.
Акције казина Недавне вести
Током већег дела последњих пет година, приходи за казино индустрију су порасли због процвата домаће привреде и раста потрошачке потрошње. Као и код многих индустрија, пандемија коронавируса изазвала је пад пословања. По изласку из пандемије, дошло је до значајног померања у расту прихода од САД ка Азији. Успешно оснивање казина на локацијама као што су Макао и Сингапур је довело до раста прихода на азијским тржиштима, далеко надмашујући традиционална америчка тржишта казина као што је Лас Вегас.
Раст на азијским тржиштима зависиће од ограничења пандемије коронавируса. Ако азијске земље наставе да пооштравају ограничења – као што су то учинили у Кини – казино компаније се можда неће опоравити на нивое пре пандемије неколико година. Међутим, током прошле недеље је постојао одређени оптимизам да Кина почиње да ублажава неке од својих строгих политика против коронавируса.
Очекује се да ће светско тржиште казино игара достићи 50 милијарди долара 2025. године, са комбинованом годишњом стопом раста од 4.85% (ЦАГР). Постоје две главне врсте казино игара: казино игре на земљи и онлајн казино игре. Уз легализацију спортског клађења у бројним америчким државама током последњих неколико година, онлајн спортско клађење је значајно проширено. Очекује се да ће глобално тржиште онлајн коцкања и клађења између 2022. и 2030. расти на ЦАГР од 12%.
Све у свему, казино индустрија се суочава са важним наредних неколико година. Променљиви услови и промене на кључним тржиштима могу се наставити са макроекономским проблемима и надолазећим ограничењима због корона вируса. Онлине казино игре, односно спортско клађење, пружају значајну прилику за казина. Искориштавање предности интернетског тржишта док америчке државе легализују спортско клађење биће кључни покретач прихода у наредним годинама.
Оцењивање акција казина са ААИИ-овим А+ оценама акција
Када анализирате компанију, корисно је имати објективан оквир који вам омогућава да упоредите компаније на исти начин. Због тога је ААИИ креирао А+ Стоцк Градес, који процењују компаније кроз пет фактора на које су указали истраживање и резултати улагања у стварном свету како би се идентификовале акције које побеђују тржиште на дужи рок: вредност, раст, замах, ревизије процене зараде (и изненађења) и квалитет.
Користећи ААИИ А+ Оцене акција инвеститора, следећа табела резимира привлачност три акције казина — Цаесарс Ентертаинмент, МГМ Ресортс и ПЕНН Ентертаинмент — на основу њихових основа.
ААИИ-ов А+ резиме залиха за три акције у казину
Америчка асоцијација индивидуалних инвеститора
Шта откривају оцене А + залиха
Цаесарс Ентертаинмент
Акције већег квалитета имају особине повезане са потенцијалом раста и смањеним ризиком од пада. Позадинско тестирање оцене квалитета показује да су акције са вишим оценама у просеку надмашиле акције са нижим оценама у периоду од 1998. до 2019. године.
Цаесарс Ентертаинмент има оцену квалитета Ц са оценом 57. Оцена квалитета А+ је процентуални ранг просека процентуалних рангова приноса на средства (РОА), приноса на уложени капитал (РОИЦ), бруто добити на имовину, принос од откупа, промена укупних обавеза према имовини, временска разграничења на активу, З двоструки примарни резултат ризика банкрота (З) и Ф-Сцоре. Ф-Сцоре је број између нула и девет који процењује снагу финансијске позиције компаније. Он разматра профитабилност, левериџ, ликвидност и оперативну ефикасност компаније. Скор је променљив, што значи да може узети у обзир свих осам мера или, ако било која од осам мера није важећа, важеће преостале мере. Међутим, да би им се доделила оцена квалитета, акције морају имати важећу (не-нулту) меру и одговарајуће рангирање за најмање четири од осам мера квалитета.
Компанија је високо рангирана у погледу Ф-скора, промене укупних обавеза према имовини и временских разграничења према имовини. Цаесарс Ентертаинмент има Ф-оцену 5, промену укупних обавеза према имовини од –12.9% и разграничења према активи од –5.6%. Секторски медијан Ф-Сцоре и промена укупних обавеза према активи су 4 и 2.4%, респективно. Међутим, Цаесарс Ентертаинмент је лоше рангиран у погледу поврата на уложени капитал и З-скора, на 22. односно 28. перцентилу.
Ревизије процене зараде нуде индикацију како аналитичари гледају на краткорочне изгледе фирме. На пример, Цаесарс Ентертаинмент има оцену ревизије процене зараде Д, која је негативна. Оцена је заснована на статистичком значају његових последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензус процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.
Цаесарс Ентертаинмент је пријавио позитивно изненађење зараде за трећи квартал 2022. од 65.5%, ау претходном кварталу је пријавило изненађење зараде од -433.3%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за четврти квартал 2022. године смањена је са 0.187 долара на 0.163 долара по акцији због једне ревизије навише и једне наниже. Током последња три месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину смањена је за 0.3% са губитка од 3.379 долара на губитак од 3.388 долара по акцији због једне ревизије навише и једне наниже.
Компанија има оцену вредности Ц, на основу оцене вредности од 44, што је просечно. Ово је изведено из односа цене и књиговодствене вредности (П/Б) од 2.8 и односа цене и продаје (П/С) од 1.02, који се налазе у 72. односно 34. перцентилу. Цаесарс Ентертаинмент има оцену раста Б на основу резултата од 76. Компанија је имала снажан пораст продаје у односу на претходну годину у последњих пет година.
МГМ Ресортс Интернатионал (МГМ) је холдинг компанија. Компанија, преко својих филијала, поседује и управља интегрисаним казином, хотелима и забавним одмаралиштима широм САД и у Макау. Сегменти компаније укључују одмаралишта у Лас Вегасу, регионалне операције и МГМ Цхина. Сегмент летовалишта у Лас Вегасу чине Ариа, Беллагио, МГМ Гранд Лас Вегас (укључујући Тхе Сигнатуре), Мандалаи Баи (укључујући Делано и Фоур Сеасонс), Тхе Мираге, Луксор, Њујорк-Њујорк (укључујући Тхе Парк), Екцалибур и Парк МГМ (укључујући НоМад Лас Вегас). Регионални оперативни сегмент чине МГМ Гранд Детроит у Детроиту, Мичиген; Беау Риваге у Билоксију, Мисисипи; Голд Стрике Туница у Туници, Мисисипи; Боргата у Атлантик Ситију, Њу Џерси; Национална лука МГМ у округу Принс Џорџ, Мериленд; МГМ Спрингфиелд у Спрингфилду, Масачусетс; Емпајер Сити у Јонкерсу, Њујорк; и МГМ Нортхфиелд Парк у Нортхфиелд Парку, Охајо. МГМ Цхина се састоји од МГМ Мацао и МГМ Цотаи.
Компанија има оцену вредности Б, на основу оцене вредности од 67, што се сматра добром вредношћу. Виши резултати указују на атрактивнију акцију за инвеститоре вредности, а самим тим и на бољу оцену.
Рангирање МГМ Ресортс-а на основу оцене вредности се заснива на неколико традиционалних метрика процене. Компанија има ранг 3 за принос акционара, 37 за однос цене и продаје и 40 за однос цене и зараде (П/Е) (при чему је виши ранг бољи за вредност). Компанија има акционарски принос од 17.8%, однос цене и продаје од 1.15 и однос цене и зараде од 12.6. Компанија има однос вредности предузећа и зараде пре камата, пореза, депрецијације и амортизације (Ебитда) од 8.2, што значи ранг од 44.
Оцена вредности је заснована на процентуалном рангу просека процентуалних рангова претходно поменутих метрика процене, заједно са односом цене и слободног тока готовине (П/ФЦФ) и односом цене и књиговодствене вредности. Ранг се скалира тако да се доделе више оцене акцијама са најатрактивнијим проценама и ниже оцене акцијама са најмање атрактивним проценама.
