Ојачајте свој портфељ са ове три залихе гвоздене руде

Залихе гвоздене руде Недавне вести

Индустрија жељезне руде је искусила значајну волатилност од 2020. Цене су достигле врхунац у јулу 2021. на скоро 225 долара по тони. Од тада су цене пале за више од 50%. Велики део ове нестабилности је због рата у Украјини и ослањања Кине на руду гвожђа.

Кина је највећи светски потрошач руде гвожђа. Упркос томе што је трећи по величини произвођач, и даље увози око 80% руде гвожђа коју користи сваке године. Највећи произвођачи руде гвожђа су Аустралија, Бразил и Кина, које заједно чине око две трећине светске производње.

Имовинска криза у Кини је значајан фактор у пољуљаним ценама руде гвожђа. 2021. године, највећи кинески девелопер некретнина, Евергранде, почео је да пропада. Десетине других инвеститора такође су пропустиле да отплате дугове, продаја нових кућа је пала, а грађевински кранови су застали на многим локацијама. Како је изградња нагло стала, потражња за гвозденом рудом је значајно опала.

Кина је покушала да поправи ову кризу. Велике кинеске државне банке обећале су најмање 180 милијарди долара (прерачунато из јуана у америчке доларе од 30. новембра) нових кредита инвеститорима након низа мера за ублажавање имовинске кризе. Кораци су дошли поред регулаторних мера за смањење загушљиве кризе готовине у индустрији.

Упркос томе, постоји забринутост која долази из Кине због бројних епидемија коронавируса. Дневни број случајева достигао је нови максимум, а кинеска политика „нулте Цовид-ове“ довела је до немира. Четири дана су биле демонстрације против Пекингове политике „нулте ковида“, које су се прошириле по Кини без знакова бледења. Као резултат тога, новчана олакшица коју су дали кинески кредитори могла би имати мање позитивног утицаја на руду гвожђа као што се раније очекивало.

Оцењивање залиха гвоздене руде са ААИИ-овим А+ оценама залиха

Када анализирате компанију, корисно је имати објективан оквир који вам омогућава да упоредите компаније на исти начин. Због тога је ААИИ створио А+ Оцене акција инвеститора, који процењују компаније кроз пет фактора на које су указали истраживања и резултати улагања у стварном свету како би се идентификовале акције које су надмашиле тржиште на дуги рок: вредност, раст, замах, ревизије (и изненађења) процене зараде и квалитет.

Користећи ААИИ-ове оцене залиха А+, следећа табела сумира привлачност три залихе гвоздене руде—Цлевеланд-Цлиффс, Рио Тинто и Вале—на основу њихових основа.

ААИИ-ов А+ резиме залиха за три залихе гвоздене руде

Шта откривају оцене А + залиха

Цлевеланд-Цлиффс (ЦЛФ) је интегрисани произвођач рударства и равног челика. Производи пелете од жељезне руде. Вертикално је интегрисан од рударских сировина, директног редукованог гвожђа и отпада гвожђа до примарне производње челика и дораде, штанцања, алата и цеви. Нуди напредни челик високе чврстоће, топло поцинковани, алуминизовани, галванизовани, електрогалванизовани, галванизовани, топло ваљани котур, хладно ваљани котур, лим, лим, зрнасто оријентисани електрични челик (ГОЕС), неоријентисани електрични челик ( НОЕС), нерђајући челик, алат и матрица, жигосане компоненте, шине, плоче и ливени инготи. Пружа челична решења, као што су операције алата и штанцања, што обезбеђује напредно-инжењерска решења, дизајн и израду алата, топло и хладно штанцане компоненте и сложене склопове за аутомобилско тржиште. Опслужује различита тржишта, као што су аутомобилска индустрија, инфраструктура и производња, произвођачи челика, као и дистрибутери и конвертори.

Компанија има оцену вредности А, на основу оцене вредности од 92, која се сматра дубоком вредношћу. Виши резултати указују на атрактивнију акцију за инвеститоре вредности, а самим тим и на бољу оцену.

