Закорачите у будућност са ове три акције за стриминг услуге

Американци одбацују традиционалне кабловске и сателитске ТВ услуге брже него икад у корист услуга дигиталног стриминга. Услуге видео стримовања омогућавају корисницима да гледају филмове и ТВ кад год и где год пожеле. Каталози провајдера за стримовање непрестано расту, а многи нуде хиљаде на избор.

Величина глобалног тржишта за стриминг видео записа процењена је на 59.14 милијарди долара у 2021. и очекује се да ће се проширити са комбинованом годишњом стопом раста (ЦАГР) од 21.3% од 2022. до 2030. Иновације као што су блокчеин технологија и вештачка интелигенција (АИ) се користе за побољшати квалитет видеа, за који се очекује да ће помоћи развоју индустрије. Штавише, очекује се да ће брзо усвајање мобилних телефона због растуће популарности платформи друштвених медија и других дигиталних медија за брендирање и маркетинг подстаћи раст тржишта.

Поред тога, пандемија коронавируса позитивно је утицала на величину глобалног тржишта. Само у 2021. глобално тржиште стриминга је порасло за 25%. Према извештају Мотион Пицтуре Ассоциатион из 2020. године, број корисника онлајн видео снимака на захтев (ВоД) скочио је на око 1.1 милијарду и очекује се да ће достићи 2 милијарде до 2023. године.

Давно су прошла времена када је за слушање музике у покрету био потребан иПод или МП3 плејер. Паметни телефони и пораст дигиталног стриминга музике учинили су слушање ваших омиљених песама лакшим него икад. Највећи сервиси за стримовање музике, Спотифи и Аппле Мусиц, имају преко 50 милиона песама доступних претплатницима који плаћају малу месечну накнаду. Многе од ових платформи такође омогућавају корисницима да слушају подкастове и аудио књиге.

Индустрија стриминга музике, иако се вреднује само на око половину од видео стримовања, узима маха, са пројектованим ЦАГР од 14.7% од 2022. до 2030. Све већа употреба 5Г повезивања постала је један од најпопуларнијих трендова у глобалном тржишту, омогућавајући провајдерима услуга да понуде изузетно квалитетан аудио стреаминг.

Све у свему, пружаоци услуга стриминга су брзо расли последњих година и вероватно ће расти много брже од већине других индустрија. Напредак технологије и паметних уређаја омогућио је корисницима да конзумирају више дигиталног и аудио садржаја него икада раније. Ово, заједно са приступачним ценама, пружа могућност преузимања контроле од традиционалних добављача ТВ и радио услуга, што доводи до светлих изгледа за пружаоце услуга стримовања.

Оцењивање акција за стримовање услуга са ААИИ-овим А+ оценама залиха

Када анализирате компанију, корисно је имати објективан оквир који вам омогућава да упоредите компаније на исти начин. Ово је један од разлога зашто је ААИИ креирао А+ Стоцк Градес, који процењују компаније кроз пет фактора за које се показало да идентификују акције које побеђују тржиште на дужи рок: вредност, раст, импулс, ревизије процене зараде (и изненађења) и квалитет.

Користећи оцене акција А+, следећа табела резимира привлачност три акције сервиса за стриминг — Диснеи, Нетфлик и Спотифи — на основу њихових основа.

ААИИ-ов А+ резиме залиха за три акције за стриминг услуге

Шта откривају оцене А + залиха

Волт Дизни
ДИС
је светска компанија за забаву. Његови сегменти укључују Диснеи Медиа анд Ентертаинмент Дистрибутион (ДМЕД) и Диснеи Паркс, Екпериенцес анд Продуцтс (ДПЕП). Сегмент ДМЕД обухвата глобалну производњу и дистрибуцију филмских и епизодних телевизијских садржаја компаније. Пословне линије ДМЕД-а се састоје од линеарних мрежа, директног до потрошача и продаје/лиценцирања садржаја. Пословање ДПЕП сегмента састоји се од продаје улазница у тематске паркове, продаје хране, пића и робе у својим тематским парковима и одмаралиштима, продаје одмора на крстарењу, продаје и изнајмљивања некретнина клубова за одмор, тантијема од лиценцирања његове интелектуалне својине (ИП ) за употребу на роби широке потрошње и продају брендиране робе. Пословање продаје/лиценцирања садржаја састоји се од продаје филмског и епизодног телевизијског садржаја на телевизијским и претплатничким видео на захтев (ТВ/СВОД) и тржиштима кућне забаве.

