Било их је много обрачуни за Силицијумску долину касно — тхе пада из милости некада моћних оснивача, la колапс крипто индустрије масовна отпуштања широм технолошког сектора, да поменемо само неке. Али запањујући неуспех банке Силицијумске долине, уобичајене старе банке у региону и једне од највећих у земљи, требало би да нас коначно натера да преиспитамо – и реформишемо – како функционише наша технолошка индустрија.
Чини се да постоје најмање два велика разлога зашто је „стартуп банка“ није успео. Прво, велики депозити у њеним књигама су били везани у хартије од вредности са ниском каматом, а долазили су из компанија са ризичним капиталом које су троше готовину брже него што се очекивало, баш као што је финансирање ВЦ уопште успорило. Друго, он и велики број његових стартап клијената били су дужни релативно малом кадру ризичних капиталиста, тако да је СВБ био јединствено изложен нападима на банку ако ти ризични капиталисти одлуче да повуку своја средства у исто време.
ово је оно што се чини да се догодило.
Растуће каматне стопе поткопале су биланс стања банке, није имала довољно при руци да гарантује повлачење средстава, а покушај прикупљања капитала је пропао — па су истакнути ризични капиталисти попут Питера Тила и његовог Фонда оснивача саветовали својим компанијама да се повуку. Глас се проширио, а убрзо су и сви остали радили исто, уз мелодију $ КСНУМКС милијарди у покушајима повлачења.
Као што су многи истакли, банка је вероватно требало да види како настају проблеми јер је Фед повећао каматне стопе и јасно ставио до знања своју намеру да то и даље чини. И банка је требало да саопшти своју стратегију власницима рачуна након што је криза изгледала неизбежна, итд. Али чак и ако погледамо даље од недавних догађаја, требало би да буде очигледно „кичма“ стартап екосистема Силицијумске долине одавно покварен.
Ако је СВБ био подложан брзом расту каматних стопа, то је зато што је служио индустрији у којој је засипање непроверених компанија кешом норма, са ризичним капиталистима који се такмиче између себе да виде ко може да изазове највећу кишу. То је инхерентно насумичан систем, који рађа безобзирност у својој основи. Помало је изненађујуће, у ствари, да му је требало толико времена да се сломи под теретом свог тог тешко распоређивог капитала.
Филозофија „прво изгради, а касније постављај питања“, етос „крећи се брзо и разбијај ствари“; мандат да унапредите своју платформу по сваку цену онда покушајте да смислите начине да то управљате, дуго након што су се нацисти уселили; менталитет једнорога или попрсја који каже да ништа није вредно труда ако тржиште не може да достигне светску доминацију; све су то нуспроизводи система који почиње моделом развоја технологије вођен ризичним капиталом.
Ризични капиталисти зарађују свој новац кладећи се на многе компаније у нади да ће једна постати следећи успех од милијарду долара - са инвестицијама у том обиму, ништа друго није вредно њиховог времена. Дакле, имате хиљаде компанија са младим оснивачима који одједном имају више новца него хонорара, којима је задатак да то претворе у више новца од Бога.
Свој нови улов чешће паркирају у СВБ. Као таква, велика већина средстава које држи СВБ није загарантована ФДИЦ-ом, јер је сваки депозит осигуран до 250,000 долара — само 3% до 6% депозита банке је тако мало, по неким тачкама. Типичан стартап има милионе везане тамо.
И није јасно да ли ће га поново видети. Имовина СВБ-а се препродаје, и док су неки оптимисти да ће наћи купца и да ће њени депоненти бити у целини, то је далеко од извесног. Ако буде кратак, то ће бити изузетна оптужница онога што финансијери Силиконске долине заиста цене.
Запамтите, све што је требало било је Елону Маску да пуцне прстима и позове неке ризичне капиталисте и ЈПМорган, а имао је договор да купи Твитер за пренапухану цену од 44 милијарде долара. СВБ је економска основа за безбројне стартапове и технолошке компаније у региону. Према Њујорк тајмс, од 2015. године, „опслужује 65 процената свих постојећих новооснованих предузећа и многим од најистакнутијих фирми ризичног капитала“. Ако не може да нађе купца, било у већој банци или регионалним инвеститорима, или њиховом конгломерату, то ће пре рећи где су приоритети.
Јер ако СВБ крене у главу, највише ће бити повређени амбициозни оснивачи и обични технички радници. Компаније банковне код СВБ су недостаје платни списак због удеса. Људи који нису ризични капиталисти не добијају плату за свој рад, а људи који су радили даноноћно на сну у који верују (чак и ако такође верују да им то може донети више новца од Бога) губе своје компаније.
Што се тиче ризичних капиталиста? Жао ми је, мораће да пожуре — они су у Аспену, скоро до врха жичаре.
Сада, замислите модел у којем инвеститор који је желео да уложи новац у технолошку компанију заправо процењује ризик од тога, или где су оснивачи приморани да докажу да су њихове технологије тржишне пре него што су добили серију А од 100 милиона долара или било шта друго. Замислите свет у коме је била шачица момака не у стању да одлуче између себе да ли је идеја одједном вредна бруто домаћег производа мале националне државе, или да убију читаву индустрију без одрживе замене - или да паничаре једни друге да сруше велику финансијску институцију. Утопијски, знам!
Крајње је време да се пронађу начини да се ограниче ови невероватни и непромишљени токови капитала, или их барем пропорционално опорезују, да се технолошки сектор врати на Земљу.
Зато што је алтернатива очигледна — технолошки производи се развијају и ослобађају непромишљено, са сталним ризиком од потпуног колапса који утиче на све чија адреса није на Санд Хилл Роаду.
Ова прича је првобитно појавио у Лос Анђелес тајмс.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цолумн-силицон-валлеи-банк-броке-120042826.хтмл