобра одмах по истеку краткорочног уговора, његов профит ће износити 85 УСДТ (100 УСДТ минус првобитно задужење од 15 УСДТ). Такође би могли оставити отворену позицију, што би потенцијално резултирало још већим профитом ако цена ЕТХ падне пре истека октобра. При томе би њихов максимални губитак и даље био ограничен само на задужење.
Зашто трговати хоризонталним пут спреад-ом?
Трговци воле пут спред јер нуде прилику да профитирају од кретања цена са ограниченим ризиком у поређењу са једноставним заузимањем усмерене позиције на тржишту. Поред тога, то је стратегија дефинисана ризиком, што значи да трговац тачно зна колики је њихов потенцијални губитак када уђе у трговину. Ако трговац одлучи да напусти уговор са дужим роком на истеку првог месеца, његов максимални губитак је ограничен само на цену задужења.
Као и код а раширити календар позива, потенцијална добит календарског спреда је далеко већа од могућег губитка. Ако се спот цена основног капитала помери нагоре до истека првог месеца и поново доле до истека последњег месеца, трговина се може затворити ради атрактивне добити.
Пут календарски распони такође могу бити профитабилни када се тржиште уопште не помера. Пад цене опционог уговора са дужим датумом у односу на краткорочни значи да ће продајни износ за претходни месец често задржати вредност чак и ако уговор у предњем месецу истекне безвредан.
Поред тога, трговци могу применити продајни календарски распон током периода релативно ниске волатилности цене у имовини која обично доживљава значајне промене цена. Приликом уласка у распон, недостатак волатилности цене ће вероватно значити да је задужење мало, што значи да је укупан ризик низак.
Ако се волатилност поново повећа, што се често дешава на тржиштима као што су тржишта криптовалута, постоји велика шанса да ће цена уговора за претходни месец бити много већа него што је била у тренутку уласка. То је зато што су купци спремни да плате више за пут који би могао да буде добро исплатив до свог истека, а продавци захтевају више за ризик који преузимају.
Ставите ризике за ширење календара
Као што је поменуто, ставите календарски спреадови ограничавају ризик по својој природи. Пошто се супротне позиције заузимају истовремено, померање у основици према горе или доле има мали утицај на укупну позицију. Ако један уговор изађе из новца, други ће се преселити у новац.
Међутим, постоје неке ситуације у којима пут спреад може постати много ризичнија трговина. Ако трговац одлучи да не затвори трговину по истеку првог месеца, ризикује да им уговор за претходни месец истекне безвредно, што значи да не може да надокнади губитке из уговора за претходни месец – тј. неће повратити ништа да надокнади губитке од првог месеца.
Хајде да поново размотримо горњи пример. Наши први и задњи уговори имају штрајк од 1,000 УСДТ. Цена ЕТХ пада на само 100 УСДТ до истека 14. септембра. Наравно, пут који је наш трговац продао добро је у новцу, а његов власник га користи. Наш трговац сада има додатних 900 УСДТ на врху задужења да уђе у позиције.
Уместо да одмах прода пут у прошлом месецу, наш трговац га држи. Цена ЕТХ поново расте на изнад 1,000 УСДТ. Други уговор истиче без вредности до 14. октобра, а наш трговац је остварио много значајнији губитак од задужења од 15 УСДТ.
Даља опасност при трговању било којом стратегијом са више корака је ризик извршења. Стратегија је дефинисана ризиком само ако су обе позиције у потпуности попуњене. Ако се један крак попуни, а други не, трговац је изложен ризику да се тржиште помери против њихове отворене позиције, што резултира губицима које би непопуњени крак требало да надокнади. Ово је посебно ризично када се продају опциони уговори, као што то захтева стратегија стављеног календарског ширења.
Нека места трговања нуде софистициране типове налога за ублажавање ризика од извршења при уласку у вишеструке позиције. У ОККС-у, на пример, не нудимо само напредне типове налога, већ и пружају моћну платформу за трговање блоковима да помогне трговцима да изврше веће трговине уз истовремено ублажавање ризика од извршења.