Акције већег квалитета имају особине повезане са потенцијалом раста и смањеним ризиком од пада. Позадинско тестирање оцене квалитета показује да су акције са вишим оценама у просеку надмашиле акције са нижим оценама у периоду од 1998. до 2019. године.

Дизни има оцену квалитета Б са оценом 64. Оцена квалитета А+ је процентуални ранг просека процентуалних рангова приноса на средства (РОА), приноса на уложени капитал (РОИЦ), бруто добити на имовину, откупа принос, промена укупних обавеза према имовини, временска разграничења на активу, З двоструки главни резултат ризика банкрота (З) и Ф-Сцоре. Скор је променљив, што значи да може узети у обзир свих осам мера или, ако било која од осам мера није важећа, важеће преостале мере. Међутим, да би им се доделила оцена квалитета, акције морају имати важећу (не-нулту) меру и одговарајуће рангирање за најмање четири од осам мера квалитета.

Компанија је високо рангирана у смислу промене у укупним обавезама према имовини и Ф-скору. Дизни има промену у укупним обавезама према имовини од –1.4% и Ф-оцену од 7. Просечна промена у укупним обавезама према имовини у индустрији је 2.2%, што је знатно лошије од Дизнијеве. Ф-Сцоре је број између нула и девет који процењује снагу финансијске позиције компаније. Он разматра профитабилност, левериџ, ликвидност и оперативну ефикасност компаније. Међутим, Дизни је лоше рангиран у погледу бруто прихода према имовини, у 29. перцентилу.

Дизни има оцену замаха Д, на основу оцене замаха од 32. То значи да је лоше рангиран у смислу пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Овај резултат је изведен из натпросечне релативне цене од 0.6% у другом последњем кварталу и –2.5% у последњем четвртом кварталу, надокнађена исподпросечном снагом релативне цене од –22.2% и – 14.7% пре један и три квартала, респективно. Резултати су 28, 65, 22 и 71 узастопно из последње четвртине. Пондерисана снага релативне цене за четири четвртине је –12.2%, што представља резултат од 32. Пондерисани ранг релативне снаге за четири четвртине је релативна промена цене за свако од последња четири квартала, при чему је дата најновија квартална промена цене пондер од 40% и сваком од три претходна квартала дат је пондер од 20%.

Компанија има оцену вредности Ф, на основу оцене вредности од 82, што се сматра ултра скупим. Ово је изведено из веома високог односа цене и зараде (П/Е) од 72.6 и односа цене и слободног тока новца (П/ФЦФ) од 126.7, који се налази у 94. перцентилу. Дизни има оцену раста Д засновану на снажном кварталном расту готовинског тока у односу на претходну годину од 27.2%, надокнађен лошом стопом раста петогодишње зараде по акцији (ЕПС) од -28%.

Нетфлик
НФЛКС
је компанија за услуге забаве. Компанија има плаћено чланство за стриминг у преко 190 земаља и омогућава члановима да гледају разне телевизијске серије, документарне филмове, игране филмове и мобилне игре у различитим жанровима и језицима. Чланови могу да гледају колико год желе у било ком тренутку. Чланови могу да играју, паузирају и наставе са гледањем, без реклама. Поред тога, компанија нуди своју услугу ДВД-пошта у САД. Нуди разне планове за стримовање чланства, чија цена варира у зависности од земље и карактеристика плана. Цене његових планова крећу се од приближно 2 до 27 долара месечно. Чланови могу да гледају стримовање садржаја преко мноштва уређаја повезаних са интернетом, укључујући телевизоре, дигиталне видео плејере, ТВ сет-топ бок уређаје и мобилне уређаје. Компанија набавља, лиценцира и производи садржај, укључујући оригинални програм.

Ревизије процене зараде нуде индикацију како аналитичари гледају на краткорочне изгледе фирме. Нетфлик има оцену ревизије процене зараде Б, што се сматра позитивним. Оцена је заснована на статистичком значају његових последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензус процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.