МГМ Ресортс има Моментум Граде Б, на основу Моментум Сцоре од 67. То значи да је изнад просека у смислу пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Овај резултат је изведен из изнадпросечне релативне цене од 8.5% у последњем тромесечју, 9.9% у другом последњем кварталу и 9.9% у последњем кварталу, надокнађено исподпросечним рођаком снага цене од –18.0% у последњем трећем кварталу. Резултати су 76, 77, 28 и 68 узастопно из последње четвртине. Пондерисана четири четвртина релативне цене је 3.7%, што представља резултат од 67. Пондерисани ранг релативне снаге за четири четвртине је релативна промена цене за свако од последња четири квартала, при чему је последња квартална промена цене дата као пондер од 40% и сваком од три претходна квартала дат је пондер од 20%.
МГМ Ресортс има оцену квалитета Ц са оценом 60. Компанија је високо рангирана у погледу Ф-оцена и приноса од откупа. Компанија има Ф-Сцоре од 8 и принос од откупа од 17.8%. Просечан принос од откупа у индустрији је –0.1%, знатно испод МГМ Ресортс. Компанија се налази испод медијане индустрије за обрачунавање средстава, повраћај уложеног капитала, промену укупних обавеза према имовини, З-сцоре и бруто приход од имовине.
ПЕНН Ентертаинмент (ПЕНН), раније Пенн Натионал Гаминг, је добављач интегрисаних забавних, спортских садржаја и казино игара. Компанија управља са око 44 објекта у преко 20 држава, онлајн спортско клађење у преко 13 јурисдикција и иЦасино у пет у оквиру портфеља брендова, укључујући Холливоод Цасино, Л'Ауберге, Барстоол Спортсбоок и тхеСцоре Бет. Компанија је такође фокусирана на платформу за медије и клађење и интерни иЦасино студио за садржај. Његов портфолио се састоји од програма лојалности купаца мицхоице, који нуди преко 26 милиона чланова низ награда и искустава преко пословних канала. Брендови казина и тркачких стаза компаније укључују Америстар, Аргоси, Боомтовн Цасино Хотел и Цацтус Петес Ресорт Цасино. Његови брендови за спортско клађење укључују Барстоол Спортсбоок и ТхеСцоре Бет. Њени хотели и одмаралишта се налазе широм Северне Америке. Има малопродајни отисак игара широм Северне Америке са преко 50,000 слот машина и терминала за видео лутрију.
ПЕНН Ентертаинмент има оцену квалитета Ц са оценом 45. Компанија је лоше рангирана у погледу поврата на уложени капитал, промене укупних обавеза према имовини и бруто прихода према имовини. ПЕНН Ентертаинмент има принос на уложени капитал од 7.0%, промену укупних обавеза према имовини од 7.1% и бруто приход на имовину од 15.7%.
ПЕНН Ентертаинмент има Моментум Граде Ц, на основу Моментум Сцоре од 55. То значи да је просечан у смислу његове пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Пондерисана четири четвртина релативне цене је 0.2%.
ПЕНН Ентертаинмент је пријавио позитивно изненађење зараде за трећи квартал 2022. од 90.5%, ау претходном кварталу је пријавило изненађење зараде од -72.4%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за четврти квартал 2022. порасла је са 1.427 долара на 1.428 долара по акцији због једне ревизије навише и две наниже. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину порасла је са 1.561 долара на 1.562 долара по акцији, на основу једне ревизије навише и две наниже.
Компанија има оцену вредности Ц, на основу оцене вредности од 58. Ово је изведено из натпросечног односа цене и зараде од 25.1 и исподпросечног приноса акционара од –1.0%, који се налази на 68. и 57. месту. перцентил, респективно. ПЕНН Ентертаинмент има оцену раста А на основу резултата 85. Компанија је забележила снажан раст продаје у последњих пет година.
____
Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.
Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.
Извор: хттпс://ввв.форбес.цом/ситес/инвестор/2022/12/15/цаесарс-мгм-ролл-дице-витх-тхесе-тхрее-цасино-стоцкс/