Акције полупроводника су тешко погођене, али многе су спремне за брзи раст. Очекује се да ће 15 засијати до 2024

Перон је у интервјуу рекао да је један од разлога за овогодишњи пад залиха полупроводника био то што су имале добру, дугорочну, дуготрајну процену. "Полупроводници су циклични", рекао је он. У својој улози, Перон и његов тим пружају савете многим портфолио менаџерима, укључујући и оне из Јанус Хендерсоновог фонда за технологију и иновације
ЈАТИКС.

Један од највећих играча, Интел Цорп.
ИНТЦ,
објавиће резултате за други квартал 28. јула након затварања тржишта. Ево прегледа.

Овај простор је веома у игри, са Сенатом само усвајање закона што укључује 52.7 милијарди долара субвенција за индустрију полупроводника. Предлог закона пролази у Представничком дому који би могао да уследи ове недеље. Председник Џо Бајден је изразио подршку том закону.

Јефтиније од С&П 500

Мерило берзе за овај део технолошког сектора је ПХЛКС Семицондуцтор Индек
СОКС,
који се састоји од 30 акција произвођача компјутерских чипова и пратеће опреме за производњу са берзе у САД и прати га иСхарес Семицондуцтор ЕТФ
СОКСКС.
Овогодишња акција за СОКСКС изгледа ружно, у поређењу са кретањем СПДР С&П 500 ЕТФ-а
СПИ
:

Горњи графикон приказује укупне приносе од године до датума са реинвестираним дивидендама до 26. јула.

Перон је рекао да је слабији раст за полупроводнике резултат „комбинације високих вредновања и, делимично, тежине Федералних резерви које се спуштају на економију“ са повећањем каматних стопа како би се смањила инфлација.

На питање о недостатку чипова који је утицао на ауто индустрију и друге, рекао је: „Потражња може и успориће, с обзиром на то да у каналу има много залиха.

Упркос већој волатилности групе полупроводника, она је имала много боље резултате од референтне вредности током дугих периода. Ево просечних годишњих прихода:

Сада погледајте овогодишње кретање унапред односа цене и зараде, засновано на пондерисаним 12-месечним проценама зараде за ове две групе:

На крају 2021. године, СОКСКС се трговао за 21.6 пута више од очекиване зараде, нешто изнад СПИ-овог напредног П/Е од 21.3. Али СОКСКС сада тргује по унапред П/Е од 14.8, знатно испод СПИ-овог унапред П/Е од 16.6.

Ево погледа на просечни П/Е за две групе у последњих 10 година:

Полупроводници као група тргују са већим попустом у односу на С&П 500 него што је то било типично у последњих 10 година.

Да ли произвођачи чипова треба да тргују са попустом у односу на С&П 500? Ево пројектованих комбинованих годишњих стопа раста (ЦАГР) за продају, зараду и слободни новчани ток (ФЦФ) по акцији за две групе до 2024. године:

Очекује се да ће група полупроводника повећати продају много брже од С&П 500. Међутим, очекује се да ће пуни референтни индекс показати бољи раст зараде и нешто боље повећање слободног новчаног тока.

Дакле, полупроводници као група изгледају као мешавина када се узме у обзир њихова релативно јефтина процена у односу на С&П 500 и процене раста две групе. Хајде да копамо даље у полупроводнички простор.

Скрининг залиха полупроводника

За широки екран залиха полупроводника, почели смо са СОКСКС 30, али смо затим додали компаније у С&П Цомпосите 1500 индекс
КСКС: СП1500
(састављен од С&П 500
СПКС,
индекс средњег ограничења С&П 400
МИД
и индекс С&П Смалл Цап 600
СМЛ
) у индустријској групи „Полупроводници и полупроводничка опрема“ Глобалног стандарда индустријске класификације (ГИЦС).

Погледали смо у оквиру С&П Цомпосите 1500 јер он издваја новије компаније које нису постигле доследну профитабилност. Стандард & Поор'с kriterijumiа за почетно укључивање у индекс укључује позитивне зараде за последњи квартал и за збир последња четири квартала.

Наша почетна група укључивала је 56 компанија, које смо сузили на 37 за које су консензусне процене продаје биле доступне до 2024. међу најмање пет аналитичара које је анкетирао ФацтСет. Користили смо процене за календарске године — неке од компанија имају фискалне године које се не поклапају са календаром.

Ево 15 компанија за које се очекује да ће остварити највећи раст продаје од 2022. до 2024. године:

Koмпaниja	Срце	Предвиђени ЦАГР продаје	Напред П / Е.	Проследи П/Е од 31. децембра 2021	Тржишна капитализација (мил. УСД)
Волфспеед Инц	ВУК	100%	347.7	Н / Д	$9,414
Фирст Солар Инц.	ФСЛР	100%	54.9	44.2	$7,841
Енпхасе Енерги Инц.	ЕНПХ	100%	50.8	60.1	$29,180
СоларЕдге Тецхнологиес Инц.	СЕДГ	100%	45.9	54.0	$16,421
Универсал Дисплаи Цорп.	ОЛЕД	100%	21.8	31.8	$5,129
СиТиме Цорп.	СИТМ	100%	35.6	85.3	$3,556
Марвелл Тецхнологи Инц.	МРВЛ	100%	18.9	40.6	$42,053
СунПовер Цорп.	СПВР	100%	33.7	44.3	$2,761
Силицон Лабораториес Инц.	СЛАБ	100%	34.9	89.7	$5,068
АСМЛ Холдинг НВ АДР	АСМЛ	100%	29.4	41.2	$213,062
Нвидиа Цорп.	НВДА	100%	28.5	58.0	$413,325
Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. Лтд. АДР	ТСМ	100%	13.4	24.3	$437,809
Терадине Инц.	Тер	100%	17.3	25.2	$15,724
Монолитхиц Повер Системс Инц.	МПВР	100%	33.4	57.9	$19,688
Адванцед Мицро Девицес Инц.	Интел	100%	18.7	43.1	$138,148
Извор: ФацтСет

Кликните на ознаке за више информација о свакој компанији.

Требало би и ти читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље бесплатних информација на МаркетВатцх страници са цитатима.

Мала и средња предузећа доминирају на листи. Међутим, он такође укључује индустријске гиганте као што је АСМЛ Холдинг НВ
НЛ:АСМЛ,
Нвидиа Цорп.
НВДА,
Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо.
ТСМ
и Адванцед Мицро Девицес Инц.
Интел.

Форвард П/Е односи могу бити веома високи за неке од ових компанија, као што је ВолфСпеед Инц.
ВУК,
због ниских краткорочних очекивања добити. Углавном, однос П/Е је значајно опао. Значајан пример је Нвидиа, са напредним П/Е од 28.5, у поређењу са 58 на крају 2021.

Нисмо укључили ЦАГР за ЕПС или ФЦФ за појединачне компаније јер мали или негативни бројеви у раним периодима могу искривити бројке раста или учинити их немогућим за израчунавање. Дакле, ево календарских година ЕПС процене и пројектованог ЕПС ЦАГР за групу, ако су доступни:

И процене ФЦФ по деоници:

Ево резимеа мишљења међу аналитичарима које је анкетирао ФацтСет: