Недавне инвестиције врхунских активистичких инвеститора укључују Баусцх + Ломб, Твиттер, БББИ и ГамеСтоп

Кључне Такеаваис

• Инвеститори активисти покушавају да купе довољно акција у компанији како би могли да изврше притисак на менаџмент у промене за које верују да ће побољшати вредност за акционаре.
• Као што се види код Рајана Коена, радње инвеститора активиста такође могу наштетити малопродајним инвеститорима, посебно када напусте своју позицију.
• Пол Сингер је недавно напустио своју позицију на Твитеру преко свог хеџ фонда Еллиотт Манагемент, док је Елон Муск покушавао да купи компанију.

Када тражимо савете за инвестирање, често се обраћамо стручњацима да бисмо видели шта раде поред спровођења наше сопствене анализе. Једна стратегија коју неки инвеститори користе је да прате недавна улагања врхунских инвеститора активиста.

Ови инвеститори активисти проналазе компаније којима се јавно тргује за које мисле да би могле имати користи од нових иницијатива и покушавају да изврше притисак на менаџерске тимове и руководиоце који воде емисију куповином великих количина акција, надајући се да ће катализовати ново размишљање и побољшати вредност за акционаре. Међутим, тренутни менаџмент не прихвата увек промене, мотивација је понекад била упитна, а чак смо видели и нека непријатељска преузимања.

Хајде да добро, искрено погледамо улагање активиста, логику иза тога и недавна улагања врхунских играча у овом простору.

Шта раде инвеститори активисти?

Циљ инвеститора активиста је да покрене промену у компанији чија пословна пракса или управљање сматрају лошим или застарелим. Куповином довољног броја акција компаније, они се надају да ће искористити своју позицију како би извршили притисак на менаџмент да изврши промене. Ови инвеститори имају тенденцију да буду менаџери хеџ фондова и понекад ће тражити место у управном одбору како би покушали да замене менаџерски тим новим именованим особама.

Инвеститори-активисти траже посао са лошим резултатима у којем би могли да стекну велики удео како би наметнули промене. Понекад се промене прихватају, а понекад постоје проблеми.

Недавне инвестиције врхунских инвеститора-активиста

Погледаћемо недавна улагања неколико кључних инвеститора активиста.

Царл Ицахн

Карл Икан је позната личност међу акционарима активиста. Неки би чак рекли да је, осим Ворена Бафета, Икан једна од најпопуларнијих личности на Волстриту. Ајкан је био на насловним странама од 1980-их са покушајима непријатељског преузимања који су му донели надимак „корпоративни пљачкаш“.

Ово су неке од значајних инвестиција од Ицахн-а преко Ицахн Ентерприсес-а од Поднесци СЕЦ за квартал који се завршава 30. јуна:

Ицхан је покренуо нови удео у Баусцх + Ломб ($ БЛЦО) са 3.5 милиона акција. Инвестиција од 53 милиона долара у канадску компанију за здравље очију била је изненађујућа јер је само изашло у јавност у мају. Само неколико недеља након Баусцх + Ломб ИПО-а, извршни директор и председник су се повукли из одбора да би их заменили Иканови именовани. Пошто је компанија тако недавно изашла на берзу, тешко је пратити учинак, али ће бити занимљиво видети које ће се стратешке промене десити и како ће цена акција утицати у будућности.

Икан је такође напустио своју позицију у Делек УС Холдингс (ДК) током другог квартала. У марту је објављено да Делек откупљује акције од Ицахна у договору који је укључивао повлачење номинација за директора и додатну аквизицију. Ово је доказ да ове промене у менаџменту не функционишу увек добро, чини се да је Делек намеравао да задржи разнолик управни одбор који ће служити својим акционарима.

Паул Сингер

Пол Сингер је основао Еллиотт Манагемент 1977. Хеџ фонд је постао један од најплоднијих инвеститора активиста на свету циљајући велике глобалне компаније, од АТ&Т-а до Хиундаија. Постојала је једна велика трговина у другом кварталу која се мора истаћи.

Пријава хартија од вредности показала је да Еллиотт Манагемент није имао обичне акције на Твитеру од 30. јуна, што значи да је хеџ фонд потпуно напустио своју позицију у другом кварталу. Ово је био огроман потез пошто је Еллиотт 10. марта држао 387 милиона акција ТВТР-а у вредности од 31 милиона долара. Такође током другог квартала догодио се фијаско Елона Маска који је објавио да купује Твитер. Може се претпоставити да је иза кулиса било много проблема док је Елон Муск јавно коментарисао своју потенцијалну аквизицију платформе друштвених медија.

Сингеров највећи холдинг тренутно је Ховмет Аероспаце Инц. (НИСЕ:ХВМ), са 14.89% 13Ф портфеља компаније Еллиотт Манагемент.

