За инвеститоре који желе да искористе пад берзи, очигледно је питање: Колико је далеко да би акције могле пасти?
Индустрија полупроводника, која је била изузетно успешна током поновног отварања глобалне економије прошле године, сада јењава у циклусу пада. Али берза гледа унапред - и дуги опоравак индустријске групе је можда већ почео.
У свету залиха полупроводника, Нвидиа Цорп. НВДА влада највећим делом, са тржишном капитализацијом од 356 милијарди долара, али је далеко пала. Акције су ове године пале за 51%, док је њена консензусна процена 12-месечне зараде по акцији (ЕПС) пала за 30% од 30. јуна.
Испод је преглед о томе како су се процене зараде кретале за полупроводничке компаније и листа акција за које аналитичари очекују да ће предводити евентуални опоравак индустрије.
Залихе полупроводника су можда достигле дно
Федералне резерве нису завршиле са подизањем каматних стопа, а прерано је прогнозирати када ће централна банка променити курс. Снажан долар отежава америчким компанијама продају производа и услуга у иностранству, а надолазећи талас отпуштања у технолошкој индустрији не може никога учинити пријатним. Компаније су цитирале снажан долар док су смањиле своје смернице за продају и зараду.
Прошле недеље, Куалцомм Инц. КЦОМ пријавио смањење потражње за чиповима који се користе у паметним телефонима, пославши цену своје акције на своје најнижи ниво у последње две године.
У октобру, Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. ТСМ, највећа светска ливница полупроводника, изненађена зарадом у трећем кварталу, али и упозорио слабљења тражње.
Али берза има начин да гледа далеко унапред. Погледајте акцију за 2022. за Нвидијине акције до 7. новембра:
Нвидијине акције су 2022. октобра пале на најнижи ниво из 112. од 14 долара.
ФацтСет
Акције су порасле за 27% откако су 2022. октобра достигле најнижи ниво из 14. Претходни најнижи ниво, крајем јуна, такође је генерисао скок.
Консензусне процене зараде су важне за инвеститоре јер укључују експертизу аналитичара и сопствене изгледе компанија за продају, и дају именилац за прослеђивање односа цене и зараде.
Нвидиа би 16. новембра требало да објави резултате за свој трећи фискални квартал који је завршен 31. октобра. Аналитичари очекују приход од 5.8 милијарди долара, што је пад од 18% у односу на 7.1 милијарду долара годину дана раније. Та процена чини оштар контраст у односу на повећање продаје из претходне године од 50%. Аналитичари очекују да ће Нвидиа показати квартални профит од 71 цент по дионици, што је пад са 97 центи.
Пре три месеца, Нвидијине акције су пале за 12% током недеље након што је компанија дала изгледе за трећи фискални квартал који је био отприлике 1 милијарду долара ниже него што су аналитичари очекивали.
Чини се да инвеститори верују да су најгоре вести урезане у цену акција. А можда берза указује на нешто слично за целу индустрију чипова. Ево графикона цена од године до датума за иСхарес Семицондуцтор ЕТФ СОКСКС СОКСКС:
ФацтСет
Образац је сличан, а СОКСКС-ов дно за 2022. је 14. октобра, након чега је уследило повећање од 13% од тада.
Бол који ће (евентуално) пратити добитак
Да бисмо прегледали залихе полупроводника, почели смо са 30 које држи СОКСКС, а затим смо додали компаније у С&П Цомпосите 1500 индекс КСКС: СП1500 (састављен од С&П 500 СПКС СПКС, индекс средњег ограничења С&П 400 МИД и С&П Смалл Цап 600 СМЛ Индекс) у индустријској групи „Полупроводници и полупроводничка опрема“ Глобалног стандарда индустријске класификације (ГИЦС).
Почетна листа укључивала је 56 акција. Један интересантан резултат екрана је да су консензусне 12-месечне процене зараде позитивне за свих 56 компанија.
Али резови су направљени. Ево 20 компанија за које су текуће 12-месечне процене ЕПС-а највише пале од 30. јуна, заједно са терминском ценом и зарадом и онима на три ранија датума:
Koмпaниja
Срце
Промена текуће процене ЕПС-а за 12 месеци од 30. јуна
Однос П/Е подвлачи процене које се спуштају на земљу за Нвидију и Адванце Мицро Девицес Инц. Интел, при чему је потоњи трговао испод П/Е С&П 500 од 17.8 — што је пад у односу на П/Е од 43 на крају 2021. године, када се С&П 500 трговало по 24.5 пута пондерисаној агрегатној процени зараде.
