(Блоомберг) — Проблеми који су покренули спиралу смрти СВБ Финанциал Гроуп Инц. крили су се на видику у извештајима о заради.
Најчитаније са Блоомберга
То је према кратком продавачу Виллиаму Ц. Мартину, који је упозоравао своје пратиоце на Твитеру на проблеме са билансом скоро два месеца пре него што је матична банка Силицијумске долине експлодирала у трен ока ове недеље.
Твитови су почели 18. јануара, дан пре него што је СВБ пријавио зараду, када је Мартинов налог објавио провидну нит која је почела: „Инвеститори су с правом били фиксирани на велику изложеност $СИВБ-а у стресном свету подухвата, са великим падом акција. Међутим, копајте само мало дубље и наћи ћете много већи скуп проблема у $СИВБ-у.”
У постовима Мартина, бившег менаџера сада затвореног хеџ фонда који је достигао врхунац са имовином од око милијарду долара, детаљније се наводи како је СВБ повећао свој портфељ хартија од вредности за 1% близу „генерацијског врха на тржишту обвезница“. ”
Када је банка ове године доживјела повећање повлачења од депонената, дубоки губици на продаји неких хартија од вриједности створили су рупу у билансу стања која је изазвала њен спектакуларан промашај у само два дана ове седмице, пошто је избила налет на банку међу њеном клијентелом углавном младе технолошке компаније.
Мартин је рекао да је у почетку почео да анализира СВБ из сумње да ће пронаћи слабости у његовој књизи зајмова стартапима из Силицијумске долине. Уместо тога, схватио је колико су је компаније оставиле рањивом због улагања у фиксни приход након годину дана великих губитака на тржишту обвезница.
„Они су купили све ове хипотеке на врху тржишта и седели су на огромном нереализованом губитку“, рекао је он у интервјуу. „И стајало је тамо на видном месту. Постојао је низ других банака и осигуравајућих компанија са сличним проблемима, али нисам видео никога ни близу банке Силицијумске долине.
Губици на страни активе биланса банке били су алармантнији у светлу знакова проблема на страни обавеза: њени депозити су били у опасности да нестану усред хладноће у некада усијаном свету стартапова. Многи СВБ-ови клијенти су сада трошили готовину уместо да прикупљају нова средства захваљујући величини ВЦ индустрије.
„Када наведете чињеницу да су њихови примарни депоненти биле компаније са ризичном подршком, тако да су видели одливе депозита, то се из кратке перспективе чинило прилично добром поставкама“, рекао је Мартин.
Мартин, који је управљао хеџ фондом на Принстону, Њу Џерси, под називом Рагинг Цапитал 15 година пре него што га је затворио и отворио породичну канцеларију, рекао је да је почео да скраћује акције у јануару. Рекао је да је то била његова највећа кратка позиција за његову породичну канцеларију Рагинг Цапитал Вентурес, али је одбио да каже колико је новца зарадио на трговини: „То је лепа победа, али више волим да не говорим о појединостима“, рекао је.
Са кратком позицијом на месту, он се огласио на Твитеру како би изнео своје аргументе — укључујући и један пост у којем је описао „рачуноводствену замку“ банке, позивајући се на књиговодствени маневар који омогућава банкама да избегну тржишну оцену. губитке на обвезницама које не планира да прода.
Твитови су привукли велику пажњу сада када је 20 највећих америчких банака са имовином више од 200 милијарди долара под стечајем код Федералне корпорације за осигурање депозита.
Ипак, нису сви на време послушали Мартинова упозорења.
„Двојица мојих веома добрих пријатеља имају значајне доларе закључане тамо упркос мом савету“, рекао је за Блумберг. „Дакле, штета. Никада нисам мислио да ће се ово одиграти овако брзо, па чак и у мери у којој јесте.”
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/свб-баланце-схеет-тиме-бомб-214259955.хтмл