Ове недеље инвеститори неће бити одмора док чекају извештај о стању на америчком тржишту рада, заједно са сведочењем председавајућег Федералних резерви Џерома Пауела сваке две године у Конгресу.
Што додатно компликује ствари, инвеститори ће такође гледати како акције реагују на атрактивније приносе без ризика на тржишту обвезница након што је принос на десетогодишње трезорске записе прошле недеље привремено премашио праг од 10%, а многи очекују да ће порасти још више.
Да ли је број радних места у јануару био 'случај'?
Што се тиче економских података, најважније питање на које ће инвеститори тражити да одговоре јесте да ли се јануарско огромно повећање броја запослених наставило у фебруару. Економија САД додао 517,000 радних места у јануару, према Министарству рада, далеко надмашује очекивања и покреће поновно размишљање тржишта о томе колико ће Федералне резерве узети каматне стопе у својим настојањима да смање инфлацију.
Од тада се настављају приказивати недељни захтеви за бенефиције за незапослене неколико Американаца подноси захтев за накнаду за незапослене, подстичући очекивања да би у подацима за фебруар следећег петка могао да дође до још једног хитног повећања броја радних места, што би заузврат могло да примора Федералне резерве да прибегну још агресивнијем повећању каматних стопа, рекао је Стив Сосник, главни стратег компаније Интерацтиве Брокерс, током телефонски позив са МаркетВатцх-ом.
„Хоће ли се испоставити да је број који смо добили прошлог месеца био случајност? Или је ово део новог тренда?“, рекао је Сосницк.
Шта ће Пауел рећи?
Инвеститори се нису чули за Пауела откако је учествовао у питањима и одговорима у Економском клубу Вашингтона у фебруару КСНУМКС.
Током разговора са милијардером приватног капитала Дејвидом Рубенштајном, Пауел је поновио да се појављују знаци дезинфлације, иако је признао да би повратак до циља Фед-а од 2% вероватно био „незгодан”.
Од тада, низ топлијих извештаја о инфлацији од очекиваних показао је да се низ опадајућих притисака на цене можда ближи крају.
Трошкови живота порасла за 0.5% у јануару, највеће повећање у три месеца, према индексу потрошачких цена објављеном 14. фебруара. Годишња стопа инфлације је у међувремену поново успорила на 6.4% са 6.5%, али су економисти очекивали још већи пад. Јануара индекс цена произвођача и основни индекс личне потрошње, фаворизовани инфлaција мере, такође је био топлији од очекиваног.
Као резултат тога, инвеститори ће пажљиво слушати Пауела да виде шта председник Фед-а има да каже о напорима централне банке да угуши инфлацију када се у уторак упути на Капитол Хил да сведочи пред Комитетом за банкарство Сената, након чега следи сведочење пред Домом Одбор за финансијске услуге дан касније.
„Ако Фед заиста зависи од података, најновији подаци о инфлацији уопште нису оно што Фед жели да види. Па како ће Пауел плесати око тога?" Сосницк је рекао за МаркетВатцх у телефонском интервјуу.
Провери: Пауел ће разговарати са Конгресом о могућности већег повећања каматних стопа, а не мањег
Како ће акције реаговати на веће приносе?
Поред економских података и коментара од Пауела, инвеститори ће такође гледати како ће већи приноси на обвезнице утицати на акције.
Чињеница да инвеститори сада могу зарадити принос северно од 5% једноставном куповином шестомесечних државних записа значи да се акције сада суочавају са великом конкуренцијом од далеко мање ризичне класе имовине, каже Кели Кокс, амерички инвестициони аналитичар у еТоро-у.
Штавише, многи на Волстриту очекују да ће приноси на обвезнице наставити да расту, потенцијално повећавајући притисак са којим се суочавају референтне вредности америчког капитала као што је С&П 500 индекс
СПКС,
Насдак Цомпосите
ЦОМП,
и Дов Јонес Индустриал Авераге
ДЈИА,
„Очекујемо да прилагођавање стопа није завршено“, каже тим економиста из Мизухо Сецуритиес.
Погледајте: Подаци о инфлацији гурнули су принос 10-годишњег трезора изнад 4%. Колико више могу ићи камате?
Неизвесност има у изобиљу
Инвеститори су започели годину са очекивањима да би Фед могао да смањи каматне стопе већ ове јесени. Међутим, топлији него што се очекивало економски подаци и упозорења званичника Фед-а о још повећања стопе умањили су тај став.
Наиме, кретања у фјучерсима Фед фондова сугеришу да инвеститори виде много мању вероватноћу смањења каматних стопа касније ове године, према ЦМЕ-ов ФедВатцх алат. док се види да стопа Фед фондова достиже врхунац знатно изнад 5%.
Остаје да се види колико ће тачно Фед повећати каматне стопе. Неки се кладе да би централна банка могла на крају да подигне своју каматну стопу на чак 6%, или можда чак и више, према Моханнаду Аами, портфолио менаџеру у Беам Цапиталу.
„Још увек постоји толико неизвесности“, рекао је Аама.
Због тога би свака тачка података могла потенцијално утицати на очекивања инвеститора о томе колико ће стопе порасти, потенцијално доневши погодак или повећање акцијама, рекао је он.
Америчке акције су претрпјеле штету у фебруару, а главни индекси су изгубили тло под ногама и умањили раст почетком 2023. Међутим, акције су прошле недеље скочиле, док је Дов прекинуо низ од четири узастопна недељна губитка, а С&П 500 прекинуо тронедељни низ.
Дов је прошле седмице порастао за 1.8%, док је С&П 500 напредовао за 1.9%, а Насдак Цомпосите за 2%.
Source: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-faces-crucial-test-this-week-3-questions-to-decide-rallys-fate-c1d682c0?siteid=yhoof2&yptr=yahoo