Риан цохен

Рајан Коен је у последње време постао један од популарнијих инвеститора активиста, који се у медијима често повезује са скуповима акција мема, и то са добрим разлогом. Коен је постао познат када је продао Цхеви.цом, компанију коју је основао 2011. године, за рекордних 3.34 милијарде долара ПетСмарту. Цохен је власник компаније ризичног капитала РЦ Вентурес.

Недавно је био у вестима за своје везе са Бед Батх & Беионд и његов контроверзни излазак. Он је углавном познат као активиста инвеститор иза ГамеСтоп-а, популарне акције мема. Желели смо да истакнемо Коена јер је он пример инвеститора активисте који је учествовао у спорним трговинама и коштао малопродајне инвеститоре много новца.

Коен је продао својих 7.78 милиона акција БББИ акције за процењену добит од 68 милиона долара 16. и 17. августа 2022. То је довело до тужбе акционара у којој се наводи да је Коен учествовао у шеми пумпе и депоније и убрзо након тога сви смо сазнали за самоубиство финансијског директора Бед Батх & Беионд Густава Арнала. Морамо да гледамо како се тужба одвија, али многи људи су узнемирени због тога што је Цохен инвестирао у компанију само да би изашао након још једног скупа акција мема у августу. Може се само нагађати шта се овде дешавало иза кулиса.

Зашто су ове инвестиције важне?

Инвеститори траже савете од аналитичара и стручњака како да уложе свој новац јер верују да ови људи имају доказане резултате. Као малопродајни инвеститор, ми нећемо имати много речи о томе како компанија улаже наш тешко зарађени новац. Активистички инвеститори, с друге стране, улажу у компаније како би могли да утичу на то како компанија функционише.

Према Инсигхтиу, инвеститори активисти су 886. поставили јавне захтеве за 2021 компанија широм света. Малопродајни инвеститори често прате ове инвестиције јер верују у мисију и предвиђају неке иновације и повезано повећање цене акција.

Инвеститори активисти имају тенденцију да циљају компаније за које сматрају да се њима лоше управља, да имају превелике трошкове или да имају било које друге проблеме за које активисти сматрају да могу да реше како би компанија била вреднија за акционаре.

Као инвеститор, увек покушавате да максимизирате свој принос.

Аргумент против инвеститора активиста је да би могли да буду фокусирани на краткорочне резултате како би остварили брзи профит уместо да разматрају дугорочни хоризонт. Ако сте дугорочни инвеститор у компанију, можда ћете доживети неке промене због акција инвеститора активиста. Такође није увек подразумевано да ће промене које траже ови инвеститори активисти бити на боље.

Ово нас доводи до још једног занимљивог питања о инвеститорима активистима.

Шта се дешава када инвеститор-активиста прода?

Важно је размотрити последице одласка инвеститора активисте са позиције у компанији. Иако постоји много оптимизма када активиста инвеститор први пут купи, повећавајући акције и утицај за милионе, може доћи до озбиљних проблема када активиста одлучи да прода. Пошто поседују толико деоница у компанији, ово би могла бити велика вест. Ако хеџ фонд прода своје акције зато што није добио тражене промене, вредност компаније би могла драстично да опадне без икаквог разлога мимо њиховог узбуђења или сентимента повезаних са распродајом, што ће наштетити вашем власништву.

Активистички инвеститори ће вероватно имати другачији временски хоризонт од вас, из мноштва разлога, највероватније због тога што штедите за пензију или друге дугорочне циљеве. Морате узети у обзир могуће промене везане за ове акције, када доносите одлуке о улагању на основу инвеститора активиста.

Како би ове инвестиције требало да утичу на ваш портфолио?

Када одлучујете где да уложите свој новац, морате да урадите своје опсежно истраживање да бисте ублажили ризике и заштитили се. Не постоје гаранције да ће инвеститор активиста добити свој пут или да ће њихове одлуке довести до дугорочног, одрживог раста.

Због тога има смисла погледати К.аи Инвестициони комплети. Ово су унапред изграђене инвестиционе стратегије које нуде низ опција изграђених око инвестиционих тема – инфлација, технологија у настајању, трезор вредности, криптовалуте и тако даље. Можете да направите портфолио комплета на основу толеранције ризика и временског оквира, било да сте близу пензије или тек почињете.

Закључак

Ако желите да пратите инвеститоре активисте јер верујете да имају доказане резултате, морате размотрити могуће последице онога што би се могло догодити ако хеџ фонд не добије оно што жели. Не постоји гаранција да ће инвеститор активиста увек бити у праву или да ће промене бити прихваћене од стране компаније у коју улажу. Као и увек, најбоље је да сами истражите како бисте својим новцем инвестирали на основу информација или потражили решење то ради велики део овог посла за тебе, К.аи.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.