Руски извоз нафте је ограничен – ствари које треба знати о мајци свих санкција.

Да ли санкције које је Запад увео Русији делују? Русија је примарни извозник сирове нафте (око 5 милиона барела дневно) и рафинисаних нафтних производа: бензина и дизела (око 3 милиона барела дневно). Они износе око 40% укупних прихода Русије од извоза.

Насупрот томе, приходи од извоза природног гаса износили су само 5% у 2019. у поређењу са 26% за сирову нафту и рафинисане производе. Ограничавањем извоза гаса из Русије не може се много добити, али се све може добити тако што Запад ограничава извоз сирове нафте и њених рафинираних производа.

Русија је прикупила огромну суму, 430 милијарди долара, у последњих 12 месеци само од извоза нафте и гаса у Европу. Једна процена је да је приход од руског извоза сирове нафте у овом периоду повећан за 41 одсто, због високих светских цена нафте.

Санкције везане за сирову нафту нису дале резултате када се примењује на Русију. Иако је компликовано, Запад није одустао и недавно је увео оно што изгледа као мајка свих санкција везаних за нафту.

Промене у увозу нафте од стране европских земаља.

Проницљиво је видети како су европске земље реаговале на рат који је Русија наметнула Украјини, а који је почео у фебруару 2022. Слика 1 приказује резултате од новембра 2021, пре почетка рата у Украјини, до маја 2022.

Словачка и Мађарска, две земље без излаза на море које веома зависе од руске нафте, обе су значајно повећале свој увоз. Насупрот томе, Финска и Пољска, такође веома зависне, радикално су смањиле свој увоз руске сирове нафте.

Велике привреде Немачке и Холандије значајно су смањиле свој увоз, како се често писало у штампи, као и Белгија. Али друге јаке економије нису. Француска је остала непромењена, док је Италија скоро удвостручила увоз нафте.

Није било консензуса у акцијама ових земаља да смање увоз руске нафте, упркос ономе што се извештава. Вероватно је то била мотивација за лидере ЕУ да се окупе прошлог септембра како би постигли споразум о смањењу нафте и њених рафинисаних производа из Русије. Иако је било потребно неколико тешких месеци, ови подаци чине изузетним да су постигнута три споразума од кључног значаја за европску будућност.

Три споразума од 1. децембра 2022.

Три споразума би требало да ступе на снагу у понедељак, 5. децембра. Први договор је ограничење цене нафте купљене из Русије. Ово је одредила група индустријализованих економија Г7 коју чине САД, Канада, Велика Британија, Француска, Немачка, Италија, Јапан, као и ЕУ.

Зашто је ово битно? Руски извоз сирове нафте и рафинисаних нафтних производа (бензин и дизел) чини непропорционалан удео, 40% извозних прихода земље, за које се сматра да плаћају трошкове рата против Украјине. Ако се њихов извоз нафте смањи или заустави, то би стиснуло профитерство Русије.

Граница цене је постављена на 60 долара по барелу (/ббл) – довољно ниска да смањи приходе од руског извоза, али довољно висока да задржи руску нафту да тече на тржишта.

Други споразум Г7: Нације које покушавају да преваре и плате изнад границе за увоз нафте из Русије неће моћи да осигурају своје танкере за нафту користећи велике осигуравајуће компаније из западних места попут Лондона.

Русија каже да ће прекинути све испоруке енергије ако Г7 примени овај споразум, али то је мало вероватно јер Русија треба да извози сву нафту коју може – то је њихов главни извозни приход да би надокнадио своју економију која се смањује.

Трећи споразум потиче од земаља ЕУ: већина од ових 27 земаља неће моћи да купује руску сирову нафту испоручену морем од 5. децембра 2022. И неће моћи да купују рафинисане нафтне производе који долазе морским путем из Русије почевши два месеца касније, 5. фебруара 2023.

За неколико земаља ЕУ, као што су Мађарска и Словачка, овај споразум је спорна тачка јер немају излаз на море. Словачка (сада 81%) и Мађарска (сада 64%) повећале су увоз нафте из Русије од новембра 2021. до маја 2022. (Слика 1), можда зато што су очекивале смањење руске нафте и њених производа у ЕУ.

Велика Британија и САД су већ забраниле увоз руске нафте.

Велико питање - да ли ће капа помоћи или шкодити?

ЕУ је поставила горњу границу цене нафте на 60 долара по барелу – идеално довољно ниско да смањи приходе од руског извоза, али довољно високо да одржи проток руске нафте на тржишта.

