Аламеда Сем Банкман-Фриеда тихо је користила средства ФТКС клијената без подизања аларма, кажу извори

Квантна трговачка фирма коју је основао Сем Банкман-Фриед била је у могућности да тихо користи средства клијената са своје берзе ФТКС на начин који је пролетео испод радара инвеститора, запослених и ревизора у том процесу, према извору.

Начин на који су то урадили је коришћење милијарди корисника ФТКС-а без њиховог знања, каже извор.

Аламеда Ресеарцх, фонд који је основао Банкман-Фриед, позајмио је милијарде средстава клијената од берзе свог оснивача, ФТКС, према извору упознатом са пословањем компаније, који је тражио да не буде именован јер су детаљи били поверљиви.

Крипто берза је драстично потценила износ који ФТКС треба да има при руци ако је неко желео да уновчи, према извору. Њихови регулатори захтевају од трговачких платформи да држе довољно новца да би одговарали ономе што клијенти полажу. Потребан им је исти јастук, ако не и више, у случају да корисник позајми новац за трговину. Према извору, ФТКС није имао ни приближно довољно при руци.

Његов највећи купац, према извору, био је хеџ фонд Аламеда. Фонд је делимично успео да покрије ову активност јер имовина којом је трговао никада није дотакла сопствени биланс стања. Уместо да држи новац, он је позајмљивао милијарде од корисника ФТКС-а, а затим трговао њиме, рекао је извор.

Ништа од овога није откривено купцима, према сазнањима ЦНБЦ-а. Уопштено говорећи, мешање средстава клијената са другим уговорним странама и трговање њима без експлицитне сагласности, према америчком закону о хартијама од вредности, је незаконито. Такође крши ФТКС-ове услове коришћења услуге. Сем Банкман-Фрид је одбио да коментарише оптужбе о злоупотреби средстава клијената, али је рекао да је недавно подношење захтева за банкрот резултат проблема са тржишном позицијом са левериџом.

„Позиција маргине је имала огроман ударац“, рекао је Банкман-Фрид за ЦНБЦ.

У обављању неких од ових трансакција са левериџом, квантни фонд је користио криптовалуту коју је креирала размена под називом ФТТ као колатерал. У уговору о зајму, колатерал је обично залога зајмопримца да обезбеди отплату. Често су то долари или нешто друго од вредности — попут некретнина. У овом случају, извор је рекао да Аламеда позајмљује од ФТКС-а и користи интерну криптовалуту берзе, ФТТ токен, да подржи те зајмове. Цена ФТТ токена је пала за 75% у једном дану, чинећи колатерал недовољним за покриће трговине.

У протеклој недељи, ФТКС је срушио од 32 милијарде долара вредне електране криптовалута, у банкрот. Замагљене линије између ФТКС-а и Аламеда Ресеарцх-а довеле су до огромне кризе ликвидности за обе компаније. Банкман-Фриед је дао оставку на место генералног директора ФТКС-а и рекао да се Аламеда Ресеарцх гаси. Компанија је од тада рекла да јесте уклањање трговања и повлачења, и премештање дигиталних средстава ван мреже након а сумња Хак од 477 милиона долара.

На питање о нејасним линијама између његових компанија у августу, Банкман-Фриед је негирао било какав сукоб интереса и рекао да је ФТКС „неутралан део тржишне инфраструктуре“.

„У последњих неколико година уложио сам много посла да покушам да елиминишем сукоб интереса тамо“, рекао је 30-годишњи Банкман-Фрид за ЦНБЦ у интервјуу. „Више не водим Аламеду. Ја не радим за то, нико од ФТКС не ради. Имамо одвојено особље — не желимо да имамо повлашћени третман. Желимо најбоље што можемо, да се према свима односимо поштено.”

Део проблема, према истом извору, била је ФТКС-ова мрежа компликоване левериџ и марже трговања. Његово "спот маргина” функција трговања омогућава корисницима да позајмљују од других клијената на платформи. На пример, ако је купац депоновао један биткоин, могао би га позајмити другом кориснику и зарадити на њему.

Али сваки пут када је имовина позајмљена, ФТКС је одузео позајмљену имовину од онога што је требало да задржи у својим новчаницима како би одговарао депозитима клијената, каже извор. У типичној ситуацији, новчаници берзе морају да одговарају ономе што клијенти депонују. Али због ове праксе, имовина није била обезбеђена појединачно и компанија је потцењивала износ који су дуговали купцима.

Трговачка фирма Аламеда је такође била у могућности да искористи ову функцију промптне марже. Извор каже да је Аламеда могла да позајми средства клијената, у суштини бесплатно.

Извор је објаснио да би Аламеда могла да постави ФТТ токене које држи као колатерал и позајми средства клијената. Чак и када би ФТКС створио више ФТТ токена, то не би смањило вредност новчића јер ови новчићи никада нису изашли на отворено тржиште. Као резултат тога, ови токени су задржали своју тржишну вредност, омогућавајући Аламеди да позајмљује против њих – у суштини добијајући бесплатан новац за трговину.

ФТКС је био у стању да одржи овај образац све док је одржавао цену ФТТ-а и није било поплаве повлачења купаца на берзи. У недељи која је претходила подношењу захтева за банкрот, ФТКС није имао довољно средстава за повлачење клијената, рекао је извор.

Спољни ревизори су вероватно пропустили ову неслагање јер је имовина клијената ванбилансна ставка и стога неће бити пријављена у финансијским извештајима ФТКС-а, рекао је извор.

Све се то срушило прошле недеље.

ЦоинДеск пријавио да се већина биланса Аламеде састоји од ФТТ токена, што је пољуљало поверење потрошача и инвеститора. Цхангпенг Зхао (ЦЗ), извршни директор једног од његових највећих ривала, Бинанце, јавно је запретио да ће продати своје ФТТ токене на отвореном тржишту, срушивши цену ФТТ-а.

Овај ланац догађаја изазвао је трку на берзи, са клијентима који су повукли око 5 милијарди долара пре него што је ФТКС паузирао повлачење. Када су купци отишли ​​да извуку свој новац, ФТКС није имао средстава, кажу извори.

Бивши запослени су такође рекли за ЦНБЦ да су финансијске информације којима су имали приступ о компанији нетачне као резултат ових рачуноводствених метода. ЦНБЦ је прегледао снимак екрана финансијских података ФТКС-а за који је извор рекао да је снимљен прошле недеље. Иако је компанија у то време била несолвентна, бивши запослени каже да подаци нетачно сугеришу да чак и када би сви клијенти повукли своја средства, ФТКС би и даље имао више од милијарду долара.  

Три извора упозната са компанијом рекли су за ЦНБЦ да су били заслепљени поступцима компаније и да је, према њиховом сазнању, само мала група знала да се депозити клијената злоупотребљавају. Запослени кажу да је у неким случајевима њихова животна уштеђевина везана за ФТКС.

„Само смо шокирани и девастирани“, рекао је тренутни запосленик ФТКС-а. „Осећам се као да сам у филму који се игра у реалном времену. Нико није видео да ово долази.”

Као резултат јавне реакције са којом се ФТКС суочио у вези са овим недостајућим средствима, запослени који кажу да су били исто тако девастирани као и клијенти, сада се суочавају са финансијским потешкоћама, узнемиравањем у вези са њиховим ангажовањем у компанији и оцрњеним изгледима за будуће запошљавање. 

„Нисмо могли да верујемо како смо били издани“, рекао је бивши радник.