Мицрон Тецхнологи Инц. MU обично се тргује са ниским П/Е и вредновање је опадало. Али сада је П/Е искривљен због ниске процене зараде.
Зашто би се инвеститори сада трудили да гледају у полупроводнике? Зато што током добрих времена, произвођачи чипова могу расти много бржим темпом од широког тржишта.
Ако упоредимо СОКСКС са иСхарес С&П 500 ЕТФ Труст СПИ, који прати референтни индекс, за пет календарских година до 2021. СОКСКС-ова продаја по акцији порасла је за 45%, док је његов ЕПС порастао за 400%. Ово у поређењу са С&П 500 повећањем продаје по акцији од 32% и повећањем зараде по акцији од 74%.
На основу укупног приноса, са реинвестираним дивидендама, СОКСКС је вратио 650% за 10 година до 7. новембра, док је СПИ вратио 231%.
Аналитичари очекују повратак на раст за групу полупроводника, али не за неко време.
Од 2022. године аналитичари очекују благи пад продаје по акцији за СОКСКС у 2023., након чега следи повећање од 14% у 2024. За СПИ, аналитичари очекују да ће продаја по акцији порасти за 3% у 2023. и још 4% у 2024. години.
За ЕПС, аналитичари очекују пад од 8% у 2023. и наставак раста профита у 2024. јер ЕПС расте за 14%. За СПИ, аналитичари очекују повећање ЕПС-а од 5% у 2023. и још 14% у 2024. години.
Ако верујете да је право време…
Упркос недавним порастима цена, континуирана упозорења о приходима од главних играча значе да жири није у вези са тим да ли је група акција индустрије полупроводника достигла дно за овај циклус.
Враћајући се на почетну листу од 56 полупроводничких акција, ако ограничимо групу на компаније са тржишном капитализацијом од најмање 1 милијарде долара које покрива најмање пет аналитичара, ево 20 са највећим потенцијалом раста у наредних 12 месеци. консензусом циљаних цена:
Акције полупроводника су одскочиле од најнижих вредности из 2022. - а аналитичари очекују пораст од најмање 28% у наредној години
За инвеститоре који желе да искористе пад берзи, очигледно је питање: Колико је далеко да би акције могле пасти?
Индустрија полупроводника, која је била изузетно успешна током поновног отварања глобалне економије прошле године, сада јењава у циклусу пада. Али берза гледа унапред - и дуги опоравак индустријске групе је можда већ почео.
У свету залиха полупроводника, Нвидиа Цорп.
НВДА
влада највећим делом, са тржишном капитализацијом од 356 милијарди долара, али је далеко пала. Акције су ове године пале за 51%, док је њена консензусна процена 12-месечне зараде по акцији (ЕПС) пала за 30% од 30. јуна.
Испод је преглед о томе како су се процене зараде кретале за полупроводничке компаније и листа акција за које аналитичари очекују да ће предводити евентуални опоравак индустрије.
Залихе полупроводника су можда достигле дно
Федералне резерве нису завршиле са подизањем каматних стопа, а прерано је прогнозирати када ће централна банка променити курс. Снажан долар отежава америчким компанијама продају производа и услуга у иностранству, а надолазећи талас отпуштања у технолошкој индустрији не може никога учинити пријатним. Компаније су цитирале снажан долар док су смањиле своје смернице за продају и зараду.
Прошле недеље, Куалцомм Инц.
КЦОМ
пријавио смањење потражње за чиповима који се користе у паметним телефонима, пославши цену своје акције на своје најнижи ниво у последње две године.
У октобру, Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо.
ТСМ,
највећа светска ливница полупроводника, изненађена зарадом у трећем кварталу, али и упозорио слабљења тражње.
Али берза има начин да гледа далеко унапред. Погледајте акцију за 2022. за Нвидијине акције до 7. новембра:
Нвидијине акције су 2022. октобра пале на најнижи ниво из 112. од 14 долара.
ФацтСет
Акције су порасле за 27% откако су 2022. октобра достигле најнижи ниво из 14. Претходни најнижи ниво, крајем јуна, такође је генерисао скок.
Консензусне процене зараде су важне за инвеститоре јер укључују експертизу аналитичара и сопствене изгледе компанија за продају, и дају именилац за прослеђивање односа цене и зараде.
Нвидиа би 16. новембра требало да објави резултате за свој трећи фискални квартал који је завршен 31. октобра. Аналитичари очекују приход од 5.8 милијарди долара, што је пад од 18% у односу на 7.1 милијарду долара годину дана раније. Та процена чини оштар контраст у односу на повећање продаје из претходне године од 50%. Аналитичари очекују да ће Нвидиа показати квартални профит од 71 цент по дионици, што је пад са 97 центи.