Пољска је желела ограничење од 20 долара по барелу, можда зато што је у мају 40. добила скоро 2022% своје нафте из суседне Русије. Украјина је желела 30 долара по барелу да би изазвала већи удар на Русију. Многе земље у ЕУ желеле су 65-85 долара по барелу како би осигурале стабилност на глобалном тржишту нафте. Компромис је постигнут на 60 долара по барелу.

ЕУ је желела да избегне светску несташицу нафте. Можда су се сетили шта се догодило у ембаргу ОПЕК-а на нафту 1973-1974 када је ОПЕК смањио њихову производњу нафте што је довело до глобалне несташице. ОПЕК је такође зауставио продају нафте САД и другим земљама које су подржале Израел у рату Јом Кипур. Глобалне цене нафте су се учетворостручиле са 3 долара по барелу на скоро 12 долара по барелу и још више порасле у САД. Ова епизода је постала позната као „први нафтни шок“.

Да ли би земље ЕУ могле да буду повређене забраном увоза нафте из мора? Земље на Слици 1, као што су Француска и посебно Италија, које нису смањиле свој увоз из Русије, биле би више погођене. Напоменути да Највећа италијанска рафинерија у власништву је Лукоила, руска компанија, и доприноси петини прерађивачких капацитета Италије.

Немачка и Холандија смањују увоз из Русије па би требало да буду у бољој форми. Једно практично решење би било да чланице ЕУ купују нафту од других земаља извозница, као што су САД.

ЕУ је рекла да би нови споразуми могли смањи увоз руске нафте за 90 одсто што би то учинило изузетно успешном санкционисањем, иако се очекује да ће санкција потрајати месецима да постигне свој пуни ефекат.

У међувремену, наравно, Русија ће настојати да повећа продају нафте другим земљама. Кина и Индија су велике земље којима је потребно много нафте, а већ купују више од Русије. Кина и Индија стално увозе 1.1 милиона б/д, односно 0.8 милиона б/д, из Русије од маја 2022. Пре рата против Украјине, Кина је била на 0.9 милиона б/д, док Индија није увозила практично ништа из Русије. Индијски увоз из Русије је порастао за 0.8 милиона барела дневно, а то је много нафте из само једне земље.

Недавни бројеви поморске пошиљке нафте откривају да Русија извози близу 3.1 милиона барела дневно по мору. Након око 1.9 милиона б/д у Кину и Индију, Турска увози 0.35 милиона б/д, Италија 0.34 милиона б/д, а Холандија 0.23 милиона б/д.

Нејасно је какав ће ефекат предложена горња граница нафте од 60 долара по барелу имати на ове земље које већ купују руску нафту са попустом. Раније 2022. Руска сирова нафта Уралс снижена је 30 долара по барелу од глобалног мерила, Брент сирове нафте. Попуст је учинио 20 долара јефтинијим до краја септембра 2022.

Поврх свега, санкције Запада руским банкама отежавају главном увознику, Индији, да плаћа руску нафту у рубљама, а не у рупијама или доларима.

За понети.

Одговор европских земаља на куповину нафте на рат који је Русија наметнула Украјини био је неуједначен, што споразум о ограничењу нафте чини прилично изванредним.

Велике привреде Немачке и Холандије значајно су смањиле увоз нафте из Русије. Али друге јаке економије нису. Француска је остала непромењена, док је Италија скоро удвостручила увоз нафте.

Руски извоз сирове нафте и рафинисаних производа (бензина и дизела) чини непропорционалан део, 40% извозних прихода земље, који се сматрају добрим новцем за плаћање трошкова рата против Украјине. Ако се њихов извоз нафте смањи или заустави, то би стиснуло профитерство Русије.

Ограничење цене нафте у ЕУ од 60 долара по барелу идеално је да избегне светску несташицу нафте. Можда су се сетили шта се догодило у ОПЕЦ-овом ембаргу на нафту 1973-1974, који је довео до глобалне несташице и светских цена нафте учетворостручене са 3 долара по барелу на скоро 12 долара по барелу.

ЕУ је рекла да би нови споразуми могли смањи увоз руске нафте за 90 одсто што би то учинило изузетно успешном санкционисањем, иако се очекује да ће санкција потрајати месецима да постигне свој пуни ефекат.

Иако ће мере сигурно осетити Русија, удар ће бити ублажен решеношћу Русије да прода своју нафту на друга тржишта као што су Индија и Кина – која су тренутно највећи појединачни купци руске сирове нафте. Нејасно је какав ће ефекат предложена горња граница нафте од 60 долара по барелу имати на ове земље које већ купују руску нафту са попустом.