Смањење рејтинга за америчке регионалне и мање банке изложене комерцијалним некретнинама

Неотплаћени кредити за комерцијалне некретнине порасли су нешто више од 100% у једној деценији. ЦРЕ зајмопримци су искористили невероватно ниске каматне стопе, економију која се опоравља од глобалне финансијске кризе и банке које су у превише случајева биле мање него марљиве у преузимању кредита. Тренутно је износ кредита за комерцијалне некретнине, као проценат укупних кредита банака, нарастао на нешто већи него у последњем кварталу 2007. То ме забрињава.

Забава са ниском каматном стопом се на крају заврши у сузама. Сада смо у глобалном окружењу са много вишим каматним стопама. То значи да чак и ако Банка федералних резерви и друге кључне централне банке широм света зауставе своја повећања стопа, стопе не падају само нагло. Зајмопримци ЦРЕ ће се суочити са већим трошковима задуживања када буду морали да рефинансирају у догледној будућности.

Нажалост, банке које су мање од глобално системски важних банака (Г-СИБ) су рањивије у сталном погоршању окружења комерцијалних некретнина. Банке које имају активу од 100 милијарди долара мање су разнолике по географији и по пословним линијама; стога више зависе од својих нето каматних маржи. Како стопа неизмирења обавеза по кредитима за комерцијалне некретнине расте, то ће утицати на ликвидност и зараду банака.

У извештају објављеном 24. маја^th Фитцх Ратингс, подаци показују да за банке које имају активу од 100 милијарди долара или мање, зајмови за комерцијалне некретнине представљају много већи проценат укупног капитала него што су за банке преко 100 милијарди долара имовине. То објашњава Јоханес Молер, директор компаније Фитцх Ратингс „Америчке регионалне и мале банке са значајном концентрацијом комерцијалних некретнина могле би искусити негативан рејтинг ако се портфељи погоршају, посебно оне са већом изложеношћу тржиштима канцеларија ограниченим слабијом заузетошћу. Према Фитцх Ратингс-у, „најконцентрисана изложеност ЦРЕ-у се држи у билансима мањих банака које нису оцењене од стране Фитцх-а, ограничавајући нашу видљивост кредитног квалитета на нивоу кредитора за шире ~4,700 банака у САД“

Кредити за комерцијалне некретнине су хетерогени. Банке су највећи зајмодавци у кредитима канцеларијском тржишту. Према подацима агенције Фитцх Ратингс, банке држе око 720 милијарди долара неотплаћених канцеларијских кредита.

Штавише, ЦОВИД-100 је негативно утицао на неке делове сектора комерцијалних некретнина, као што су канцеларије. Стопе попуњености канцеларија далеко су од 20% због тога што велики број професионалаца може да ради на даљину барем део времена, ако не и целу недељу. Аналитичари Фитцх Ратингс објашњавају у свом извештају да „под претпоставком хипотетичке наглашене стопе губитка од 9.8% за ове кредите (отприлике дупло више од 2022% просечне стопе губитка од девет квартала за ЦРЕ по озбиљно неповољном ДФАСТ-у за 145.), ово резултира око 8 милијарди долара кумулативни губици, или 1.76% од XNUMX трилиона долара опипљивог заједничког капитала сектора, који би банке требало да буду у стању да апсорбују током времена док раде на доспећу и обнављању.” Израз 'с временом' ме мучи. Колико дуго? А када неиспуњења почну да се дешавају, то би могло довести до нестабилности тржишта.

Још један кључни разлог за гледање ЦРЕ кредита је тај што значајан износ кредита преузетих у 2018. и неколико година пре тога доспева ове године. Камате су много веће него што су биле тих година. Предстоји нам да сазнамо колико су били добри стандарди за осигуравање банака тих година. Имајући у виду да су 2017-2018 биле године дерегулације и пријатељски тон према банкама бившег потпредседника за надзор Федералних резерви Рандала Кворлса, сумњам.

Други недавни чланци аутора Овај Аутор:

10 начина за јачање одговорности у банкама Фед-а и САД

Превирања у регионалним банкама у САД далеко су од краја

Неминовна пропаст ПацВест Банцорп-а показује да се превирања у банкама шире на мање банке

Каматна стопа Федералниһ резерви повећава ризик од неизвршења обавеза у главним секторима

Са првим републичким преузимањем, ЈПМорган је америчка глобално системски најважнија банка

Да би знали зашто банка Силицијумске долине није успела, Конгрес би требало да пита бившег извршног директора Грега Бекера

Позив Прве Републичке банке о зарадама није уливао поверење

Финансијски показатељи Прве Републичке банке откриће озбиљне проблеме

Финансијски резултати регионалниһ банака не импресионирају инвеститоре

На шта треба обратити пажњу код регионалних банака САД ове недеље

Велике америчке банке се припремају за предстојећу рецесију

Очи инвеститора треба да буду усмерене на финансијска тржишта са левериџом

Деутсцхе Банк би требало да открије своје тренутне нивое ликвидности инвеститорима

Од Фердинанда Маркоса до руских олигарха, проблематични Цредит Суиссе је вишеструки преступник

Како је Трампова дерегулација посејала семе за пропаст банке Силицијумске долине

Сигнали упозорења о банци Силицијумске долине били су свуда око нас

Високе каматне стопе ће и даље представљати изазов за већину сектора привреде

Обим неизмирених обавеза зајма у САД се ове године утростручио

Вероватноћа неизмирења обавеза расте за обвезнице са високим приносом и кредите са левериџом

Америчко финансијско тржиште с полугом је рекордних 3 билиона долара