(Блумберг) — За оне који су забринути да је деценијска супер-лака монетарна политика створила балоне са имовином широм света, први знаци проблема могу бити у припреми за надувана тржишта.
Најчитаније са Блоомберга
Стратезима Банк оф Америца, укључујући Мајкла Хартнета, балон „истовремено пуца“ у имовини укључујући криптовалуте, паладијум, дугорочне технолошке акције и друге историјски ризичне области тржишта. Смањење у спекулативним областима долази у тренутку када се инвеститори припремају да Федералне резерве САД појачају темпо пооштравања политике.
„Смањење ликвидности од Фед-а ће узроковати раст и премије за ризик капитала и каматних стопа, што ће наставити да несразмерно утиче на најризичнију имовину на тржишту, укључујући улагања у технолошке акције које губе новац, меме акције, а посебно криптовалуте, које немају суштинску вредност“, каже Џеј Хетфилд, портфолио менаџер у Инфраструцтуре Цапитал Адвисорс.
Ево осам графикона који показују како спекулације нестају у различитим класама имовине:
Водећи Инноватион ЕТФ компаније Арк Инвестмент Манагемент пао је за отприлике 46% са свог рекордног нивоа у фебруару 2021. Јастребов сигнал из Фед-а тешко је погодио скупо цењена имена технологије, а многи од њих, укључујући Тесла Инц. и Року Инц., доминирају Арковим фондовима .
Шпекулације се такође одводе из других ризичнијих делова тржишта акција. Корпа непрофитабилних технолошких акција Голдман Сацхс Гроуп Инц. ослабила је након вишегодишњег раста, док је индекс који прати СПАЦс пао за 35% у односу на своје максимуме.
„Окружење потенцијално растуће каматне стопе доводи до тога да инвеститори поново процене ризик који су спремни да преузму“, рекао је Тод Розенблут, шеф истраживања ЕТФ-а у ЦФРА. „Већи потенцијал раста, а ипак мање стабилна предузећа се померају у немилост, док инвеститори дају приоритет стабилнијим.
Ипак, он не сматра било шта од опуштања ових области тржишта као балон пуцкетање.
„Не свиђа ми се фраза балон јер је очигледна само у ретроспективи“, додао је Розенблут. „Ми смо усред овог тренда и он би могао да преокрене курс или не.“
Насдак Биотецх индекс, који укључује компаније као што су Амген Инц. и Гилеад Сциенцес Инц., изгубио је 6.5% у првој недељи нове године, што је његов најгори период од пет дана од средине марта 2020. Многи чланови мерила су до сада да генеришу продају или профит и на њих је утицала ротација инвеститора од високоризичних акција са високом наградом.
У међувремену, Инвесцо Солар ЕТФ, ознака ТАН, забележио је одлив од више од 70 милиона долара у четвртак, највећи од марта прошле године. Фонд, који је 2020. остварио раст од више од 230 одсто, последњих дана је изгубио сјај, пошто је Фед постао јастреб.
Криптовалуте нису поштеђене шпекулативног испирања. Биткоин је пао за око 40% касно у петак након што је у новембру достигао рекордну вредност од скоро 69,000 долара. Етер, друга највећа криптовалута по тржишној вредности, пала је за око 35% у односу на новембарске максимуме.
Према Ноелле Ацхесон, шефу тржишног увида у Генесис Глобал Традингу, пад биткоина „чини се више подстакнут краткорочним трговцима и инвеститорима који сматрају БТЦ ризичном имовином и имају тенденцију да ликвидирају позиције како би се смањили ризик од својих портфеља“. Инц. „Такође, левериџ на тржишту није на претераном нивоу, већ се повећавао, што значи да ликвидације дериватних позиција помажу да се тржиште гурне ниже.“
Слабост у технологији и криптовалути је двоструки ударац за фонд којим се тргује на берзи који се фокусира на обе те индустрије: Глобал Кс Финтецх ЕТФ. Фонд – који држи и технолошке фирме које су се покренуле, укључујући Аффирм Холдингс Инц. и компаније повезане са криптовалутама попут Цоинбасе Глобал Инц. – пао је за 30% откако је постигао рекорд у октобру.
У међувремену, Ханг Санг Тецх индекс је у паду за отприлике 50% у односу на своје максимуме почетком 2021. године, јер свеобухватни корпоративни прописи и страх од стамбеног балона оптерећују кинеске дионице технологије.
Роба је такође дефлирала. После вишегодишњег пораста који је паладијум у мају достигао рекордну вредност, метал је пао за око 35%.
„Оно што смо видели у прошлости када се стопе померају нагоре или због повлачења очекивања Фед-а о повећању каматних стопа или због 10-годишњег раста, чини се да технологија и неки од модела раста више погађају на страни процене“, Телефоном је рекао Јерри Браакман, главни инвестициони службеник и председник Фирст Америцан Труста у Санта Ани у Калифорнији.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/риск-бубблес-дефлатинг-еверивхере-маркет-143000498.хтмл