Забринутост месеца је да су САД на путу ка рецесији, али је неколико менаџера фондова на овонедељној Морнингстар инвестиционој конференцији рекло да не очекују озбиљно успоравање. Почињу да траже јефтине понуде у тешко погођеном технолошком сектору и међу индустријским компанијама.
Гироук већ проналази могућности у другим џеповима технологије који су такође потучени, али имају привлачније основе и снажније токове готовине, укључујући оне који могу да повећају приход три или четири пута брже од тржишта, али тргују на ниским нивоима у односу на тржиште . Компаније које је навео укључују имена као нпр
јабука
(ААПЛ),
Microsoft
(МСФТ) и
Нвидиа
(НВДА).
Амазон.цом
(АМЗН), на пример, тргује за процену свог пословања у облаку, Амазон Веб Сервице, дајући инвеститорима своје гигантске малопродајне и рекламне послове бесплатно, рекао је он.
Чак и ако дође до рецесије, рекао је Гироук, тај ризик се већ одражава у одабраним дионицама полупроводника, индустријским конгломератима и финансијама с обзиром на њихов пад од 30% или више у односу на максимум.
И произвођачи полупроводника и индустријски конгломерати су у бољој позицији него што је то често случај да подигну цене, што их такође чини атрактивном заштитом од инфлације, рекао је он.
Отпадне везе
(ВЦН.Цанада) је име које је навео као победника у погледу моћи цена.
БлацкРоцк-ов Мур такође види џепове могућности у технологији, посебно у софтверу. Она фаворизује компаније чије су процене пале чак 40% у односу на врхунац, али генеришу доста слободног тока новца.
Не посвећује се довољно пажње подсекторима технологије као што је екосистем у облаку — софтверске компаније за рачунарство у облаку, али и консалтинг и други који омогућавају рачунарство у облаку — као и софтвер за сајбер безбедност, рекла је она. Те две категорије су области у којима би главни технолошки службеници „радије дали отказ у односу на потрошњу“ чак и када желе да смање трошкове као одговор на високу инфлацију, рекла је она.
Поглед међународних менаџера је био мало тамније. Семи Симнегар, менаџер компаније Фиделити Интернатионал Цапитал Аппрециатион, види све мање шансе за меко слетање америчке економије. Проценат америчких акција којима се тргује изнад њиховог 20-дневног покретног просека – што је показатељ ширине или колико је тржиште широко подржано – износи 29%, рекао је он.
„Уска тржишта обично предвиђају успоравање привреде“, рекао је он.
Још један разлог за забринутост је америчко тржиште станова, с обзиром на то да су средње цене кућа у САД порасле са 275,000 долара у 2019. на 375,000 долара у 2022. пошто су хипотекарне стопе порасле са 3% на 5%. Симнегар види могући мехур — разлог, рекао је Баррон је, распродао је своје стамбене залихе у САД.
Занимљивији у последње време су стални узгајивачи као
Нестле
(НЕСН. Швајцарска),
Ново Нордиск
(НОВО.Б.Данска) и Сика (СИКА.Швајцарска) чији су односи цене и зараде пали са средине 30-их на атрактивније високих 20-их, рекао је Симнегар.
Иако Мур види прилику у висококвалитетним компанијама које тргују на неким од својих најјефтинијих нивоа, она каже да је веома негативан сентимент заједно са геополитичком и економском неизвесношћу задржао алокацију готовине БлацкРоцк-овог Глобалног фонда за алокацију од 21.6 милијарди долара релативно високом на око четвртину.
„Сентимент је тренутно бомбардован“, рекао је Мур. „Генерално, желите да се ослоните, али ако уложите много више новца [сада] – могли бисмо да заглавимо у распону трговања. Нисам медведа, али нисам у великој журби.”
Пишите Ресхма Кападиа на [емаил заштићен]