Затамњени ЛМЕ покреће строги надзор док лудило хвата никл ниске ликвидности

Платформу никла на Лондонској берзи метала ове године је потресла волатилност, вођена физичким недостатком чистог никла, налетом санкција Русији (која је чинила 17% глобалне производње висококвалитетног производа), огромна опклада је пошла наопако, и прилично упитне праксе корпоративног управљања.

У марту су цене скочиле на највиши ниво од преко 100,000 долара, дупло више од претходног рекорда из 2007.  

Да ли тражите брзе вести, најновије савете и анализу тржишта? Данас се пријавите за билтен Инвезз.

Раније ове године, у Анализа: Еллиотт Манагемент, Јане Стреет тужи ЛМЕ за дебакл никла, известио сам о изненадној одлуци ЛМЕ-а да не само обустави трговину у светлу наглог пораста цена никла, већ и да откаже претходно извршене налоге вредне милијарде долара.

Још горе, ЛМЕ је суспендовао издавање званичних цена.

Очекивано, ово је изазвало масовно бијес међу дугогодишњим купцима, а оптужбе за кронизам су постале све веће. То је такође покренуло тужбе, посебно од стране Еллиот Манагемента и Јане Стреет против ЛМЕ.

Репутација ентитета у власништву ХКЕКС-а, са седиштем у Лондону, претрпела је телесни ударац, са егзодусом трговаца који су црпели ликвидност са најстарије берзе метала на свету.

Најаве менаџмента да ће бити уведене нове мере стабилизације тржишта мало су умириле узавреле институције које су то одбиле.

Нажалост, за ЛМЕ, дуга сенка контроверзе никада не изгледа предалеко.

Нови бљесак волатилности

После неколико месеци релативног затишја, цене никла су опседнуте нападима велике волатилности, а берза је била приморана да објави појачани програм праћења у среду, 16.^th Новембар.

Немир на тржишту није потпуно изненађење са недостатком ликвидности који појачава кретања тржишта у оба смера. Блоомберг известио је да су тромесечни обим ЛМЕ за уговоре о никлу мањи од трећине онога што су били уочи руских санкција након инвазије на Украјину.

Очекивања да ће Кина, највећи светски потрошач метала, ублажити блокаде Цовид-а и с обзиром на слабије долар, цене никла су порасле за скоро 8,000 долара или 30%+ у недељи која се завршава 15. новембра.

Током трке, цене су достигле 31,275 долара, што је максимум за 6 месеци.

Успоравање америчких података о инфлацији и извештаји да је кинеска влада покренула нове мере за подршку угроженима имовина Чинило се да је тржиште такође подстакло куповину.

Међутим, што је још важније, притисак на куповину покренули су учесници на тржишту који су се раније ове године кладили на цене никла и пожурили да преокрену своје кратке позиције пошто су уговори истекли у среду.

Телса у мешавини

Тржишни услови су у уторак довели до даље конфузије јер је Прони Ресоурцес, власник рудника Горо у Новој Каледонији и кључни добављач Тесла'с производња електричних батерија претрпела је цурење отпадних вода које су изливале нуспроизводе.   

Поступци надлежних за заштиту животне средине приморали су компанију да брзо предузме мере и смањи прогнозу производње у К4.

Портпарол потврђен да ће минималне количине за испуњавање налога клијената бити испоручене на време.

У већ хаотичних 10 дана, у понедељак, извештаји о експлозији код индонежанског произвођача никла такође су допринели порасту цена раније ове недеље, иако су ове тврдње касније оповргнуте.

Да би управљао порастом, који је прекршио границе берзе, ЛМЕ је упутио строжи надзор у среду, 16.^th Новембар.

Од истека уговора, међутим, потражња се нагло повукла.

Цене су се јуче убрзо спустиле на 26,050 долара, павши за 11.9% од затварања у уторак, 15.^th новембра.

Несигуран изглед

Иако су били неки стварни фактори у игри, као што су могућност успоравања повећања Фед-а, слабљење долара и изгледи за поновно отварање Кине, екстремна куповина је првенствено била вођена преокретом позиција на тржишту папира, што је још једном показало , његова доминација над физичком динамиком.

Тешко је проценити правац који иде напред због оскудне ликвидности у уговорима, посебно на ЛМЕ.

Што се тиче поновног отварања у Кини, тржишта су била сведоци да су власти преокренуле свој став о томе раније. Понављање би се показало као медвеђе за метал Цене.

Касније овог квартала, СТО очекује се да ће донети одлуку о индонезијској забрани извоза никла која је на снази од 2020. Ако се промени, цене би могле бити додатно смањене.

На крају, документ за дискусију објављен 11. новембра у белешкама на веб страници ЛМЕ,

Укратко, ЛМЕ је закључио, на основу добијених повратних информација, да теза која би поткрепила страхове од неуредног тржишта (посебно, довољно велики део глобалних потрошача који одбија да прихвати руски метал 2023.) није поткријепљена доказима. у ово вријеме. Сходно томе, ЛМЕ не предлаже да се забрани гарантовање новог руског метала (Опција Ц). Поред тога, повратне информације су јасно показале да би прагови или слична ограничења била превише сложена да би била изводљива (Опција Б). Као такав, ЛМЕ ће наставити са статусом кво у погледу руског метала (Опција А)

Ако не дође до промене статуса куо као што сугерише овај документ, цене ће вероватно бити повучене додатним руским залихама и успоравањем глобалног раста.

Узимајући то у обзир, штета која је нанета репутацији ЛМЕ неће бити лако реверзибилна, а ликвидност на лондонској берзи ће вероватно наставити да опада, подстичући навале озбиљне волатилности.