(Блоомберг) — Економиста Нуриел Рубини удружио се са Голдман Сацхс Гроуп Инц. како би лансирао први у низу планираних финансијских производа који инвеститорима нуде алтернативно сигурно уточиште у великом тржишном краху.
Најчитаније са Блоомберга
Познат по својој далековидости о стамбеном балону који је изазвао кризу 2008. године, Рубини служи као суоснивач Атлас Цапитал Теам-а где помаже у развоју стратегија улагања које штите од режима високог ризика, укључујући инфлацију ван контроле, климатске промене и грађанске немири.
Индекс Атлас Цапитал Теам-а, или АЦТ, нуди мешавину краткорочних и инфлационих заштићених америчких трезора, као и фондова за инвестирање у злато и америчке некретнине, након ужасне године за приносе обвезница и акција које су потресле тзв. 60/ 40 портфолиа. У међувремену, необуздане спекулације о будућности долара у глобалном монетарном поретку, од стране Реја Далија из Бридгеватер Ассоциатес ЛП и стратега Цредит Суиссе АГ Золтана Позара, изазвале су интересовање за алтернативне заштите.
„Традиционална средства сигурног уточишта су дуготрајни инструменти са фиксним приходом у доларима, као што су дугорочни трезори“, рекао је Рубини у интервјуу. „Мора се тражити нова одбрамбена средства која штите од ризика од инфлације: краткорочне трезоре, ТИПС, злато и некретнине отпорне на животну средину“, рекао је Рубини, који је недавно написао „Мегапретње: десет опасних трендова који угрожавају нашу будућност, И како их преживети.”
Његови коментари долазе након колапса банке Силицијумске долине, што је изазвало масовне потезе преко Волстрита од трезора и долара до банкарских акција. Зајмодавац са седиштем у Сан Франциску уложио је милијарде долара у дугорочне обвезнице током окружења ниских каматних стопа, али није успео у довољној мери да заштити своју изложеност пошто је инфлација порасла и депоненти су се повукли. Неуспех банке довео је до најаве новог средства Федералних резерви, као и до додатног испитивања шире изложености банака дугорочним дуговима.
Док је банка из Силицијумске долине била „јединствена по својој рањивости на нереализоване губитке по обезбеђењу да би избрисала свој капитал, многе друге банке би имале трећину до једне половине свог капитала збрисане ако се губици реализују“, додао је Рубини. "Сви ови огромни губици су повезани са порастом дугих приноса."
Атлас каже да планира да понуди ануитете, замјене укупног поврата и друге деривате засноване на АЦТ индексу. Портпарол Голдмана је одбио да коментарише.Производи користе потражњу за проактивним улагањем како би се заштитили од егзистенцијалних претњи суочених са повећаном инфлацијом, геополитичким ризиком и променама у животној средини, рекао је извршни директор Атласа Реза Бунди.
„Све ово потенцијално ствара макроекономске притиске и напрезања на финансијским тржиштима“, додао је Бунди. „Владе су суочене са нерешеном потребом да штампају више новца за управљање овим претњама, што ће вероватно девалвирати ове валуте тако да су инвеститори приморани да чувају своју имовину.
Инвестициона фирма са седиштем у Заливу каже да планира да на крају покрене фонд којим се тргује на берзи заснован на индексу, након чега ће уследити директније дистрибуиране малопродајне понуде, укључујући верзију засновану на блокчејну или токенизовану верзију. Чинећи то, Рубини иде танком линијом између своје отворене критике крипто индустрије и његовог наведеног циља да пружи „прилику за финансијску инклузију“ нудећи нови производ широком спектру инвеститора.
Атлас каже да ради са Фиреблоцкс Инц., крипто стартупом подржаним једним од фондова Алпхабет Инц., за токенизирану верзију, поред Мистен Лабс, веб3 програмера којег су основали бивши инжењери Мета Платформс Инц. и којег подржава Андреессен Хоровитз . Производ је назван „Унитед Совереигн Говернанце Голд Оптимизед Доллар“. Портпаролка Фиреблоцкс потврдила је сарадњу.
„Ако би просечна инфлација ове деценије била 6%, а не 2% — скроман и вероватан сценарио — десетогодишњи приноси трезора би морали да буду најмање 10%. Данас су око 8 одсто, а прошле године је то било крвопролиће за фиксни приход и портфеље 3.5/60“, додао је Рубини. Ипак, класично 40/60 и инвестирање са паритетом ризика заснива се на „негативној корелацији између цена акција и обвезница: ризик укључен, ризик искључен, раст и рецесија. Али то претпоставља ниску и стабилну инфлацију.”
– Уз помоћ Бена Бартенштајна.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/роубини-лаунцхес-алтернативе-хавен-траде-113035692.хтмл