Акције завршавају нестабилну сесију, али бележе најдужи недељни низ губитака од 2001

Америчке акције су у петак завршиле променљиву сесију која се мало променила, али су и даље забележиле стрме недељне губитке. С&П 500 је објавио свој најдужи недељни низ губитака од када је дот-цом мехур пукао, јер су се поново појавиле забринутости због строже монетарне политике и отпорности привреде и корпоративних профита суочених са инфлацијом.

Индекс плавих чипова затворио је нестабилну сесију која је порасла за само 0.01% и настанила се на 3,901.36. Ово је довело до нижег индекса за 18.7% у поређењу са његовим рекордним највишим нивоом на затварању од 4,796.56 од 3. јануара – доводећи С&П 500 на ударну дистанцу од медвеђег тржишта, дефинисаног када се индекс затвори за најмање 20% од недавног максимума на затварању свих времена . На дневној бази, С&П 500 је пао за чак 20.6% у поређењу са рекордним максимумом од 3. јануара. С&П 500 је такође забележио седми узастопни недељни губитак у свом најдужем низу губитака од 2001.

Остали главни индекси су такође завршили са мало промена у петак, али су били нижи током недеље. Дов Јонес Индустриал Авераге је порастао за само 0.03%, или 8.77 поена, да би се смирио на 31,261.90 и забележио осми узастопни недељни губитак. Насдак Цомпосите је пао 0.3% на 11,354.62. Приноси на државне обвезнице су потонули, а принос на референтну десетогодишњу ноту пао је испод 10%, док су цене сирове нафте у САД порасле на више од 2.8 долара по барелу.

Најновији налет волатилности на залихама уследио је након слабијих резултата зараде од очекиваних и упутстава неких од највећих америчких трговаца на мало раније ове недеље, што је изгледа потврдило страхове да компаније имају више потешкоћа да пренесу растуће трошкове на потрошаче. Росс продавнице (РОСТ) касно у четвртак постао је последњи велики продавац који је смањио своје целогодишње смернице, придруживши се Валмарту (ВМТ) и Таргет (ТГТ) наглашавајући утицај који су инфлација и поремећаји у ланцу снабдевања имали на профитабилност. Акције Волмарта пале су за 19.5% ове недеље у најгорем недељном учинку акција.

„Нажалост, нема сигурног уточишта. Када видимо вести које су произашле из дискреционих права потрошача и основних производа... то показује проблеме које компаније имају без обзира на њихову величину“, Ева Адос, оперативни директор ЕР Схарес, rekao je za Yahoo Finance Live. „Иронично, ово су сектори, основни производи и дискрециона права потрошача, који се сматрају сигурним уточиштима на лошем економском тржишту.

Прича се наставља

Близу медвеђе пијаце

С&П 500 се приближио спуштању за 20% испод свог недавног рекордног максимума, што би представљало прво медвјеђе тржиште индекса од раних дана пандемије ЦОВИД-19 2020. године.

Насдак Цомпосите је већ пао на тржиште медведа раније ове године, пошто су се трговци ротирали од акција раста усред очекивања виших каматних стопа од Федералних резерви, што би извршило притисак на процене високо-летећих технолошких акција. Од затварања у петак, Насдак Цомпосите је пао за скоро 30% са свог рекордног максимума од 19. новембра 2021. Дов је пао у корекцију, или пад од најмање 10% са недавног рекордног максимума, али још није достигао праг медвеђе пијаце.

Од Другог светског рата, постојало је 12 формалних медвеђих тржишта за С&П 500, а 17 укључујући „тржишта блиских медведа“, када је индекс пао за више од 19%, према речима главног финансијског тржишног стратега ЛПЛ-а Рајана Детрика. Од тога је просечан пад износио око 29.6% и трајао је у просеку 11.4 месеца.

Најновији пад индекса С&П 500 догодио се усред ескалације забринутости због деценијама високих стопа инфлације, строже монетарне политике Федералних резерви, геополитичких превирања у Украјини и обновљених ограничења везаних за вирусе у Кини. А имајући у виду овај спој забринутости, расправе о вероватноћи рецесије у САД су такође порасле. Иако је на Националном бироу за економска истраживања (НБЕР) да формално назове рецесију, она се обично разматра након два узастопна квартала негативног раста БДП-а (бруто домаћег производа). Економија САД већ смањен по 1.4% на годишњем нивоу у прва три месеца ове године.

„Разбијање медвеђих тржишта са рецесијом и без рецесије показује занимљив развој. Ако привреда буде у рецесији, тржишта медведа ће се погоршати, пад у просеку за 34.8 одсто и који ће трајати скоро 15 месеци“, написао је Детрик у белешци. „Уколико привреда избегне рецесију, медвеђе тржиште достиже дно од 23.8 одсто и траје нешто више од седам месеци у просеку.

Ризици од рецесије

Док недавни пад индекса С&П 500 одражава погоршање сентимента инвеститора с обзиром на неизвесну економску позадину, пад на тржиште медведа не гарантује рецесију. Међутим, све већи губици на берзи показали су да је инвеститора све више очекујући пад.

„Историјски гледано, С&П 500 је пао у просеку за 29% око рецесије (медијан од 24%)“, написао је у белешци у петак Кеитх Лернер, ко-главни инвестициони службеник и главни тржишни стратег у Труист Адвисори Сервицес. „С обзиром да С&П 500 тренутно показује пад од врха до најнижег нивоа од скоро 19% [од затварања у четвртак], тржиште ефективно већ формира цене са 60%-70% шансе за рецесију на основу просека и медијане.”

Стратези у другим великим компанијама такође су нагласили да је С&П 500 одређивао цене уз све већу вероватноћу рецесије.

„Рецесија није неизбежна, али клијенти се стално питају шта да очекују од акција у случају рецесије“, каже Дејвид Костин, главни амерички стратег за акције Голдман Сакса. написао је у белешци ове недеље. „Наши економисти процењују а 35% вероватноће да ће америчка привреда ући у рецесију током наредне две године и веровати да ће крива приноса ценити сличну вероватноћу контракције. Ротације на америчком тржишту капитала указују на то да инвеститори дају повећане шансе за пад у поређењу са снагом недавних економских података.

Лернер је такође приметио да би на основу просечног и средњег пада С&П 500 око рецесије од Другог светског рата, индекс овог пута могао пасти на чак 3,400 и 3,650.

„Ово би учинило да се невероватно брутално тржиште осећа много горе, и, наравно, тржишта би могла да пређу просек“, приметио је Лернер.

Али када је дно уложено током рецесије, приноси су обично обележени. Лернер је приметио да је просечан једногодишњи принос за акције са најнижег нивоа око рецесије 40%.

„Речено на други начин, чак и ако се акције спусте на 3,400, користећи просечан скок, акције би биле близу 4,800,“ рекао је Лернер. „Друга ствар коју треба запамтити је да акције имају тенденцију пада неколико месеци пре него што се рецесија заврши и често када доживимо врхунац песимизма. Ово се дешава када инвеститори помисле у себи: 'Не могу да се сетим ни једног разлога да тржишта расту.' Сви наслови су негативни.”

-

Емили МцЦормицк је репортерка за Иахоо Финанце. Прати је он Твиттер.

Прочитајте најновије финансијске и пословне вести компаније Иахоо Финанце

Пратите Иахоо Финанце на Twitter, инстаграм, ИоуТубе, фацебоок, Флипбоард, и ЛинкедИн