Цлевеланд-Цлиффс' Валуе Сцоре рангирање се заснива на неколико традиционалних метрика вредновања. Компанија има ранг 10 за однос цене и слободног тока готовине (П/ФЦФ), девет за однос вредности предузећа и зараде пре камата, пореза, амортизације и амортизације (Ебитда) и пет за цену -однос зараде (П/Е) (с тим што је виши ранг бољи за вредност). Компанија има однос цене и слободног тока новца од 3.9, однос вредности предузећа и Ебитда од 2.6 и однос цене и зараде од 3.4. Компанија има однос цене и продаје (П/С) од 0.35, што значи ранг од 13.

Оцена вредности је заснована на процентуалном рангу просека процентних рангова метрике процене поменуте горе, заједно са приносом акционара и односом цене и књиговодствене вредности (П/Б). Ранг се скалира тако да се доделе више оцене акцијама са најатрактивнијим проценама и ниже оцене акцијама са најмање атрактивним проценама.

Ревизије процене зараде нуде индикацију како аналитичари гледају на краткорочне изгледе фирме. На пример, Цлевеланд-Цлиффс има оцену ревизије процене зараде Ф, што је веома негативно. Оцена је заснована на статистичком значају његових последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензус процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.

Цлевеланд-Цлиффс је пријавио изненађење зараде од -47.1% за трећи квартал 2022. године, ау претходном кварталу је пријавио изненађење зараде од -14.1%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за четврти квартал 2022. године смањена је са губитка од 0.191 долара на губитак од 0.297 долара по акцији због пет ревизија наниже. Током последња три месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину смањена је за 12.3% са 3.304 УСД на 2.896 УСД по акцији због пет ревизија наниже.

Цлевеланд-Цлиффс има оцену квалитета А са оценом 84. Компанија је високо рангирана у погледу поврата на средства (РОА) и промене у укупним обавезама према имовини. Предузеће има принос на активу од 12.4% и промену укупне пасиве на имовину од –7.1%. Просечан повраћај средстава у индустрији је 3.3%, знатно испод Кливленд-Клифса.

Рио Тинто ПЛЦ (РИО) је компанија за рударство и метале са седиштем у Великој Британији. Његови сегменти укључују руду гвожђа, алуминијум, бакар и минерале. Она управља интегрисаним портфељем средстава за руду гвожђа, који укључује мрежу од 17 рудника, четири независна лучка терминала и железничку мрежу која се протеже око 2,000 километара. Посао алуминијума обухвата руднике боксита, рафинерије глинице и топионице алуминијума. Њени рудници боксита налазе се у Аустралији, Бразилу и Гвинеји. Сегмент бакра се бави рударством и прерадом бакра, злата, сребра, молибдена и других нуспроизвода. Сегмент минерала укључује предузећа са производима—као што су борати и сировине за титанијум диоксид—заједно са Канадском компанијом гвоздене руде (ИОЦ). Такође укључује ископавање дијаманата, сортирање и маркетинг и истраживање литијума.

Рио Тинто има оцену Моментум А, на основу свог Моментум Сцоре од 83. То значи да је изнад просека у смислу пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Овај резултат је изведен из натпросечне релативне цене од 11.8% у последњем тромесечју, 0.0% у трећем последњем кварталу и 37.3% у последњем кварталу, што је надокнађено сродником испод просека снага цене од –20.9% у другом последњем кварталу. Резултати су 81, 22, 56 и 95 узастопно из последње четвртине. Пондерисана снага релативне цене за четири четвртине је 8.0%, што представља резултат од 83. Пондерисани ранг релативне снаге за четири четвртине је релативна промена цене за свако од последња четири квартала, при чему је последња квартална промена цене дата као пондер од 40% и сваком од три претходна квартала дат је пондер од 20%.

Акције већег квалитета имају особине повезане са потенцијалом раста и смањеним ризиком од пада. Позадинско тестирање оцене квалитета показује да су акције са вишим оценама у просеку надмашиле акције са нижим оценама у периоду од 1998. до 2019. године.

