Рецесија би могла да поднесе С&П за још 22% - али Тесла и ове друге акције могле би да издрже пад

топлине

Трилиони долара тржишне капитализације највећих јавних компанија у земљи биће збрисани ове године у најгорем сценарију рецесије који су навели стратези Голдман Сакса, уз надолазећу кризу плафона дуга савезне владе међу изгледима који замагљују изгледе на тржишту, али инвестициона банка аналитичари верују да је неколико акција у доброј позицији да изађу из мрачне ситуације релативно неоштећене.

Кључне чињенице

С&П 500 ће овог пролећа пасти на чак 3,150 у сценарију рецесије „тврдог слетања“ пре затварања 2023. на 3,750, што представља пад од 22% и 6% са нивоа од 4,000 у уторак, написали су стратези Голдман Сакса предвођени Давидом Костином. у напомени за клијенте касно у понедељак, упозорава се да ће се корпоративне зараде смањити како трошкови задуживања расту и потрошачи смањују потрошњу.

У мање озбиљном случају „меког слетања“, С&П би почетком ове године достигао пад од 10 одсто пре него што би се опоравио и затворио стан у 2023., прогнозирао је Костин, уз све већи консензус да ће САД ове године ући у неки облик рецесије.

Аналитичари Голдман-а предвођени Костином идентификовали су десетине акција које би требало да надмаше тржиште које слаби у сваком сценарију рецесије у напомени за викенд, прегледајући неколико метрика, укључујући однос цене и зараде, што је показатељ будућег раста који упоређује очекивану зараду са тренутном ценом акција. .

На основу ових показатеља, акције које су најбоље позициониране да се снађу у тешком слетању укључују главне продавце Хоме Депот и Цостцо, здравствене фирме Пфизер и Лабцорп, прехрамбене гиганте Крогер и Тисон Фоодс и титане видео игара Ацтивисион Близзард и Елецтрониц Артс и Мицрософт, највећу компанију од тржишна капа на листи.

Иако су акције Тесле пале за 65% 2022. године, компанија за електрична возила на чијем је челу Елон Муск је у наслову Голдманових акција за меко слетање, а придружиле су јој се и компаније за технолошки хардвер и софтвер Куалцомм, Адванцед Мицро Девицес и Гармин и компаније за финансијске услуге Царлиле Гроуп и Цапитал Оне. .

Да би дошла до својих избора акција, инвестициона банка је такође посматрала профитабилност и дуг фирме како би утврдила за које компаније је најмања вероватноћа да ће се суочити са банкротом.

Изненађујућа чињеница

Савезне владе брз приступ горње границе дуга, која ће вероватно бити достигнута до овог лета, потенцијално угрожава 30 акција које се у великој мери ослањају на приходе америчке владе, упозорио је Голдман у понедељак. Деонице сектора одбране, укључујући Лоцкхеед Мартин, Нортхроп Грумман и Хунтингтон Ингаллс, највише су изложене кризи, док компаније које се ослањају на државне уговоре за више од 95% свог пословања, укључујући консултантску фирму Бооз Аллен Хамилтон и сервисер Медицаре Оак Стреет Хеалтх, такође могу бити у опасности.

Кључна позадина

2022. је била најгора година за акције од дубоке велике рецесије 2008. године, са Дов Јонес Индустриал Авераге, С&П и технолошки тешким Насдак-ом за 9%, 19% и 33%, респективно. Иако су акције у 2023. на врућем почетку, са сваким главним индексом од 3% до 7% од почетка године, бројни лидери индустрије упозоравају на потенцијално тешку годину за акције. Главни инвестициони директор компаније Морган Станлеи Мајкл Вилсон предвидео је да би С&П могао пасти на чак 3,000 у наредним месецима, што указује на пад од 25%, док ЈПМорган упозорио Петак „погоршања“ економске прогнозе са „благом рецесијом“ која ће вероватно доћи у последњим месецима 2023.

Тангент

Акције Голдмана пале су за чак 6% у раном трговању у уторак након што је зарада банке била далеко испод очекивања аналитичара, а њен последњи квартални профит од 1.3 милијарде долара мањи је за скоро 70% у односу на исти тромесечни период претходне године.

Пресудна цита

„Меведја тржишта су као Дворана огледала, дизајнирана да нас збуни“, написао је Вилсон у белешци од уторка.

Даље читање

САД би могле остати без готовине до почетка јуна ако се не подигне лимит дуга, упозорава Јелен (Форбс)

Обрачун лимита дуга и гашење владе представљају највећи ризик у последњој деценији — ево шта можете очекивати (Форбс)

С&П би могао пасти за 24% ове године, каже Морган Станлеи, али један сектор би могао бити најбоља опклада да се избјегне пад (Форбс)