Традинг пут цалендар спреадс на ОККС
ОККС нуди различите функције и алате који помажу трговцима да уђу у различите стратегије са више корака, укључујући распореде календара. Ускоро ћемо додавати још и наставићемо да ажурирамо овај водич са сваком приликом за трговину ставите календарске ширине док будемо додавали нове функције.
Трговци такође могу ручно да унесу распореде у календару на ОККС. Међутим, не препоручујемо неискусним корисницима да то покушају. Ризик извршења може изложити трговца истом ризику који је улазак у трговину са више фаза требало да ублажи. Уместо тога, препоручујемо коришћење функције дизајниране посебно за трговање напредним стратегијама опција.
Блок трговање
ОККС нуди најсавременију платформу за трговање блоковима која долази са разним унапред дефинисаним стратегијама. Постављањем обе трговине истовремено, можете у потпуности избећи ризик извршења.
Иоу цан погледајте овај опсежни водич да бисте се упознали са трговањем блоковима. Препоручујемо онима који никада раније нису користили платформу да почну тамо.
Када будете спремни да свој први календарски раширите преко наше функције блок трговања, пратите кораке у наставку.
Прво изаберите основну криптовалуту којом желите да тргујете помоћу менија истакнутог у наставку. Затим кликните Kalendar и онда Ставите Календар Спреад.
У РФК Буилдер-у ће се појавити две продајне опције. Прво, изаберите цену штрајка за сваку ногу и датум истека. Затим унесите укупан износ трговине и користите зелено B и црвени S дугмад да изаберете коју ногу желите да купите, а коју ћете продати.
За овај пример, тражићемо понуде за БТЦУСД 221230 Пут и БТЦУСД 220826 Пут. Обе штрајкачке цене су 20,000 долара, а ми купујемо спред.
Изаберите са којим партнерима желите да тргујете кликом Све и проверите све унете податке о трговини.
Када будете спремни да пошаљете захтеве, кликните Пошаљите РФК.
Стићи ћете до РФК одбора, где се појављују цитати изабраних партнера. Цифре у колонама „Понуда” и „Питање” су цене које се нуде за куповину и продају сваког инструмента. Видећете и друге важне информације, као што су време креирања, преостало време до истека котација, статус и количина сваке етапе, као и цитат друге стране.
Да бисте купили намаз, кликните купити и да бисте продали спред, кликните Продати.
У прозору за потврду поруџбине још једном проверите своје податке. Затим кликните на било који Потврдите куповину or Потврдите продају. Такође се можете вратити на РФК Буилдер или РФК Боард кликом отказати.
После клика Потврдите куповину or Потврдите продају, обе ноге ће се потпуно напунити истовремено. Стога, не морате да бринете о ризику извршења када користите трговање блоковима на ОККС.
Након што завршите трговину, појавиће се на дну РФК табле у одељку „Историја“, где ће остати недељу дана. Након седам дана, нестаће, али можете га поново проверити касније кликом видите више.
Као стратегија трговања са више корака, стављање календарског распона захтева акцију у ваше име како бисте осигурали да остане тржишно неутралан. По истеку краткорочног уговора, можда ћете желети да затворите дугорочну позицију и то можете учинити у историји трговине у одељку „Маргин Традинг“. Затим можете затворити било коју позицију са ограничењем или тржишним налогом.
Смањите ризик и профит од ставите календарских спреадова на ОККС
Пут календарски спреад је популарна стратегија трговања јер омогућава трговцима да дефинишу ризик своје позиције док потенцијално уживају у релативно великим добицима. Стратегија функционише због познатих карактеристика уговора о опцијама, односно њиховог релативног пада цене како се ближи рок трајања.
Када се продајним календарским распоном управља одговорно, његов ризик од пада је ограничен на задужење позиције, што може бити посебно ниско када се у трговину улази током периода ниске волатилности тржишта. Стратегија је такође атрактивна јер може резултирати профитабилним приликама када се цена имовине уопште не помера.
Захваљујући алатима попут нашег платформа за трговање блоковима, трговине опцијама са више фаза могу бити лаке за извршење и без ризика извршења на ОККС-у. Када се примењују путем аутоматизованог система, такве стратегије постају моћно оружје у арсеналу сваког озбиљног крипто трговца. Игра на!
Извор: хттпс://ввв.окк.цом/ацадеми/ен/пут-цалендар-спреад-екплаинед