Рио Тинто има оцену квалитета А са оценом 89. Оцена квалитета А+ је процентиални ранг просека процентуалних рангова приноса на средства, приноса на уложени капитал (РОИЦ), бруто добити на имовину, приноса од откупа, промена у укупним обавезама према имовини, временска разграничења на активу, З двоструки примарни резултат ризика банкрота (З) и Ф-Сцоре. Ф-Сцоре је број између нула и девет који процењује снагу финансијске позиције компаније. Он разматра профитабилност, левериџ, ликвидност и оперативну ефикасност компаније. Оцена квалитета је променљива, што значи да може узети у обзир свих осам мера или, ако било која од осам мера није важећа, важеће преостале мере. Међутим, да би им се доделила оцена квалитета, акције морају имати важећу (не-нулту) меру и одговарајуће рангирање за најмање четири од осам мера квалитета.

Компанија је високо рангирана у смислу Ф-Сцоре-а, З-Сцоре-а и поврата средстава. Рио Тинто има Ф-Сцоре од 6, З-Сцоре од 7.98 и повраћај средстава од 17.4%. Средња вредност сектора Ф-Сцоре и З-Сцоре су 4 и 6.43, респективно. Међутим, Рио Тинто је лоше рангиран у погледу промене укупне пасиве према имовини, у 35. перцентилу.

Компанија има оцену вредности А, на основу оцене вредности од 86, која се сматра дубоком вредношћу. Ово је изведено из веома високог приноса акционара од 10.3% и односа цене и зараде од 6.1, који се налазе у шестом односно 14. перцентилу. Рио Тинто има оцену раста А на основу резултата од 94. Компанија је забележила снажан пораст продаје у односу на претходну годину у последњих пет година.

Вале СА (ВАЛЕ), раније Цомпанхиа Вале до Рио Доце, је бразилска металска и рударска компанија, која се првенствено бави производњом гвоздене руде и никла. Такође производи пелете жељезне руде, бакар, метале платинске групе (ПГМ), злато, сребро и кобалт. Вале је ангажован на гринфилд истраживању минерала у пет земаља и управља логистичким системима у Бразилу и другим регионима у свету, укључујући железнице, поморске терминале и луке, који су интегрисани са рударским операцијама. Поред тога, Вале има дистрибутивне центре за подршку испоруке гвоздене руде широм света. Вале има бројне подружнице, укључујући Вале Логистица Уругуаи СА, Вале Холдингс БВ и Вале Оверсеас Лтд. Пословање компаније у иностранству покрива приближно 30 земаља.

Вале има оцену квалитета А са оценом 93. Компанија је високо рангирана у погледу приноса од откупа, повраћаја средстава и промене у укупним обавезама према имовини. Вале има принос од откупа од 10.5%, принос на активу од 23.5% и промену укупних обавеза према активи од –8.0%.

Вале има оцену замаха А, засновану на скору замаха од 92. То значи да је знатно изнад просека у смислу пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Пондерисана четири четвртина релативне цене је 13.9%.

Компанија је пријавила позитивно изненађење зараде за трећи квартал 2022. од 74.7%, ау претходном кварталу је пријавило позитивно изненађење зараде од 63.0%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за четврти квартал 2022. године смањена је са 0.663 долара на 0.514 долара по акцији због седам ревизија наниже. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину смањена је 1.5% са 3.488 долара на 3.434 долара по акцији, на основу шест ревизија навише и три наниже.

Компанија има оцену вредности А, на основу оцене вредности од 90, што је дубока вредност. Ово је изведено из ниског односа цене и зараде од 3.5, ниског односа вредности предузећа и ЕБИТДА од 3.0 и приноса акционара од 19.8%, који се налазе у петом, 11. и другом перцентилу, респективно. Вале има оцену раста А на основу резултата од 82. Компанија је имала снажан пораст продаје у односу на претходну годину у последњих пет година.

____

Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.

Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.