Другачији поглед на произвођаче чипова: Квалитет и високе дивиденде издвајају ових пет акција полупроводника од конкуренције са лошијим перформансама
Пре три месеца, Нвидијине акције су пале за 12% током недеље након што је компанија дала изгледе за трећи фискални квартал који је био отприлике 1 милијарду долара ниже него што су аналитичари очекивали.
Прочитајте: Нвидијино велико ресетовање навело је аналитичаре да се питају да ли је компанија сада чиста
Чини се да инвеститори верују да су најгоре вести урезане у цену акција. А можда берза указује на нешто слично за целу индустрију чипова. Ево графикона цена од године до датума за иСхарес Семицондуцтор ЕТФ
СОКСКС
СОКСКС:
ФацтСет
Образац је сличан, а СОКСКС-ов дно за 2022. је 14. октобра, након чега је уследило повећање од 13% од тада.
Бол који ће (евентуално) пратити добитак
Да бисмо прегледали залихе полупроводника, почели смо са 30 које држи СОКСКС, а затим смо додали компаније у С&П Цомпосите 1500 индекс
КСКС: СП1500
(састављен од С&П 500 СПКС
СПКС,
индекс средњег ограничења С&П 400
МИД
и С&П Смалл Цап 600
СМЛ
Индекс) у индустријској групи „Полупроводници и полупроводничка опрема“ Глобалног стандарда индустријске класификације (ГИЦС).
Почетна листа укључивала је 56 акција. Један интересантан резултат екрана је да су консензусне 12-месечне процене зараде позитивне за свих 56 компанија.
Али резови су направљени. Ево 20 компанија за које су текуће 12-месечне процене ЕПС-а највише пале од 30. јуна, заједно са терминском ценом и зарадом и онима на три ранија датума:
Однос П/Е подвлачи процене које се спуштају на земљу за Нвидију и Адванце Мицро Девицес Инц.
Интел,
при чему је потоњи трговао испод П/Е С&П 500 од 17.8 — што је пад у односу на П/Е од 43 на крају 2021. године, када се С&П 500 трговало по 24.5 пута пондерисаној агрегатној процени зараде.
Мицрон Тецхнологи Инц.
MU
обично се тргује са ниским П/Е и вредновање је опадало. Али сада је П/Е искривљен због ниске процене зараде.
Зашто би се инвеститори сада трудили да гледају у полупроводнике? Зато што током добрих времена, произвођачи чипова могу расти много бржим темпом од широког тржишта.
Ако упоредимо СОКСКС са иСхарес С&П 500 ЕТФ Труст
СПИ,
који прати референтни индекс, за пет календарских година до 2021. СОКСКС-ова продаја по акцији порасла је за 45%, док је његов ЕПС порастао за 400%. Ово у поређењу са С&П 500 повећањем продаје по акцији од 32% и повећањем зараде по акцији од 74%.
На основу укупног приноса, са реинвестираним дивидендама, СОКСКС је вратио 650% за 10 година до 7. новембра, док је СПИ вратио 231%.
Аналитичари очекују повратак на раст за групу полупроводника, али не за неко време.
Од 2022. године аналитичари очекују благи пад продаје по акцији за СОКСКС у 2023., након чега следи повећање од 14% у 2024. За СПИ, аналитичари очекују да ће продаја по акцији порасти за 3% у 2023. и још 4% у 2024. години.
За ЕПС, аналитичари очекују пад од 8% у 2023. и наставак раста профита у 2024. јер ЕПС расте за 14%. За СПИ, аналитичари очекују повећање ЕПС-а од 5% у 2023. и још 14% у 2024. години.
Ако верујете да је право време…
Упркос недавним порастима цена, континуирана упозорења о приходима од главних играча значе да жири није у вези са тим да ли је група акција индустрије полупроводника достигла дно за овај циклус.
Враћајући се на почетну листу од 56 полупроводничких акција, ако ограничимо групу на компаније са тржишном капитализацијом од најмање 1 милијарде долара које покрива најмање пет аналитичара, ево 20 са највећим потенцијалом раста у наредних 12 месеци. консензусом циљаних цена:
Кликните на ознаке за више информација о свакој компанији.
Читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље бесплатних информација на МаркетВатцх страници са цитатима.
Не пропустите: 20 дивидендних акција које могу бити најсигурније ако Федералне резерве изазову рецесију
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/семицондуцтор-стоцкс-хаве-боунцед-фром-2022-ловс-анд-аналистс-екпецт-упсиде-оф-ат-леаст-28-ин-тхе-нект- иеар-11667917200?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо