Очекивања инфлације у САД су опала током прошлог месеца углавном захваљујући паду цена индустријских и пољопривредних производа. Овај тренд се показао у Анкети о очекивањима потрошача Федералне банке резерви Њујорка, у којој су очекивања инфлације за три и пет година од сада опала у јуну.
Такође се појавио у популарним тржишним индикаторима, као што је петогодишња петогодишња очекивана стопа инфлације, популаран мерило дугорочних инфлаторних очекивања. Прошле недеље, мерач је достигао најнижи ниво од краја фебруара, према подацима из Сент Луис Фед.
Упркос овим недавним дешавањима, аналитичари берзе углавном очекују да ће индекс потрошачких цена у среду имати озбиљне последице по тржиште, иако је то извештај „назад” који неће одражавати најновије помаке у ценама роба.
видети: Инфлација у САД и даље расте. Може ли достићи 9%?
Како је инфлација порасла током протекле године и постала главни проблем за тржишта, америчке акције и приноси трезора су доживели велике промене у данима када су објављени подаци о ЦПИ. Индекс С&П 500 затворио је скоро 2% ниже 10. јуна и 11. маја након што су објављени подаци из маја и априла, респективно.
И док америчке акције настављају да се пењу са прошломесечних најнижих вредности, инвеститори су разумљиво нервозни због могућности да би број од среде могао да одложи најновији раст тржишта медведа.
Дакле, у духу пружања неких смерница, Том Есеј, искусни трговац и аутор Севенс извештаја, поделио је кратак водич о томе како би акције могле да реагују на податке о ЦПИ у среду у јуну, који ће бити објављени у 8:30 по источном времену.
'Добар' број
Најбољи сценарио за акције био би ако читање у среду о инфлацији буде испод тржишних очекивања.
Уочи извештаја од среде, консензус очекивања од ФацтСет-а је пораст инфлације на 8.8% на годишњем нивоу. У мају је главна инфлација ЦПИ износила 8.6%, што је највећи број у последње четири деценије.
Према Ессаиеу, очитавање испод прошломесечног нивоа би помогло да се тржиште увери да притисци инфлације коначно почињу да јењавају. Ово би вероватно изазвало раст акција, што би омогућило наставак опоравка, будући да би слабљење инфлационих притисака могло да омогући Федералним резервама да потенцијално паузирају повећање каматних стопа касније ове године, рекао је Есеј.
„Пад индекса потрошачких цијена одржаће наде за паузу повећања стопе Фед-а крајем 2022. и очекивао бих да ће дионице опстати, вођене технологијом и растом у односу на вриједност и дефанзиву“, додао је он.
'Лош' број
Једноставно речено, „лош“ ЦПИ број би био потврда да су инфлаторни притисци наставили да се интензивирају у јуну.
Пошто консензус процена очекује да ће број наслова бити нешто већи него прошлог месеца (што би значило нови врхунац инфлационих притисака у циклусу), читање које је отприлике у складу са консензусом би вероватно изазвало скромну распродају предвођену акцијама технологије и другим „растом“ имена.
На срећу, пошто је тржиште имало довољно времена да одреди цене у овом сценарију, Ессаие не би очекивао да ће продаја бити превише интензивна осим ако подаци нису попраћени још једним тржишно негативним насловом, попут, рецимо, вести да Пекинг проширује своју последњу рунду ограничења у Кини инспирисаних ЦОВИД-ом.
"Ружан" број
Неке инвестиционе банке - пре свега УБС - упозориле су на могућност да ће инфлација достићи 9% или више.
Такав исход би вероватно био лош за акције, посебно имена раста као што су Мета Платформс Инц., Аппле Инц., Амазон.цом. и други.
Истина, Бела кућа је већ упозорила јавност да се припреми за „високо повишен” број у среду, док истовремено покушава да податке из јуна уоквири као превише застареле да би били корисни с обзиром на пад цена сирове нафте и бензина. будућности у последњих неколико недеља.
„Не мислим да ће реакција тржишта бити тако лоша као што је била након јунског ЦПИ-а, где су се акције срушиле и приноси су скочили, али било би нешто слично,“ рекао је Есеј.
'вајлд цард'
As МаркетВатцх Примећен је прошле недеље, председник Федералних резерви Џером Пауел помогао је да се фокус тржишта помери са „основне“ инфлације (која искључује цене хране и енергије, које су обично најнестабилније) на „главну“ инфлацију прошлог месеца током конференције за штампу после састанка.
Ипак, ако базна инфлација за јун падне испод вредности од 6% из априла и маја, тржиште би то вероватно протумачило као доказ да су инфлаторни притисци заиста достигли врхунац.
Али овде постоји важно упозорење: инвеститори не би требало да очекују да ће основни број испод консензуса надокнадити изненађујуће вруће читање броја у наслову, рекао је Ессаие.
Америчке акције су се у уторак колебале између добитака и губитака. С&П 500
СПКС,
био је отприлике једнак на 3856, док је индустријски просек Дов Јонеса
ДЈИА,
трговало се 86 поена више на 31258, док је Насдак Цомпосите
ЦОМП,
попео се за 0.1% на 11381.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/тхе-гоод-тхе-бад-анд-тхе-угли-херес-хов-тхе-маркет-мигхт-реацт-то-тхе-латест-ус-инфлатион- дата-11657646747?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо