(Блоомберг) -
Најчитаније са Блоомберга
Фирст Абу Дхаби Банк ПЈСЦ наставља са потенцијалном понудом за Стандард Цхартеред Плц, након што потез одлагања ранијих планова за преузимање није зауставио њене амбиције да постане глобална финансијска моћ.
Под кодним именом Силвер-Фоктрот, званичници банке у Абу Дабију раде испод радара на могућој понуди када истекне период хлађења који захтевају британска правила о преузимању, тврде људи упознати са овим питањем. ФАБ је, како је банка позната, недавно завршила дубинску анализу зајмодавца са седиштем у Лондону, рекли су људи, тражећи да не буду идентификовани јер је ствар приватна. Било који посао би зависио од тржишних услова и учинка цене акција Стандард Цхартеред-а, рекли су.
ФАБ — који вреди око дупло више од Стандард Цхартеред-а — истражује понуду за све готовине у распону од 30 до 35 милијарди долара, кажу људи. Било коју аквизицију би финансирали њени покровитељи, који укључују суверени фонд Абу Дабија Мубадала Инвестмент Цо. и владајућу породицу Ал Нахјан у емирату, рекли су. Председавајући ФАБ-а шеик Тахнун бин Зајед Ал Нахјан је моћна краљевска породица, а последњих година је преузео значајнију улогу да предводи политичке и економске циљеве емирата.
Након периода виших цена сирове нафте, Абу Даби жели да искористи своју нафту да трансформише финансијски сектор града, који је заостајао за многим другим кључним индустријама као што су енергетика, туризам и логистика. Такав покушај представљао би корак даље од потеза које су друге богате земље Залива направиле да преузму мањинске удео у фирмама као што су Барцлаис Плц и Цредит Суиссе Гроуп АГ.
Акције Стандард Цхартеред-а у Лондону трговале су се за 7% у 8:45 по локалном времену након што су скочиле за чак 9.6%. ФАБ је трговао 0.6% мање у Абу Дабију.
Стронг Пропоситион
ФАБ је прошлог месеца саопштио да је истражио понуду за Стандард Цхартеред, али да више не разматра понуду. Релативно мала тржишна вредност британске банке — око 24 милијарде долара у поређењу са 43 милијарде долара ФАБ-а — и привлачност пословања са изложеношћу неким од светских најбрже растућих економија чине је снажном понудом за зајмодавца из Абу Дабија. Пад британске фунте такође доприноси атрактивности банке која тргује по само 0.56 пута више од књиговодствене вредности.
Ветеран са Волстрита Кен Моелис блиско сарађује са руководиоцима ФАБ-а, кључним члановима владајуће породице Абу Дабија и неким од суверених фондова емирата на могућој трансакцији, рекли су људи. Други банкари који раде на плановима често се крећу између Њујорка и главног града УАЕ, рекао је један од људи.
Ипак, склапање посла било би компликовано и амбициозно с обзиром на препреке и разлике у обиму две банке. Одобрења и усклађеност са прописима сматрају се највећим препрекама за успешну аквизицију, кажу људи. На пример, ФАБ-у би било потребно одобрење америчког Трезора за вођење клириншке лиценце Стандард Цхартеред-а у доларима, рекао је један од људи.
Према једном сценарију који се разматра, Стандард Цхартеред би могао да буде уклоњен са берзи у Хонг Конгу и Лондону, а седиште спојене банке могло би да буде пребачено у Абу Даби из главног града Велике Британије, рекли су људи. Такав потез ће вероватно наићи на снажно противљење на домаћем тржишту Стандард Цхартеред-а, рекли су они.
ФАБ-ово истраживање таквог посла показује растућу амбицију зајмодаваца са Блиског истока и богатих нација богатих нафтом које их подржавају. Успешан исход би катапултирао ФАБ у банкарског гиганта на тржиштима у развоју са имовином од преко 1 билион долара - и вероватно у клуб од 30 банака које глобални регулатори сматрају системски важним. То би такође означило прекретницу у двогодишњој владавини главног извршног директора Хане Ал Ростамани.
Представник ФАБ-а се позвао на његову изјаву од 5. јануара у којој се наводи да је процијенио могућу понуду за Стандард Цхартеред, али то више не чини, и рекао да је банка везана правилима преузимања у Великој Британији и Хонг Конгу. Представник Стандард Цхартеред-а одбио је да коментарише.
'већи легитимитет'
„ФАБ и краљевска породица једноставно реагују на глобалне финансијске трендове и растуће количине капитала на Блиском истоку“, рекао је Марк Вилијамс, професор на Универзитету у Бостону и бивши испитивач Банке Федералних резерви. „Циљ државе да стекне угледну мултинационалну банку такође је повезан са жељом да се стекне већи легитимитет у глобалним финансијским круговима уз јачање контроле над складиштењем и кретањем средстава.
Поред тога што наставља да тражи већинско или мањинско учешће у Стандард Цхартеред-у, ФАБ такође разматра куповину одређене имовине од британског зајмодавца или формирање заједничког предузећа како би му помогао да се прошири на међународном нивоу, рекли су неки од људи. ФАБ такође гледа на друге банке, укључујући једну у Азији, а инвестициони банкари такође постављају низ могућих циљева ФАБ-у, рекли су други људи.
За Стандард Цхартеред годинама се отворено спекулише о његовој будућности. Још 2018. је пријављено да је Барцлаис Плц заинтересован за преузимање. Средином 2000-их појавиле су се сугестије да су за куповину банке заинтересоване компаније попут Цитигроуп Инц. и ЈПМорган Цхасе & Цо. Откако је Билл Винтерс преузео кормило, дионице Стандард Цхартеред-а су пале за око трећину.
Иако Стандард Цхартеред има седиште у Британији и одговара првенствено британским регулаторима, његова судбина ће се вероватно одлучити хиљадама миља далеко у Сингапуру. Темасек Холдингс је био највећи акционар компаније скоро две деценије, дајући јој највећу појединцу да говори о томе шта се дешава са банком. Руководиоци у Абу Дабију нису разговарали о својим плановима са сингапурским фондом за богатство, тврде људи који су упознати са тим.
Представници Мубадале и Темасека одбили су да коментаришу. Представник Моелиса није одмах одговорио на захтев за коментар.
Неколико недеља након што је ФАБ потврдио интересовање за Стандард Цхартеред, Винтерс је на скупу Светског економског форума у Давосу рекао да је „сасвим логично“ да блискоисточне банке буду заинтересоване за куповину европских финансијских институција с обзиром на њихове релативне процене, али да не мисли договор је био вероватан.
Банке су „заштићена врста“, што отежава послове, рекао је Винтерс. „Ово није нешто чиме смо се бавили, нити смо заинтересовани,“ рекао је Винтерс. „Ствар са Стандард Цхартеред-ом је да радимо веома добро сами. Све је на правом путу за нас.”
– Уз помоћ Харија Вилсона, Арчане Нарајанан, Шаџија Метјуа и Николаса Паразија.
(Ажурирања са померањем удела у петом параграфу.)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/станцхарт-стилл-плаи-абу-дхабис-081818940.хтмл