Да ли је Фед завршио са подизањем каматних стопа или не? Страх због тог питања је мучећи берзу - али шачица С&П 500 акција је скоро имун.
X
Испоставило се да 10 акција у С&П 500, укључујући Монолитни електроенергетски системи (МПВР), Монстер Бевераге (МНСТ) и Ариста Нетворкс (Анет), носе мале износе дуга у односу на њихов новчани ток, каже Инвестор'с Бусинесс Даили анализа података из С&П Глобал Маркет Интеллигенце и МаркетСмитх. А то значи да тешко да ће осетити огреботину чак и ако Фед настави да повећава краткорочне каматне стопе.
А то би ускоро могло да направи сву разлику. Ниско задужене компаније на берзи тешко да ће осетити бол од виших камата када дође време за рефинансирање.
Кључна каматна стопа Фед-а је у протеклој години отишла од нуле до распона од 4.5% до 4.75%. Пун утицај виших трошкова задуживања је и даље ради свој пут кроз привреду, каже Ели Салзманн, менаџер Неубергер Берман Ларге Цап Валуе фонда (НПРТКС). „Ући ћемо у веома изазовно, веома грубо окружење“, рекао је Салцман.
Одржавање ниског дуга на берзи
Новац је годинама био практично бесплатан. А инвеститори цене неке од компанија које су избегле искушење да се оптерете дугом.
Акције 10 компанија са најнижим односом дуга и токова готовине, 13% или мање, ове године су у просеку порасле за 8.9%. То је знатно изнад повећања од 5.6% С&П 500.
Компаније које су се одупрле нагону за задуживањем су у мањини. Укупан дуг компанија С&П 500 на крају године порастао је за 5% у односу на 2022. Компаније су позајмљена средства користиле да финансијске дивиденде, откуп и да инвестирају у своје пословање. И то је имало смисла када су стопе биле ниске.
Дуг је велики када је јефтин. Али може брзо да поједе профит када није. И ту на сцену ступају компаније које су избегле дуг.
Шампиони ниске задужености на берзи
Када је реч о акцијама са најбољим учинком које су прескочиле дуг, издваја се компанија за полупроводничку електронику Монолитхиц Повер. Мали износ дуга компаније износи мање од 1% њеног новчаног тока.
Дакле, чак и ако стопе порасту, оне тешко да ће донети штету компанији. У ствари, компанија је заправо смањила терет дуга за више од трећине у 2022. Инвеститори су ове године подигли акције компаније за више од 42%.
Монстер Бевераге је још једна акција С&П 500 која је дуго избегавала дуг, чак и када је била јефтинија. Дуг компаније за енергетска пића је само 2.3% њеног новчаног тока. Акције ове године заостају, расту само 0.2%. Али дугорочна евиденција акција је одлична, делом због ниског нивоа дуга током дугог периода. Акције Монстера су порасле за више од 500% у протеклих 10 година кроз претходне тржишне циклусе, док је С&П 500 порастао за само 161%.
Још једна технолошка компанија која се одрекла дуга је мрежна компанија Ариста Нетворкс. Оскудан износ дуга компаније је само 3.9% њеног годишњег новчаног тока. И она је 2022. искористила као прилику да смањи терет дуга за више од 17%. Акције су ове године порасле за више од 15%.
Само зато што компанија има низак дуг не гарантује успех. Али то га свакако ставља у бољу позицију од осталих на берзи ако стопе наставе да расту.
Најнижи дужници на берзи
На основу укупног дуга прилагођеног тока готовине (ЕБИТДА или зарада пре камата, пореза, депресијације, амортизације)
Koмпaниja | Срце | Укупан дуг/ЕБИТДА | Од године до датума % пог. | Сектор |
---|---|---|---|---|
Монолитни електроенергетски системи | (МПВР) | 100% | 100% | Информационе технологије |
Монстер Бевераге | (МНСТ) | 2.3 | 0.5 | Потрошачке спајалице |
Ариста Нетворкс | (Анет) | 3.9 | 15.9 | Информационе технологије |
Интуитивно хируршко | (ИСРГ) | 4.8 | -КСНУМКС | Здравствена нега |
Цопарт | (ЦПРТ) | 7.1 | 17.3 | Индустриалс |
Инците | (ИНЦИ) | 8.2 | -КСНУМКС | Здравствена нега |
Теретна линија Олд Доминион | (ОДФЛ) | 9.3 | 25.2 | Индустриалс |
гармин | (ГРМН) | 11.3 | 7.5 | Потрошачка дискреција |
Модерн | (мРНК) | 12.0 | -КСНУМКС | Здравствена нега |
Терадине | (Тер) | 13.0 | 17.9 | Информационе технологије |
Извори: ИБД, С&П Глобал Маркет Интеллигенце
Пратите Матта Крантза на Твиттеру @матткрантз
МОЖДА ЋЕ ТИ СЕ СВИДЕТИ И:
Вангуард предвиђа приносе акција — неће вам се свидети
Ово ће бити најбољих 9 акција у 2023, кажу аналитичари
Научите како временити тржиште са ИБД-овом ЕТФ тржишном стратегијом
Извор: хттпс://ввв.инвесторс.цом/етфс-анд-фундс/сецторс/стоцк-маркет-сп-500-стоцкс-аре-працтицалли-иммуне-то-фед-рате-хикес/?срц=А00220&иптр=иахоо