Десет најјефтинијих акција на тржишту

Дај том роботу нови лак! Мој роботски портфолио је хипотетичка колекција од десет акција које сам састављао сваке године почевши од 1999. За 24 године постигао је кумулативни принос од 915%, у поређењу са 373% за Стандард & Поор'с 500 индекс.

Десет акција се бира компјутерски, а не на основу пресуде. Оне су десет најјефтинијих акција на тржишту међу свим америчким акцијама са тржишном вредношћу од 500 милиона долара или више, позитивном зарадом и дугом који не прелази нето вредност компанија.

Под „јефтино“ подразумевам низак однос цена/зарада—цена акција подељена са њеним профитом по акцији. Нормалан П/Е однос већине година је око 15. Овогодишње акције робота имају однос два или мање.

Логика иза овог приступа је једноставна. Залихе напредују тако што превазилазе очекивања. Акције са ниским П/Е су непопуларне акције са очигледним проблемима. Инвеститори од њих очекују врло мало. Лакше је премашити ниска очекивања него висока.

Фресх Селецтионс

Ево залиха робота за 2023.

ТПГ (ТПГ) је најјефтинији, са односом П/Е од један. Са седиштем у Форт Ворту, Тексас, ТПГ врши откупе уз помоћ левериџа и приватни капитал. Такмичи се са БлацкстонеBX
, Царлиле ГроупCG
и ККРККР
међу другима. Супер-низак однос П/Е одражава необичне добитке од продаје имовине пре четири квартала.

Гуилд Холдингс Цо., хипотекарна компанија са седиштем у Сан Дијегу у Калифорнији, друга је најјефтинија са П/Е испод два. Прошла година је била добра за издавање хипотека, али инвеститори сматрају да ће 2023. бити гора, јер растуће каматне стопе обесхрабрују купце кућа.

Алпха & Омега Семицондуцтор Лтд. (АОСЛ) има П/Е испод два пута веће зараде и шест пута процењене зараде за текућу фискалну годину, која се завршава у јуну. Са седиштем у Санивејлу у Калифорнији, компанија производи енергетске полупроводнике који се користе у пуњачима телефона и другим апликацијама.

Матсон
МАТКС
, из Хонолулуа, Хаваји, је превозник терета у Тихом океану. Има П/Е испод два. Многе залихе транспорта су јефтине јер су возарине на ниској тачки, али Матсон је показао профит у свакој од последњих 15 година и има пристојан биланс стања.

Цаллон Петролеум Цо. (ЦПЕ) је нафтна компанија средње величине са седиштем у Хјустону. Његове акције су пале за 70% у последњих пет година и продају се за мање од два пута више од недавне зараде. Компанија је забележила губитке у три од последњих 10 година, укључујући огроман губитак у 2020. Али профит је био снажан у протеклој години.

Алфа металуршки ресурси (АМР) има јак биланс стања, са 86 пута више готовине од дуга. То је компанија за рударство угља са седиштем у Бристолу, Тенеси, и рудницима у Западној Вирџинији и Вирџинији. Акције су се више него удвостручиле у протеклој години, али се ипак продају за П/Е испод два.

Унитед Статес Стеел Цо. (Кс), из Питсбурга, Пенсилванија, појављује се на овом списку другу годину заредом. Акције су прошле године порасле за око 5% на паду тржишта и продају се за двоструку зараду. Компанија, некада једна од највећих у земљи, последњих година се мучила.

ПБФ Енерги
ПБФ
је рафинерија са седиштем у Парсиппанију, Њу Џерси. Производи бензин, лож уље и гориво за авионе, али никада нећете видети ПБФ бензинску станицу; његови производи су без бренда. Акције су порасле у протеклој години, али се и даље продају за два пута мању зараду и пет пута већу од процењене зараде.

Цхорд Енерги
ЦХРД
, са двоструком зарадом, је нафтна компанија средње величине са седиштем у Хјустону. Настала је прошлогодишњим спајањем две проблематичне компаније, Вхитинг Петролеум и Оасис Петролеум. Обојица су банкротирала у великој нафтној хаварији 2014-2020. Буши се у Северној Дакоти и Монтани.

Риерсон Холдинг (РИИ), са седиштем у Чикагу, дистрибуира индустријске метале у САД и Кини. Имала је одличну 2022. годину, али је имала три губитка у протеклих десет година. Свако отапање у америчко-кинеским односима вероватно би помогло овој компанији.

Рекорд

Просечан (средњи) принос робота био је 15.8%, наспрам 8.3% за Стандард & Поор'с Тотал Ретурн Индек. Сложени годишњи принос износио је 10.1%, у поређењу са 6.7% за С&П.

Имајте на уму да су резултати моје колоне хипотетички и да их не треба мешати са резултатима које добијам за клијенте. Такође, прошли учинак не предвиђа будућност.

Прошлогодишње акције робота су пале за 15.6%, док је С&П пао за 18.1%. Највећи губитник је Смитх & Вессон Брандс Инц. (СВБИ), са падом од скоро 50%. Најбољи добитник је био Генвортх ФинанциалГНВ
Инц. (ГНВ), пораст од око 31%.

За 24 године, акције робота су 16 пута порасле и 12 пута надмашиле индекс. То није непогрешив „систем“. Ништа није. Али верујем да акције које су у великој мери ван предности заслужују поглед.