Џон Корницер, један од најтоплијих ко-менаџера заједничких фондова, очекује немирно тржиште акција 2023.
X
„Пошто није изборна година, владу није брига“, рекао је Корнитзер, ко-менаџер фонда Буффало флексибилног прихода (БУФБКС) од 503.9 милиона долара, који ове године надмашује 98% својих колега са великим капиталом које прати Морнингстар Директно, иде у среду. „Влада жели да се тржиште подигне у изборним годинама. Тако да мислим да нас очекује мала волатилност следеће године, на основу онога што ће се десити са радом, платама и енергијом.”
Енергија је једна дивља карта која прети берзи 2023. у Корнитзеровим очима. „Цене енергије би могле да порасту или можда падну. Ако порасту, то доприноси проблему (потенцијалне) рецесије. Ако остану будни, могли бисмо да видимо много кашњења и банкрота. То је затегнуто уже.”
Берзански ризици у 2023
Рад и плате су додатни ризици за берзу у 2023. години, каже он. Организовани радници на Старбакс (СБУКС), амазонка (АМЗН) и Цхипотле (ЦМГ) организовали шетње прошле године, каже Корнитзер. Проблем је двострук. Раст плата подстиче инфлацију. Заузврат, то подстиче Федералне резерве да подигну каматне стопе, што слаби економију. А то се показује као слабост на берзи, каже Корнитзер.
Ипак, Корнитзеров посао је да пронађе прилике на берзи. „Зато тражим компаније које имају користи од високих стопа“, рекао је он. „Осигуравачи воле високе камате. Како се стопе повећавају, осигуравачи предају своја средства за обвезнице са већим приносима."
Једна компанија везана за осигурање које воли је брокерско посредовање у осигурању Артхур Ј. Галлагхер (АЈГ). „Ми га посједујемо по (просјечној цијени) 35 по дионици“, рекао је Корнитзер. „Стално повећавају своју дивиденду. А зарада и даље расте.”
Поред тога, индустрија осигурања има моћ одређивања цена, каже Корнитзер. „А Галагер је брокер. Тако да зарађују новац без обзира на све, без ризика."
Осигураници, а не брокери, исплаћују потраживања.
Даље, пише Флексибилни приход покривени позиви против Галагерових акција. То значи да други инвеститори плаћају премију Флексибилном приходу за права на потенцијално повећање вредности акција изнад договорене цене. Те премије обезбеђују фонду приход, повећавајући принос.
Растуће каматне стопе
Банке такође имају користи од повећања каматних стопа. То их чини још једним местом за тражење добитника на берзи за 2023. годину, каже Корнитзер.
Флексибилан приход воли Цитизенс Финанциал Гроуп (ЦФГ) и Труист Финанциал (ТФЦ). Обе су регионалне банке. „Цитизенс је једна од најстаријих банака у Америци“, рекао је Корнитзер. „То је добра, солидна банка. Недавно су повећали своју дивиденду. И јефтино је. Продају се по девет пута већој заради. Њихове марже ће се повећати јер су њихови кредити добри и њихове резерве су добре.”
Челични човек
Корнитзер такође види потенцијал берзе у рудару Рио Тинто (РИО), посебно у свету после рецесије. “БХП Гроуп (БХП) (још један холдинг) и Рио су два велика произвођача руде гвожђа, поред бакра и других минерала“, рекао је Корнитзер. „Не можете имати економски раст без челика. И не можете имати челик без гвоздене руде. САД и Кина су велики корисници. Европа неке користи. Сада када је половина Украјине уништена, биће им потребно много челика да је поново саграде. У САД за изградњу инфраструктуре потребан је челик. БХП и Рио су олигопол. И они су велики исплатиоци дивиденде.”
Ипак, Корнитзер каже да је ограничио величину свог удела у Рију због цикличности пословања.
Енергизинг Тхе Стоцк Маркет
Упркос скоковима цена акција, многа енергетска имена и даље имају простора да забележе добитке на берзи, каже Корнитзер.
Фонд је имао 28% новца акционара у акцијама енергетског сектора од 30. септембра. Да би укротио своју изложеност појединачним именима, он је „продао много енергије ове године“, рекао је он.
Еккон Мобил (бесплатне КСОМ) акције су ове године порасле за 92%. Тргује око 114, њен принос је 3.2%. Просечна цена флексибилног прихода је око 69.
„Еккон има велико поље у Суринаму поред обале Јужне Америке Хесс (ОН ЈЕ)“, рекао је Корнитзер. „Производња у тој области ће расти у наредних три, четири, пет година. Стално ударају у све нове бунаре."
Корнитзер каже да ће фонд одлучити око јануара или фебруара да ли ће смањити Еккон Мобил. Одлука ће бити заснована на ценама енергије током ове зиме у Европи. Такође ће се заснивати на политичким питањима као што је да ли енергетски сектор изазива велики регулаторни терет, каже Корнитзер. Такође ће зависити од тога колико ће компанија најавити повећање дивиденде почетком 2023.
Олуја на берзи 2022
Ретки међу заједничким фондовима ове године, Буффало Флекибле Инцоме Фунд је био склониште од олује на тржишту 2022.
Фонд је ове године порастао за 5.71% у среду у односу на пад од 500% С&П 15.08. Директни ривали фонда са великом капитализацијом у просеку су имали губитак од 4.32%.
Подједнако вредно, током три године завршене 31. октобра, Буффало флексибилни приход је у просеку изгубио само 77% колико и С&П 500 у било ком паду. Ипак, добио је 85% напредовања популарног индекса. „Ја нисам тип за го-го-го дионице,” рекао је Корнитзер. „Немам их. Не желим их. Оно што сам ја је солидан, конзервативан инвеститор. Ја ћу заштитити твој новац.”
Пензионери који траже приход
У основи, овај фонд је за акционаре који су спремни да жртвују мало потенцијала за повећање на дужи рок зарад мање волатилности.
Делимично, фонд има за циљ тај компромис фокусирајући се на акције које могу да остваре приход. Генератори прихода обично су акције које су финансијски стабилније од многих других акција. Многе од тих акција су се држале боље од тржишта у целини усред овогодишњег тржишног миазма.
Последњи 12-месечни принос фонда је 1.54% у односу на 1.6% СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), који прати велики баук. „Овај фонд је добар за пензионере који желе стабилност и приход“, рекао је Корнитзер.
Фонд је у протекле три године надмашио 88% своје Морнингстар групе колега. И надмашио је 68% у протеклих пет година.
Пратите Паула Катзеффа на Твиттеру at @ИБД_ПКатзефф за савете о личним финансијама и стратегијама најбољих узајамних фондова.
Извор: хттпс://ввв.инвесторс.цом/етфс-анд-фундс/мутуал-фундс/стоцк-маркет-пицкс-хов-тхис-хот-манагер-екпецтс-то-вин-ин-2023/?срц=А00220&иптр =иахоо