Нетфлик је пријавио позитивно изненађење зараде за први квартал 2022. од 22%, ау претходном кварталу је пријавио позитивно изненађење зараде од 62%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за други квартал 2022. године смањена је са 3.007 долара на 2.966 долара по акцији због 12 ревизија навише и 18 наниже. Током последња три месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину порасла је за 0.1% са 10.890 УСД на 10.901 УСД по акцији, на основу 17 ревизија навише и 18 наниже.

Компанија има оцену вредности Ц, на основу њене оцене вредности од 59, која се сматра просечном.

Нетфлик-ова ранг-листа за оцену вредности заснива се на неколико традиционалних метрика вредновања. Компанија има оцену 44 за принос акционара, 37 за однос вредности предузећа и зараде пре камата, пореза, депрецијације и амортизације (Ебитда) и 54 за однос цене и зараде (запамтите, што је нижи резултат, то је боље за вредност ). Компанија има принос акционара од –0.2%, однос ЕВ/Ебитда од 8.5 и однос цене и зараде од 17.9. Нижи однос цене и зараде сматра се бољом вредношћу, а Нетфликсов однос цене и зараде је испод медијане сектора од 21.1. Однос цене и продаје и однос цене и књиговодствене вредности су једине метрике процене за компанију које су горе од средње вредности индустрије.

Оцена вредности је процентни ранг просека процентних рангова метрике процене поменуте горе, заједно са односом цене и слободног тока новца.

Нетфлик има оцену квалитета А, на основу оцене квалитета од 83, која се сматра веома јаком. Ово се заснива на високом приносу на уложени капитал од 95.4% и високом повраћају средстава од 87. Поврат на средства показује колико је компанија профитабилна у односу на укупну имовину. Што је већи принос на средства, то је компанија ефикаснија и продуктивнија у управљању својим билансом стања како би остварила профит. Једина метрика квалитета за компанију која је лошија од медијане у индустрији је обрачунавање имовине са оценом 6.

Спотифи Тецхнологи СА (СПОТ) је компанија са седиштем у Луксембургу која нуди услуге стриминга дигиталне музике. Компанија омогућава корисницима да открију нова издања, која укључују најновије синглове и албуме; плејлисте, које укључују готове листе песама које су саставили љубитељи музике и стручњаци и милионе песама како би корисници могли да пуштају своје омиљене песме, откривају нове нумере и праве персонализовану колекцију. Корисници могу да изаберу Спотифи Фрее, који укључује само репродукцију насумично, или Спотифи Премиум, који обухвата низ функција, као што су насумична репродукција, без огласа, неограничено прескакање, слушање ван мреже, могућност репродукције било које нумере и звук високог квалитета. Компанија послује преко бројних подружница, укључујући Спотифи Лтд., и присутна је у преко 20 земаља.

Спотифи има оцену квалитета Б са оценом 69. Компанија је високо рангирана у смислу свог бруто прихода према имовини и Ф-оцена. Спотифи има бруто приход према имовини од 38.6% и Ф-скор од 8. Просечан бруто приход у индустрији је 26.9%, што је знатно лошије од Спотифи-а. Ф-Сцоре компаније Спотифи је у 95. перцентилу свих акција, са медијаном сектора 3. Међутим, Спотифи је лоше рангиран у погледу поврата на уложени капитал, у 28. перцентилу.

Спотифи је пријавио позитивно изненађење зараде за први квартал 2022. од 187.9%, ау претходном кварталу је пријавио позитивно изненађење зараде од 50.6%. Током прошлог месеца, процена консензуса за други квартал 2022. године смањена је са позитивне зараде од 0.015 долара на губитак од 601 долара по акцији због једне навише и 19 ревизија наниже. Током последња три месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину смањена је за 18.5% са губитка од 0.542 долара на губитак од 0.642 долара по акцији на основу четири ревизије навише и 12 наниже.

Компанија има оцену вредности Ф, на основу оцене вредности од 92, што се сматра ултра скупим. Ово је изведено из веома високог односа цене и зараде од 278.4 и односа вредности предузећа и ЕБИТДА од 128, који се налази у 97. перцентилу. Спотифи има оцену раста Б на основу оцене од 75. Компанија има снажан петогодишњи раст готовинског тока из пословања од 29% и квартални раст зараде по акцији од 454.3% у односу на претходну годину. Ово је компензовано лошом кварталном стопом раста готовинског тока у односу на претходну годину од –43.1%.

____

Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.

Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.