У борби за инвестициони опстанак можете много научити од џудоа. Прва и најважнија лекција у тој борилачкој вештини је иста за берза данас: контрола штете.
X
И то је посебно тачно када тржиште иде ка великој корекцији, као што је корона вирус берзански крах који је почео 25. фебруара 2020. као Колона ИБД Биг Пицтуре забележена истог дана.
Мајстори џудоа не почињу тако што уче да бацају, већ како да падају. Они вежбају ову вештину док не постане природно као дисање. Без обзира колико пута су преокренути, могу се поново борити.
Веома успешни берачи залиха пролазе кроз сличну обуку: морају научити како да смање своје губитке. То значи да продајете деоницу када је пала за 7% или 8% у односу на вашу куповну цену.
Звучи једноставно, али многи инвеститори су на тежи начин научили колико је тешко савладати најважније правило у улагању.
Нико не жели да прода за губитак. То је признање да сте погрешили. Али ако можете да оставите свој его по страни, можете узети мали губитак и бити довољно спремни, и финансијски и психички, да инвестирате следећег дана. Брзо смањење губитака спречава вас да претрпите разарајући пад који је превише стрм да бисте се опоравили.
Математика инвестиционих губитака
Размотрите математику. Рецимо да купујете акције по цени од 50. Из било ког разлога, она пада за 8% на 46 током наредних неколико дана. Одмах га истоварите и наставите даље. Да бисте повратили тај губитак, морате да остварите добитак од 8.7% на следећој куповини са преосталим капиталом, што не би требало да буде тешко да урадите.
Шта ако издржиш?
Сигурни сте да ће се акције вратити. Ваше истраживање вас убеђује да вреди 100 долара, па зашто се плашити мањег неуспеха?
Постоји један проблем. Тржиште није брига ко сте, шта мислите или колико верујете у акције. Каже да сте погрешно израчунали, барем краткорочно - порука која постаје све гласнија како акције опадају 25% на 37-1/2. Да бисте се изједначили, сада вам је потребан добитак од 33%, што је много теже постићи од тих лаких 8.7%.
Шта ако се тржишту заиста не свиђају ваше акције и преполови их на 25? За ово вам није потребан калкулатор: да бисте надокнадили губитак од 50% потребно је 100% добитка. Колико сте акција одабрали прошле године које су удвостручиле цену?
Пад тржишта 2020. и интуитивна хируршка залиха
У издању од 30. децембра 2019 ИБД Биг Цап 20, Интуитивно хируршко (ИСРГ) заузео 8. место на листи. Акције су познате по томе што су оствариле неке заиста јаке добитке након великих пробоја на прошлим биковским тржиштима, укључујући и оно од 2003. до 2007. Ипак, од краја 2018. године, иноватор система роботске хирургије није много напредовао .
Акције су достигле врхунац на 616.56 (пре подела акција) у првој целој недељи јануара 2020., а затим су пратиле благи шестонедељна равна база. Додајте 10 центи највишој цени са леве стране те базе, или 616.56, и добићете 616.66 одговарајућа улазна тачка. Дана 19. фебруара — само неколико дана пре него што је ИБД смањио тренутне изгледе за акције на „узлазни тренд под притиском“ (24. фебруар), а затим на „тржиште у корекцији“ (25. фебруар) — акције су очистиле ту тачку куповине. Али обим је порастао само 12% изнад свог просека.
Следећег дана, 20. фебруара, акције су порасле за само 0.6% у обиму испод просека. За појаву избијања, то је стварно не-не.
Није ни чудо, како се тржишна корекција одвијала, Интуитиве је показао лошу акцију. Дана 24. фебруара, акције су ослабиле у великом обиму и пале су кроз 50-дневни покретни просек. То је кључни одбрамбени сигнал за продају након што су акције раста снажно кренуле. Следећег дана, Интуитиве је пао за више од 7% испод 616.66 буи поинт. Време је за смањење губитака и очување капитала.
До марта, Интуитиве Сургицал је пао на најнижу вредност од 360.50, павши за више од 41% испод тачке куповине.
Ниједан велики технолошки победник није имун на велики губитак
Погледајмо још један пример: Ариста Нетворкс (Анет).
У недељи која се завршила 24. августа 2018., специјалиста за прекидаче за пренос података гигабитне брзине који се користе у центрима података избрисао је 311.77 буи поинт у аљкава база. Та база је такође била касна фаза, а самим тим и високог ризика. Ариста је порасла не више од 2 поена изнад улаза, израчунато додавањем 10 центи изнад претходног максимума базе од 311.67. Затим је брзо кренуло на југ.
Смањење губитака на 7% значило је напуштање Аристе близу 289.95 почетком септембра те године. Акција је наставила да клизи. До краја децембра, акције су достигле чак 187.08, или 40% испод првобитне тачке куповине.
Ако ограничите губитке при почетним куповинама на 7% или 8%, можете се клонити невоља, чак и ако само једна од четири куповине доноси скроман профит од 25% или 30%. Можете погрешити три од свака четири пута и још увек живети да уложите још један дан.
И даље можете добити велике победе са много малих губитака
Просек ударања од 250 није разлог због којег се не ваља. Али чак и најбољи нападачи у бејзболу више не успевају него што успевају. Узмите у обзир Тонија Гвина, који је 1999. године постао 21. члан професионалног бејзбол клуба са 3,000 погодака. Те године, бивши спољни играч Сан Дијега Падреса завршио је сезону са просеком ударања од .338. То значи да је скоро два од три пута излазио празан за тањиром.
Вероватно никада нисте видели како се Гвин узнемирила након што се уземљила. Исто важи и за успешне инвеститоре. Они мирно прихватају мали губитак и траже следећег потенцијалног победника.
Зато оставите своје емоције иза себе. Смањивање губитака са дисциплином ће вам помоћи да вам глава буде бистра када дође време да се вратите на тржиште. Велики парадокс улагања је да се најзрелије прилике за куповину јављају одмах након тржишта медведа — када су главни просек акција опао за 20% или више.
То је тачно када се већина инвеститора који нису смањили губитке потресе и не желе да буду поново погођени. Тешко је размишљати одмах након губитка хиљада долара. Али тржиште се увек опоравља. У каквој ћете форми бити?
Верзија ове колумне првобитно је објављена у издању ИБД-а од 23. августа 1999. године. Пратите Саито-Цхунг на Твитеру на @СаитоЦхунг и на @ИБД_ДЦхунг за више коментара о акцијама раста, пробојима, сигналима продаје и увиду у финансијско тржиште.
МОЖДА ЋЕ ТИ СЕ СВИДЕТИ И:
Такође у углу инвеститора: Када смањити губитнике акција брже од 7% или 8%
Инсиде ИБД Биг Цап 20: Када тачно треба да скратите акције које губе?
Како графикони са најбољим резултатима могу помоћи инвеститорима да продају у право време
Шта треба да урадите када двоцифрени добитак прети повратним путовањем
Извор: хттпс://ввв.инвесторс.цом/хов-то-инвест/инвесторс-цорнер/стилл-тхе-но-1-руле-фор-стоцк-инвесторс-алваис-цут-иоур-лоссес-схорт/?срц =А00220&иптр=иахоо