Банка Силицијумске долине је пропала из једног једноставног разлога: њени кључни стартап клијенти изгубили су веру.

После Банка Силицијумске долине објавила је у среду да је открила велике губитке у својим хартијама од вредности портфолио, стартап компаније су почеле да добијају упозорења од својих инвеститора да повуку своја средства. Блоомберг је известио да је Фонд оснивача Питера Тила саветовао компаније да узму свој новац, између многих других.

„Видио сам много е-порука од ВЦ-а упућених портфељским компанијама, нажалост,“ рекао је Самир Каји, извршни директор и суоснивач Аллоцате-а, платформе за менаџере инвестиција и породичне канцеларије. "Али с једне стране не можете кривити људе што не желе да ризикују." Каји, који је радио у Силицијумској долини банци 13 година пре него што је суоснивао Аллоцате, рекао је да верује да СВБ није био у опасности од несолвентности пре него што су њени депоненти започели луди дигитални трк на својим депозитима.

Рекао је да је банка, која је била укорењена у стартап/ВЦ заједницу, имала користи од јаке заједнице, „која функционише када иде добро“. Али он је рекао да је оно што се догодило у последња два дана било еквивалентно стампеду који је истрчао из зграде којој прети пожар. „Али у страху да не изађе последњи, неко се спотакне о свећу и запали зграду“, рекао је Каји.

Заиста, у поднеску државног суда касно у петак наведено је да је банка у „добром финансијском стању
стање“ пре 9. марта, када су „инвеститори и депоненти реаговали покретањем повлачења 42 милијарде долара депозита из Банке 9. марта 2023. године, што је изазвало налет на Банку“. У поднеску је наведено да је на крају пословања у четвртак банка имала негативан салдо готовине од приближно 958 милиона долара.

Боб Ацкерман, оснивач и генерални директор АллегисЦибер Цапитал, фирме за ризичне кредите у раној фази, био је љут на своје колеге ВЦ за које је рекао да су водили трку у банци, под кринком своје фидуцијарне дужности. Банку Силиконске долине и њену улогу у стартап заједници изједначио је са ликом Џимија Стјуарта Џорџом Бејлијем у филму из 1946. „То је диван живот“, који је давао стамбене кредите људима у малом граду Бедфорд Фолс, људима које је освојила велика банка. не помаже.

„Они су разумели финансирање младих иновативних компанија, разумели су циклусе финансирања, зашто су створили вредност“, рекао је Акерман у интервјуу. „У добрим и лошим временима, СВБ су били људи на које сте могли да рачунате, када су све комерцијалне банке смањивале и радиле, Банка Силицијумске долине је била сталне, поштовала своје обавезе и тражила начине да буде конструктивна.

Акерман је рекао да су компаније ризичног капитала које су препоручиле својим клијентима да повуку своја средства требало да покушају да сарађују са банком. Рекао је да банка има осигурање на корпоративним рачунима у износу до 125 милиона долара. И да својим клијентским компанијама препоручује да диверзификују своје власништво, тако да не буде све везано за једну банку. Он је изједначио све ВЦ који су водили трку у банку са злим господином Потером у филму, који је угрозио Бејлијеву компанију за стамбене кредите када није вратио новац за који је открио да је Бејлијев расејани ујак изгубио док је покушавао да заради банковни депозит.

„Желим да видим листу почетних компанија које су започеле рад јер никада нећу пословати са њима“, рекао је он. „Ако би покренули неку институцију после 40 година, не желим да послујем са њима. Акерман је рекао да верује да неки ВЦ и предузетници никада нису доживели пад или лошу економију и да нису имали искуства у томе како да се носе са чињеницом да су се некадашњи отвори за новац за сада затворили.

Недавни губитак новца у многим стартап компанијама у последњих неколико месеци у тешкој економији и затворен ИПО прозор такође су били фактори невоља банке.

„Банка Силицијумске долине је вероватно институција Силицијумске долине. Постоји деценијама, банкарство са ВЦ индустријом и стартап индустријом деценијама“, рекао је Боб Хендершот, ванредни професор финансија на Леавеи Сцхоол оф Бусинесс Универзитета Санта Клара. "И испоставило се да је то био њихов пад."

Хендершот је рекао да су 2021. године, када је велика поплава новца стизала у Силицијумску долину, много тог новца компаније ВЦ уложиле у многе стартапове. „Много тога је завршило на банковним рачунима у банци Силицијумске долине.

„Али прави узрок су одлуке донете пре годину или две о томе шта да се ради са овим депозитима, само су се лоше кладили“, рекао је Хендершот. Како су се повећале стопе сагоревања у компанијама којима је било потребно више готовине, а оне су такође престале да депонују новац примљен од ВЦ-а у рундама улагања, пошто су рунде улагања успориле или потпуно престале.

„Ако новооснованим предузећима је тешко да прикупе новац, њихови укупни депозити почињу да се брзо смањују“, рекао је Хендершот. "То се дешава већ месецима."

„Ово је тужан дан за технолошки екосистем“, рекао је један ризични капиталиста који је замолио да остане неименован.

Да ли ће друга банка заменити банку за Силиконску долину, банку за коју већина људи изван света технологије Баи Ареа никада није чула? Акерман је рекао да се нада да ће банка бити купљена током викенда и да ће задржати све запослене банке Силицијумске долине који имају стручност за рад у стартап заједници.

Он се плаши да ће неке стартап компаније бити у опасности да следеће недеље не могу да плате свој платни списак. Поред тога, са будућим власницима банке можда неће бити тако лако радити, за технолошке и биотехнолошке фирме у раној фази које су непрофитабилне.

"То је трагедија... Није требало да се деси", рекао је он.