(Блумберг) — У дану када је инфлација која је била већа него што се очекивало потресла Волстрит и шире, бол је био посебно акутан за групу шпекуланата који су се управо нагомилали у ризичне опкладе на акције широм више углова тржишта опција.
Најчитаније са Блоомберга
Трговци су уливали новац у низ биковских уговора уочи података од уторка, пре него што су цене пале на све стране. Уговори су распродати пошто је индекс потрошачких цена убрзао добитке у јулу - руши наде у настајању успоравања.
Позиви на С&П 500 са штрајкачком ценом од 4,300 која истиче у децембру – на коју је неко потрошио 90 долара у трговини о којој се у понедељак навелико говори и која је вредела 80 милиона долара – пали су за 40% на 59.60 долара у 12:55 сати. у Њу Јорку.
Уговори за клађење на берзански фонд иСхарес Русселл 2000 (тикер ИВМ) порасли би на 199 долара до краја месеца изгубили су више од половине своје вредности на 35 центи — након што је један инвеститор у петак платио по 53 цента за 30,000 уговора. У међувремену, биковске опкладе повезане са СПДР С&П Биотецх ЕТФ (тицкер КСБИ) са штрајкачком ценом од 100 долара која истиче у новембру, пале су 42% на 1.42 долара. Ипак, у петак, један трговац је купио отприлике 15,000 таквих позива за око 2.65 долара.
Обновљена распродаја тржишта наглашава узалудност било каквог покушаја да се изађе испред података о инфлацији, нешто чији пут практично нико није тачно предвидео откако су Федералне резерве пожуриле да спасу привреду од гашења пандемије. Ове године, С&П 500 се померио у просеку за 1.5% на дан када су подаци објављени, што је дупло више од стопе промене током сличних догађаја у претходних пет година.
„Замка за медведа се за сада претворила у замку за бикове“, рекао је Алон Росин, шеф сектора за институционалне деривате капитала компаније Оппенхеимер & Цо. Очитавање инфлације „у основи показује да су инфлаторна очекивања Фед-а у погледу циља од 2% сан. Вероватно ће то бити битка економске реалности наспрам позиционирања инвеститора напред.”
Пад за више од 3% у Њујорку, С&П 500 бележи четвородневни напредак и изгледа да је спреман за најгору реакцију после ЦПИ од почетка пандемијске кризе почетком 2020.
Опкладе на тржишту деривата су биле довољно биковске у периоду уочи извештаја. То је демонстрирано у искривљености С&П 500, мере цене медвеђих у односу на биковске уговоре. Мера опција је у понедељак пала за четврту сесију у пет, лебдећи близу трогодишњег минимума.
Да будемо сигурни, не-тривијални део биковских опклада су вероватно покупили нестрпљиви инвеститори као заштиту од њихове укупне одбрамбене позиције. У последњем месечном истраживању Банке Америке објављеном у уторак, алокација менаџера новца за акције била је на рекордно ниском нивоу усред страха од економске рецесије изазване Фед-ом.
„Ако су инвеститори куповали позиве као алтернативу добијању дугих акција на недавном опоравку који је управо пореметио ЦПИ, можда неће нужно бити у горем положају“, рекао је Крис Марфи, ко-шеф стратегије за деривате у Сускуеханна Интернатионал Гроуп. „У том случају, можда би вам заправо било боље да дуго имате релативно јефтин позив навише него да купујете основне акције или ЕТФ.
Ипак, распродаја акција у уторак је наставила тренд ове године где ЦПИ дан није био љубазан према инвеститорима у акције. Са изузетком извештаја за месец јул, С&П 500 је пао сваки пут када су подаци објављени јер су потрошачке цене углавном биле више него што се очекивало.
„Овај извештај потврђује моју сумњу да су се инвеститори превише надали да ће Фед успорити свој одлучнији темпо пооштравања политике“, рекла је Лорен Гудвин, економиста и портфолио стратег у Нев Иорк Лифе Инвестментс. „Највероватнија промена која је настала у августовском извештају о инфлацији је повећање темпа пешачења одавде.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/схарп-маркет-плунге-хандс-брутал-165802592.хтмл