Акције су управо објавиле најгори квартал од слома тржишта Цовид-а – али Бафетов нови омиљени сектор забележио је „метеорски успон“

топлине

Берза је у четвртак затворила свој најгори квартал од пада тржишта изазваног пандемијом почетком 2020. године, али оживљавајући енергетски сектор подстакнут скоковима цена нафте забележио је запањујући раст, а стручњаци предвиђају да ће се пораст наставити само усред повећане инфлације и раста. каматне стопе.

Кључне чињенице

Иако је шири С&П 500 пао за 4.9% у првом кварталу, С&П 500 Енерги индекс је нагло порастао за скоро 40%, надмашујући други најбољи добитак од 4% (према комуналним услугама) и означавајући један од само три сектора на позитивној територији.

Пад С&П-а од јануара је „отрезнио“ биковске инвеститоре, али енергетски сектор је повукао „метеорски успон“, рекла је Банк оф Америца Савита Субраманиан у белешци клијентима прошле недеље, предвиђајући да би сектор требало да настави да има бољи учинак чак и ако је геополитички ризици се смањују, а повећана инфлација се наставља.

Предводећи задивљујући раст сектора у првом кварталу, највећа С&П дионица Оццидентал Петролеум је нагло порасла за више од 98% за најбоља четвртина икад, подстакнут новом инвестицијом од скоро милијарду долара раније овог месеца од легендарног инвеститора Ворена Бафета Берксхире Хатхаваи, највећег акционара нафтног гиганта.

Прошле седмице, аналитичар БМО Цапитала Пхиллип Јунгвиртх побољшао је дионице Оццидентал-а како би одразио веће цијене нафте, истовремено поздрављајући "амбициозан и визионарски" план компаније за постизање нето-нула емисија пре 2040. године – понављајући похвале од Бафета, који је прошлог месеца рекао да је Беркшир „купио све што је могао“ након што је био импресиониран извршном директорком Вицки Холлуб у последњем позиву Оццидентал-а о заради.

Иако су залихе енергената пале пошто су блокаде пандемије смањиле потражњу за нафтом у првом кварталу 2020. године, сектор је сада више него надокнадио те губитке: од 10 С&П-ових акција са најбољим учинком у овом кварталу, седам долази из енергетског сектора, са Халлибуртоном, Апа и Маратон је порастао за 67%, 55% и 55%, респективно — достигавши највиши ниво у скоро четири године.

С обзиром на то да су цене нафте и даље изнад 100 долара по барелу, залихе енергената могле би да постану жртве „невероватне“ распродаје у случају да тензије између Русије и Украјине деескалирају, али цене акција су и даље близу рекордно ниске у односу на профит, а сектор такође функционише да привуче социјално настројене инвеститоре плановима за декарбонизацију (као што је Оццидентал) и подстицајима, каже Субраманијан.

Кључна позадина

Цене нафте су биле у дивљем порасту у последње две године, што је подстакло волатилност међу енергетским залихама које имају тенденцију да се крећу у тандему. Цене су продрле у негативна територија по први пут у историји током пролећа 2020, када су блокаде Цовид-а довеле до презасићености снабдевања које је постало прескупо за одржавање. Иако се С&П вратио на нове максимуме у року од шест месеци, цене нафте се нису опоравиле. ЕкконМобил, највећа нафтна компанија у земљи, завршила је годину као једна од најлошијих акција, павши за 40%. Брзо напред до 2022. године, а растуће цене енергије подстакле су највећу инфлацију у последњих 40 година. Уочи забране председника Џоа Бајдена на увоз руске нафте овог месеца, цене нафте су скочиле на скоро 14-годишњи максимум. Еккон је ове године порастао за 36%.

Тангент

Економија која се поново отвара и масивни фискални стимуланси помогли су да подстакне један од најјачих почетака биковског тржишта икада, углавном захваљујући ниским каматним стопама, рекао је Џеф Бучбиндер из ЛПЛ Финанциал-а у коментарима посланим е-поштом. Сада, са Федералним резервама подизање стопа и опуштајући своју економску подршку, залихе – а посебно оне у технологији – се боре. Сектор комуникационих услуга, који укључује матични Фацебоок Мета и Алпхабет, пао је за 10% ове године, док је сектор информационих технологија пао за 8.5%.

Вхат То Ватцх Фор

Иако су растуће цене нафте биле благодат за енергетске компаније, неки аналитичари су забринути да би њихове импликације могле успорити економски раст. У белешци клијентима овог месеца, Итан Харис из Банке Америке рекао је да брине да би пооштравање Фед-а веће од очекиваног, у комбинацији са шоком цена нафте или другим непредвиђеним догађајем, представљало „озбиљан ризик“ од рецесије. Банка је у понедељак саопштила да очекује брже повећање каматних стопа у светлу одрживе инфлације и снизила је своју прогнозу раста бруто домаћег производа следеће године на 1.8 одсто са 1.7 одсто у поређењу са 5.7 одсто прошле године.

Даље читање

Зашто инвеститори попут Ворена Бафета и даље купују енергетске акције упркос највишим ценама у годинама (Форбес)

Како Бајден забрањује Путинову нафту, које су алтернативе? (Форбес)

Врхунски менаџер енергетског фонда каже да ће пребродити нафту у Канади (Форбес)

Дов скочио за 300 поена, цене нафте падају након преговора о прекиду ватре између Украјине и Русије—али рат и даље представља „узнемирујући“ ризик за акције (Форбес)