Берза на „критичном“ нивоу и спремна за „висок ризик“ од колапса у марту — ево шта инвеститори треба да знају

топлине

Након низа података који показују да је привреда у много несигурнијој позицији него што се раније веровало, берза би могла бити спремна за још један снажан пад у марту, каже шеф инвестиција Морган Станлеиа, који напомиње да је последњи месец квартала био тежак за акције током године, док се инвеститори припремају за нови круг негативних извештаја о заради.

Кључне чињенице

Иако су висока инфлација и повећање каматних стопа Федералних резерви подстакли велики део страхова који покрећу текућу слабост акција, дубина и дужина већине медвеђих тржишта су одређени трендом у пројекцијама зараде, тим Морган Стенлија на челу са Мајклом Вилсоном рекао је клијентима у Напомена за понедељак.

Током протекле године, акције су порасле како корпоративне зараде излазе, али су затим пале у месецу који је довео до нових извештаја, који су доследно показали да компаније смањују очекивања профита.

Након што је порастао за више од 16% од октобра, а затим нагло пао за 3% прошле недеље, С&П 500 је на „критичном“ нивоу, упозорава Вилсон, рекавши да постоји „висок ризик“ да би медвеђе тржиште могло да изазове снажан пад акција у марту ( последњи месец тромесечја)—посебно зато што се очекује да ће зарада поново бити погођена када извештаји почну да пристижу.

„На крају крајева, мислимо да је овај скуп замка за бикове“, примећује он, наводећи да би С&П „можда имао још један став“, али би онда могао да падне чак 13% више док пројекције зараде не престану да падају – за шта аналитичар верује да се неће десити за „још неколико месеци, ако не и квартала“.

„Немилосрдни“ напори Фед-а да успори економију ће „неизбежно“ наштетити зарадама и гурнути акције на нови вишегодишњи минимум, каже Сеема Схах из главног управљања имовином, која поручује инвеститорима да се припреме за повећану волатилност пошто је то све јасније године да Фед још није завршио са повећањем каматних стопа.

Изненађујућа чињеница

Након „посебно тешке“ године за акције и а Фед-индуцед Распродаја глобалног тржишта обвезница, приноси на 10-годишњи трезор сада су више него двоструко већи од процењеног приноса од дивиденди С&П-а – лоша вест за акције, али прилика за инвеститоре који желе да остваре приход са мање променљивом имовином, каже Шах.

Тангент

Фабричка активност у Тексасу опала је у фебруару, први пут од маја 2020, према производној анкети Далас Фед-а ослобођен Понедељак. „Фебруар је био спор месец — тешко је знати зашто, али наши изгледи су се погоршали и за наше пословање и за малопродајне активности уопште“, рекао је један испитаник, док је други рекао: „Нисмо сигурни да ли је то Фед на каматне стопе или нека врста цикличног успоравања, али се чини да је пословање стало.”

Кључна позадина

Након што су у октобру достигле скоро двогодишњи минимум, акције су ојачале као знаци успоравања инфлације почеле су да обилују, али је овај месец показао да би пут до нормалних нивоа цена могао бити много дужи него што се многи надају. У петак Министарство трговине пријавио цене које су потрошачи плаћали за робу и услуге прошлог месеца порасле су за 5.4% у односу на пре годину дана — у односу на 5.3% пре месец дана упркос очекивањима која позивају на пад. Иако је нејасно када ће Фед престати да повећава стопе, аналитичари Голдмана и Банк оф Америца су својим прогнозама додали још једно повећање стопе након још једног очитања инфлације горе од очекиваног раније овог месеца. Они сада очекују да ће централна банка подићи стопе на највиши ниво од 5.5%, што би потенцијално достигло највиши ниво у више од 20 година.

Даље читање

Дов је пао за 400 поена јер изненађујуће врући подаци о инфлацији прете агресивнијом политиком ФЕД-а (Форбес)