Да ли бисте требали купити или продати аустралијски долар пре одлуке о монетарној политици РБА?

Месец који је пред нама је пун важних економских догађаја и одлука централних банака о монетарној политици које ће покренути финансијска тржишта. Једна је одлука Резервне банке Аустралије (РБА) која треба да буде у уторак, 5. јула.

РБА је била једна од првих централних банака која је повећала каматну стопу, или циљну стопу готовине, као одговор на растућу инфлацију. Ипак, то чини темпом који не одговара порасту каматних стопа у Сједињеним Државама.

Да ли тражите брзе вести, најновије савете и анализу тржишта?

Данас се пријавите за билтен Инвезз.

Као такав, циљна стопа готовине пре одлуке од уторка је 0.85%, а учесници на тржишту очекују или повећање стопе за 25бп или 50бп. Али пристрасност је у томе што ће РБА изабрати најагресивнију опцију и померити циљну стопу готовине више за 50 базних поена на 1.35%.

Аустралијска инфлација је много већа од циља РРА

Према РРА, одговарајући циљ монетарне политике је постизање стопе инфлације у распону од 2%-3% током времена. Таква стопа инфлације даје централној банци довољно простора да реагује у условима економског пада, а такође подстиче стабилну стопу економског раста у временима експанзије.

Али инфлација сада прелази 5% у Аустралији.

Иако није тако висока као у Сједињеним Државама (8.5%) или у еврозони (8.6%), инфлација у Аустралији је знатно изнад циља РРА. Дакле, централна банка је реаговала подизањем каматне стопе и то ће чинити док се инфлација не смири.

АУД остаје слаб у односу на амерички долар

Каматна разлика је један од главних покретача кретања курса. Девизни курс одражава вредност једне валуте у односу на другу, а једноставним поређењем каматних стопа две валуте, може се формирати образована претпоставка о преференцијама инвеститора.

Као такав, није изненађење да је курс АУД/УСД опао у 2022. Док је РБА повећала каматну стопу, Фед је још мало повећао. Чак и ако РБА повећа готовинску стопу за још 50 базних поена у уторак, стопа готовине ће остати испод тренутног нивоа Фед-а од 1.5%.

Штавише, тржиште очекује још једно повећање стопе од Фед-а за 75 бп у јулу. Дакле, са повећањем прогнозе диференцијалне каматне стопе, притисак на курс АУД/УСД би требало да се настави.

Из техничке перспективе, АУД/УСД се тргује испод централног нивоа од 0.70. Док је у наставку, сваки одскочи ће вероватно бити суочен са већом продајом.

Други АУД парови могу изгледати занимљиво трговцима из перспективе разлике у каматним стопама. На пример, пар ЕУР/АУД би могао да одустане од своје недавне снаге како се повећава разлика између каматних стопа у Аустралији и еврозони.

Све у свему, РРА је била прва централна банка која је своју одлуку о монетарној политици објавила у јулу. Пре него што поступе по најавама РРА, трејдери треба да тумаче сваку одлуку у светлу онога што ће друге, важније, централне банке урадити у јулу. Тачније, у јулу је важније шта ће Фед и Европска централна банка урадити него шта РРА ради у уторак.